Коб.кз = с010(ф2) / с620(ф1)
Коб.кз нг = 3 560 479 / 5 199 470 = 0,685 об.
Коб.кз кг = 4 187 906 / 3 286 021 = 1,274 об.
Спкз - срок погашения кредиторской задолженности
Спкз = (с620(ф1) / с010(ф2)) * t
Спкз нг = (5 199 470 / 3 560 479) * 360 = 526 дн.
Спкз кг = (3 286 021 / 4 187 906) * 360 = 282 дн.
В начале отчетного года запасы оборачиваются за 742 дня, к концу года за 520 дней. Оборот денежных средств в начале года составляет 7 об., к концу года 11 об. Срок погашения дебеторской задолженности к концу года вырос, тем выше стал риск ее непогашения.
Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на конец периода равное 1,274 об., против 0,685 об. на начало периода, свидетельствует о том, что произошло увеличение среднего срока возврата долгов организации по своим текущим обязательствам.
Средний срок возврата кредита или долгов по текущим обязательствам в начале года составил 526 дней, к концу года 282 дня.
2.5 Показатели рентабельности
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рп - рентабельность продаж. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Рп = (с050(ф2) / с010(ф2)) * 100
Рп нг = (463 266 / 3 560 479) * 100 = 13%
Рп кг = (960 380 / 4 187 906) * 100 = 23%
Рч - чистая рентабельность. Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.
Рч = (с190(ф2) / с010(ф2)) * 100
Рч нг = (152 488 / 3 560 479) * 100 = 4%
Рч кг = (150 360 / 4 187 906) * 100 = 4%
Рэ - экономичная рентабельность. Показывает эффективность использования всего имущества организации.
Рэ = (с190(ф2) / с300(ф1)) * 100
Рэ нг = (152 488 / 9 377 197) * 100 = 2%
Рэ кг = (150 360 / 8 052 712) * 100 = 2%
Рск - рентабельность собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала.
Рск = (с190(ф2) /с490(ф1)) * 100
Рск нг = (152 488 / 2 339 624) * 100 = 7%
Рск кг = (150 360 / 3 773 668) * 100 = 4%
Фр - фондорентабельность. Показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль, вложенный в основные фонды.
Фр = (с050(ф2) / с120(ф1)) * 100
Фр нг = (463 266 / 296 172) * 100 = 156%
Фр кг = (869 731 / 258 500) * 100 = 336%
Рпр - рентабельность продукции или рентабельность производства. Показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат на производство и реализацию продукции.
Рпр = (с050(ф2) / (с020 + с030 + с040)(ф2)) * 100
Рпр нг = (463 266 / (3 000 506 + 53 965 + 42 742)) * 100 = 15%
Рпр кг = (869 731 / (3 227 526 + 60 825 + 29 824)) * 100 = 26%
Показатель рентабельности продаж к концу года увеличился на 10% и составил 23%. Чистая рентабельность не изменилась по отношению к началу года и составляет 4%. Экономичная рентабельность также, как и в начале года составляет 2%. В рассматриваемом периоде произошло снижение показателя рентабельности собственного капитала и на конец периода его значение составило 4%, против 7% на начало периода. Фондорентабельность увеличилась на 180% и к концу года составила 336%. В начале года рентабельность продукции составила 15%, к концу года 26%, а это означает увеличение прибыли.
2.6 Анализ эффективности использования материальных ресурсов основных фондов, эффективности расходования фонда оплаты труда и производительности труда.
Таблица 5.
| Показатель | Формула расчета | За прошлый год | За отчетный год | Отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Исходные показатели | ||||
| Выручка от реализации | 010 (ф2) | 3 560 479 | 4 187 906 | 627 427 |
| Прибыль от продаж | 050 (ф2) | 463 266 | 869 731 | 406 465 |
| Основные фонды предприятия | 120 (ф1) | 296 172 | 258 500 | - 37 672 |
| Численность предприятия (чел) | 15 | 16 | 1 | |
| Материальные затраты | 2 100 354 | 2 420 645 | 320 290 | |
| Фонд оплаты труда | 450 076 | 645 505 | 195 429 | |
| Расчетные показатели | ||||
| Материалоотдача | Мо=Вр/Мз | 1,695 | 1,730 | 0,035 |
| Материалоемкость | Ме=1/Мо=Мз/Вр | 0,590 | 0,578 | - 0,012 |
| Прибыль на 1 руб материальных затрат | Пр=Пр/Мз | 0,221 | 0,359 | 0,139 |
| Фондоотдача | Фо=Вр/ОФ | 12,022 | 16,201 | 4,179 |
| Фондоемкость | Фе=1/Фо=ОФ/Вр | 0,083 | 0,062 | - 0,021 |
| Фондовооруженность | Фв=ОФ/ЧР | 19 744,800 | 16 156,250 | - 3 588,550 |
| Производительность труда | Птр=Вр/ЧР | 237 365,267 | 261 744,125 | 24 378,858 |
| Фонд оплаты труда на 1 работника | ФОТ1р=ФОТ/ЧР | 30 005,060 | 40 344,075 | 10 339,015 |
| Прибыль на 1 руб фонда оплаты труда | Пр1р=Пп/ФОТ | 1,029 | 1,347 | 0,318 |
Из данных таблицы 5 видно, что в отчетном году, по сравнению с предыдущим годом выручка от реализации продукции увеличилась на 627 427 руб. и составила 4 187 906 руб. Прибыль от продажи в отчетном году увеличилась на 406 465 руб. и составили 869 731 руб. Основные фонды предприятия в начале отчетного года составляли 296 172 руб., в конце – 258500 руб.; численность персонала увеличилась на 1 чел. Материальные затраты в отчетном году увеличились на 320 290 руб. Фонд оплаты труда в конце отчетного года увеличился на 195 429 руб. и составил 645 505 руб.
Материалоотдача в отчетном году увеличилась на 0,035 руб., и составила 1,73 руб. Материалоемкость в прошлом году составила 0,59 руб., в отчетном году уменьшилась на 0,012 руб. и составила 0,578 руб. Прибыль на 1руб. материальных затрат в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 0,139 руб. и составила 0,359 руб. Фондоотдача в отчетном году, по сравнению с предыдущим годом, увеличилась на 4,179 руб. и составила 16,201 руб.; фондоемкость за прошлый период составила 0,083руб, в отчетном периоде уменьшилась, составила 0,062руб.; фондовооруженность в отчетном периоде уменьшилась на 3 588,55руб. Производительность труда в прошлом периоде составляла 237 365,267 руб., в отчетном периоде увеличилась на 24 378,858 руб. Фонд оплаты труда на 1 работника в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим увеличился на 10 339,015 руб.; прибыль на 1 руб. фронда оплаты труда в отчетном периоде увеличилась на 0,318 руб. и составила 1,347 руб.
2.7 Оценка вероятности наступления банкротства
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия банкротом.
Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить банкротство, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.
Одним из методов диагностики наступления банкротства является метод Таффлера-Тишоу:
Z = 0,53К1 + 0,13К2 + 0,18К3 + 0,16К4
К1 = с050 / с620
К1 нг = 463 266 / 5 199 470 = 0,089
К1 кг = 869 731 / 3 286 021 = 0,265
К2 = с290 /(с590 + с690)
К2 нг = 8 815 592 / (47 067 + 6 990 506) = 1,253
К2 кг = 7 651 997 / (118 395 + 4 160 649) = 1,788
К3 = с620 / с300
К3 нг = 5 199 470 / 9 377 197 = 0,554
К3 кг = 3 286 021 / 8 052 712 = 0,408
К4 = с010 / с300
К4 нг = 3 560 479 / 9 377 197 = 0,380
К4 кг = 4 187 906 / 8 052 712 = 0,520
Z нг = (0,53 * 0,089) + (0,13 * 1,253) + (0,18 * 0,554) + (0,16 * 0,380) = 0,371
Z кг = (0,53 * 0,265) + (0,13 * 1,788) + (0,18 * 0,408) + (0,16 * 0,520) = 0,529
Z > 0,3, следовательно, на данном предприятии, вероятность банкротства мала.
Заключение
В теоретической части данной курсовой работы был рассмотрен вопрос диагностики риска банкротства. Дано понятие банкротства и перечислены его виды. Выделены основные причины возникновения кризисных ситуаций на предприятиях. Представлены методы диагностики вероятности банкротства.
В практической части работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Информационной базой для анализа является бухгалтерский баланс (форма № 1).
Проведен анализ ликвидности баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса на начало отчетного года составляет 0,069 на конец года 0,237. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Коэффициент текущей ликвидности баланса показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Величина его на начало года составляет 1,686; на конец года 2,307.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало года равен 0,283, а на конец года равен 0,483. Он не удовлетворяет соотношение (0,7-0,8).
Результат расчетов показывает, что предприятие относится к 4 типу финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние (Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0). Постоянное снижение показателей Ф1, Ф2, Ф3 может привести к банкротству.
В результате анализа показателей финансовой устойчивости, можно прийти к выводу о кризисном финансовом состоянии предприятии, о чем говорят следующие факторы:
- значение коэффициента финансовой независимости или автономии в начале года составил 0,25, в конце года - 0,469;
- значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования в начале года составил 1,202, в конце года - 1,265;
- коэффициент маневренности собственных оборотных средств на начало анализируемого периода составил 3,768, на конец – 2,028.