Коэффициент текущей ликвидности баланса показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Его величина на начало отчетного года составляет 1,686, на конец года 2,307.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало отчетного года равен 0,283, а на конец года равен 0,483. Он не удовлетворяет соотношение (0,7-0,8).
Коэффициент общей платежеспособности на начало 2007года составляет 0,597, на конец года 0,901, что говорит о снижении платежеспособности предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость- это стабильная финансовая устойчивость предприятия обеспеченная достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели, которые отражают различные виды источников:
СОС – наличие собственных оборотных средств. Характеризует чистый оборотный капитал, его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия.
СОС = с490 - с190
СОС нг = 2 339 624 - 561 605 = 1 778 019 руб.
СОС кг = 3 773 668 - 400 715 = 3 372 953 руб.
СДОС – наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Характеризует наличие и сумму основных средств, которые не могут быть востребованы у предприятия в любой момент времени.
СДОС = СОС + с590
СДОС нг = 1 778 019 + 47 067 = 1 825 086 руб.
СДОС кг = 3 372 953 + 118 395 = 3 491 348 руб.
ООС – общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Характеризует достаточность нормативных источников, формирования запасов и затрат предприятия.
ООС = СДОС + с610 + с621 + с622
ООС нг = 1 825 086 + 2 960 + 4 191 270 + 269 167 = 6 288 483 руб.
ООС кг = 3 491 348 + 18 075 + 2 419 130 + 178 161 = 6 106 714 руб.
ЗИЗ – запасы и затраты. Этот показатель показывает наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для введения нормальной финансово- хозяйственной деятельности.
ЗИЗ = с210 + с220
ЗИЗ нг = 7 335 165 + 296 276 = 7 631 441 руб.
ЗИЗ кг = 6 049 801 + 241 550 = 6 291 351 руб.
Далее необходимо определить типы финансовой устойчивости предприятия. Для этого рассчитываются следующие показатели:
Ф1 - отражает достаточность собственных основных средств для финансирования запасов и затрат.
Ф1 = СОС - ЗИЗ
Ф1 нг = 1 778 019 - 7 631 441 = - 5 853 422 руб.
Ф1 кг = 3 372 953 - 6 291 351 = - 2 918 398 руб.
Ф2 - отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных источников для финансирования запасов и затрат.
Ф2 = СДОС - ЗИЗ
Ф2 нг = 1 825 086 - 7 631 441 = - 5 806 355 руб.
Ф2 кг = 3 491 348 - 6 291 351 = - 2 800 003 руб.
Ф3 - отражает достаточность основных источников для финансирования запасов и затрат.
Ф3 = ООС - ЗИЗ
Ф3 нг = 6 288 483 - 7 631 441 = - 1 342 958 руб.
Ф3 кг = 6 106 714 - 6 291 351 = - 184 637 руб.
Результат расчетов показывает, что предприятие относится к 4 типу финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние (Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0). Постоянное снижение показателей Ф1, Ф2, Ф3 может привести к банкротству.
Для анализа финансовой устойчивости кроме абсолютных показателей используются также относительные, которые рассчитываются на начало и конец анализируемого периода.
Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Данный коэффициент показывает в какой степени материальные запасы имеют источники покрытия собственными оборотными средствами.
Коб = (с490 - с190) / с290
Коб нг = (2 339 624 - 561 605) / 8 815 592 = 0,202
Коб кг = (3 773 668 - 400 715) / 7 651 997 = 0,441
Дзк - доля заемного капитала.
Дзк = (с490 + с590) / с700
Дзк нг = (2 339 624 + 47 067) / 9 377 197 = 0,255
Дзк кг = (3 773 668 + 118 395) / 8 052 712 = 0,483
Кф - коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет денежных средств.
Кф = (с590 + с690) / с490
Кф нг = (47 067 + 6 990 506) / 2 339 624 = 3,008
Кф кг = (118 395 + 4 160 649) / 3 773 668 = 1,134
Учитывая многообразие финансовых процессов протекающих на предприятии и множественных показателей финансовой устойчивости, имеются различия в уровне оценок и отклонения этих коэффициентов от нормативных значений.
Кфн - коэффициент финансовой независимости или автономии.
Кфн = с490 / с300
Кфн нг = 2 339 624 / 9 377 197 = 0,250
Кфн кг = 3 773 668 / 8 052 712 = 0,469
Коз - коэффициент обеспечения запасов собственных источников финансирования.
Коз = с290 / с210
Коз нг = 8 815 592 / 7 335 165 = 1,202
Коз кг = 7 651 997/ 6 049 801 = 1,265
Км - коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства (с290) / собственный капитал (с490)
Км = с290 / с490
Км нг = 8 815 592 / 2 339 624 = 3,768
Км кг = 7 651 997 / 3 773 668 = 2,028
В результате анализа показателей финансовой устойчивости, можно прийти к выводу о кризисном финансовом состоянии предприятии, о чем говорят следующие факторы:
- значение коэффициента финансовой независимости или автономии в начале года составил 0,25, в конце года - 0,469;
- значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования в начале года составил 1,202, в конце года - 1,265;
- коэффициент маневренности собственных оборотных средств на начало анализируемого периода составил 3,768, на конец – 2,028.
2.4 Анализ показателей деловой активности
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота отражает повышение производственно- технического потенциала организации. Финансовое положение организации и ее платежеспособность зависят от того на сколько быстро средства вложенные в активы превращаются в реальные деньги.
Для оценки деловой активности используются 2 группы показателей:
1. Общие показатели оборачиваемости:
Коб.а. - коэффициент оборачиваемости активов. Показывает эффективность использованного имущества организации и отражает скорость оборота средств (выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов)
Коб.а. = с010(форма2) / (с190 + с290(ф1))
Коб.а. нг = 3 560 479 / (561 605 + 8 815 592) = 0,380 об.
Коб.а. кг = 4 187 906 / (400 715 + 7 651 997) = 0,520 об.
Коб.ос - коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Показывает скорость оборота материальных и денежных оборотных средств (выручка от продажи / среднегодовую стоимость оборотных активов)
Коб.ос = с010(ф2) / с290(ф1)
Коб.ос нг = 3 560 479 / 8 815 592 = 0,404 об.
Коб.ос кг = 4 187 906 / 7 651 997 = 0,547 об.
Коб.на - коэффициент оборачиваемости нематериальных активов. Показывает эффективность использования нематериальных активов (выручка от продажи / среднегодовую стоимость нематериальных активов)
Коб.на = с010(ф2) / с110(ф1)
Коб.на нг = 3 560 479 / 0 = 0 об.
Коб.на кг = 4 187 906 / 3060 = 1 368,597 об.
Коб.ск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала (выручка / среднегодовую стоимость собственного капитала)
Коб.ск = с010(ф2) / с490(ф1)
Коб.ск нг = 3 560 479 / 2 339 624 = 1,522 об.
Коб.ск кг = 4 187 906 / 3 773 668 = 1,110 об.
Коэффициент оборачиваемости активов в начале отчетного года составлял 0,38 об., на конец года оборачиваемость активов увеличилась и составила 0,52 об., что свидетельствует об эффективном использовании имущества организации.
Увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных средств к концу года и составил 0,547 об., это означает увеличение скорости оборота материальных и денежных оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов в начале года составлял 0 об., к концу года он составил 1368,3об.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала к концу года уменьшился и составил 1,11 об.
2. Показатели управления активами:
Омс - оборачиваемость материальных средств (стоимость запасов / выручка от продажи * t, где t число дней анализируемого периода (360дн.))
Омс = (с210(ф1) / с010(ф2)) * t
Омс нг = (7 335 165 / 3 560 479) * 360 = 742 дн.
Омс кг = (6 049 801 / 4 187 906) * 360 = 520 дн.
Одс - оборачиваемость денежных средств
Одс = (с260(ф1) / с010(ф2)) * t
Одс нг = (65 818 / 3 560 479) * 360 = 7 об.
Одс кг = (126 014 / 4 187 906) * 360 = 11 об.
Коб.дз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает снижение величины кредита, предоставленного предприятием.
Коб.дз = с010(ф2) / с230(ф1)
Коб.дз нг = 3 560 479 / 163 238 = 22 об.
Коб.дз кг = 4 187 906 / 419 126 = 10 об.
Спдз - срок погашения дебеторской задолженности
Спдз = (с230(ф1) / с010(ф2)) * t
Спдз нг = (163 238 / 3 560 479) * 360 = 17 дн.
Спдз кг = (419 126 / 4 187 906) * 360 = 36 дн.
Коб.кз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности