Диагностика банкротства по моделям Давыдовой-Беликова (стр. 6 из 8)
Таблица 14 - Показатели ликвидности ПУ «Гулливер»
| Показатель | расчет | 2004 | 2005 | 2006 | Изменение |
| К-т абсолютной ликвидности | А1/КЗ | 0,13 | 0,04 | 0,01 | -0,12 |
| К-т быстрой ликвидности | (А1+А2)/КЗ | 0,75 | 0,85 | 0,27 | -0,48 |
| К-т текущей ликвидности[2] | ОА/КЗ | 1,02 | 1,13 | 0,59 | -0,43 |
- в течение 2005 г. значение коэффициента срочной (быстрой) ликвидности находилось в пределах нормативного соотношения 0,7-1,0. однако за 2006 г. значение этого коэффициента снизилось на 0,48 пункта, что несомненно является тревожным фактором, к тому же в составе оборотных активов предприятия ПУ «Гулливер» дебиторская задолженность занимает достаточно большой удельный вес (58,0%, 69,0%, 34,4% соответственно), т.е. значения коэффициента срочной ликвидности в течение 2005 г. может оказаться недостаточным, т.к. часть дебиторской задолженности практически всегда оказывается трудно взыскать.
- при расчете коэффициента текущей ликвидности удовлетворяет обычно значение
2, в случае ПУ «Гулливер» его значение за весь анализируемый период ниже нормативного, к тому же наметилась тенденция к снижению уровня текущей ликвидности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период 3 месяца: Кул=(0,59+(3/12)*(0,59–1,13))/2=0,227.- значение этого коэффициента меньше 1, т.е. у предприятия нет возможности сохранить ликвидность баланса в ближайшее время.
- поэтому рассчитаем коэффициент восстановления ликвидности за период равный 6 месяцам (используем для расчета значения коэффициента ТЛ на начало и конец 2006 г.): Квл = (0,59+(6/12)*(0,59 – 1,13))/2 = 0,16.
- коэффициент восстановления ликвидности также меньше 1, следовательно у предприятия ПУ «Гулливер» нет возможности восстановить ликвидность баланса в течение полугода.
На основании коэффициентов, рассчитанных выше, охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия. Для этого построим таблицу 15.
Данные таблицы показывают, что на анализируемом предприятии финансовая ситуация за отчетный период несколько ухудшилась судя по коэффициентам задолженности, деловой активности и рентабельности.
У предприятия ПУ «Гулливер» присутствует угроза банкротства, поскольку финансовый ресурс предприятия, а также низкий и продолжающий уменьшаться уровень рентабельности хотя и позволяют, но значительно медленнее, чем в прошлые годы, погашать свои обязательства перед государством, кредиторами и персоналом предприятия.
Таблица 15 - Динамика основных индикаторов финансового состояния ПУ «Гулливер»
| Показатель | Значение показателя | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | Изменение | |
| Среднемесячная выручка, тыс. руб. | 2328 | 2154 | 1695 | -633 |
| Доля денежных средств в выручке | 0,99 | 0,99 | 0,99 | --- |
| Среднесписочная численность персонала | 127 | 162 | 145 | -17 |
| Степень платежеспособности общая | 1,8 | 2,7 | 4,5 | +2,7 |
| Коэффициент задолженности по кредитам | 1,8 | 2,7 | 4,5 | +2,7 |
| Коэффициент задолженности другим организациям | 0,16 | 0,23 | 0,4 | +0,24 |
| Коэффициент задолженности фискальной системе | 0,15 | 0,18 | 0,21 | +0,06 |
| Коэффициент внутреннего долга | 1,04 | 1,76 | 3,37 | +2,33 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 1,8 | 2,12 | 4,45 | +2,65 |
| Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами | 1,13 | 1,02 | 0,59 | -0,54 |
| Собственный капитал в обороте | 566 | -329 | -3087 | -3653 |
| Доля собственного капитала в оборотных активах | 0,11 | -0,02 | -0,69 | -0,8 |
| Коэффициент финансовой автономии | 0,79 | 0,73 | 0,67 | -0,12 |
| Продолжительность оборота оборотных активов, мес. | 2,04 | 2,18 | 2,63 | -0,59 |
| Продолжительность оборота средств в произв-ве, мес. | 0,55 | 0,79 | 1,57 | +1,02 |
| Продолжительность оборота средств в расчетах, мес. | 1,48 | 1,32 | 1,05 | -0,43 |
| Рентабельность оборотного капитала % | 0,01 | -0,15 | -0,3 | -0,31 |
| Рентабельность продаж | 0,01 | 0,01 | -0,02 | -0,03 |
| Среднемесячная выработка на одного работника | 14,4 | 13,9 | 11,7 | -2,7 |
| Фондоотдача | 0,15 | 0,12 | 0,08 | -0,07 |
| Коэффициент инвестиционной активности | 0,003 | 0,087 | 0,163 | +0,16 |
Балансовая прибыль на предприятии ПУ «Гулливер» в 2006 году значительно уменьшилась по сравнению с 2005 годом на 728 тыс. руб., а по результатам года предприятие получило убыток в размере 1347 тыс. руб.
Уменьшению прибыли способствовали: рост удельной доли затрат в общей сумме выручки, превышение абсолютного изменения операционных расходов над абсолютным превышением операционных доходов, что уменьшило балансовую прибыль на 400 тыс. руб.
Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 500 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.
Таким образом, факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило убытки, как финансовый результат работы предприятия в 2006 г. За 2006 год в показателях общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли наблюдался резкий спад.
Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 0,5 коп. балансовой прибыли.
2.3.4 Анализ деловой активности и финансовой устойчивости ПУ «Гулливер»
Анализ прибыли ПУ «Гулливер»
1. В связи с тем, что у исследуемого предприятия ПУ «Гулливер» только в 2005 г. финансовым результатом являлась прибыль, то для выполнения практической части работы используем данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс ф№1 и отчет о прибылях ф№2) за 2005 г.
2. На основании отчетных данных заполним таблицу 16.
3. Прибыль от реализации составила 27988688 – 26878349 = 1110339 руб.
4. НДС к уплате в бюджет = начисленный НДС – НДС к возмещению, кроме того предприятие пользуется льготами при исчислении данного налога, т.е. продажа сетевого газа не облагается налогом, а только реализация оборудования: 58000 – 36996 = 21004 руб. подлежат перечислению в бюджет.
5. Налогооблагаемая прибыль формируется как сумма прибылей от основной, операционной и внереализационной деятельности.
В случае ПУ «Гулливер» прибыль от продаж составила 496034 руб., результатом же операционной деятельности стал убыток 392678 руб., по внереализационной деятельности предприятие получило доход в размере 14833 руб. Таким образом налогооблагаемая прибыль составила: 496034 – 392678 + 14833 = 118189 руб.
Таблица 16 - Сведения о доходах, затратах ПУ «Гулливер» в 2005 г., руб.
| Показатель | Сумма |
| Выручка от реализации продукции, включая НДС | 27988688 |
| Затраты предприятия: | 26878349 |
| расход основных материалов на производство изделий | 16166075 |
| расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада | 556305 |
| оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений | 8929 |
| оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели | 56394 |
| заработная плата рабочим-сдельщикам, занятым в основном производстве | 369876 |
| заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления | 158365 |
| амортизация основных фондов и нематериальных активов | 2463527 |
| командировочные расходы | 21520 |
| почтово-телеграфные расходы | 9832 |
| отчисления в целевые фонды на социальные нужды | 169852 |
| оплата услуг аудиторской фирмы | --- |
| уплата процентов по краткосрочной ссуде | --- |
| оплата услуг транспортной организации | 24852 |
| расходы на текущий ремонт оборудования | 298534 |
| расход вспомогательных материалов в основном производстве | 2563876 |
| выплата процентов по облигациям предприятия | --- |
| расход воды на технологические цели | 36000 |
| судебные издержки | --- |
| расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) | --- |
| затраты по аннулированному производственному заказу | --- |
| штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов | --- |
| прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции | 1569125 |
| прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции | 2405287 |
| Потери имущества в результате наводнения | --- |
| Доходы от аренды складских помещений | 382062 |
| Дивиденды по акциям других эмитентов | --- |
| Возврат безнадежного долга | --- |
| Доходы от долевого участия в СП | --- |
| Доходы от дооценки товаров | 49825 |
| Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году | --- |
| Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте | --- |
| Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году | 275325 |
| Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам | --- |
| Транспортный налог | 162825 |
| Налог на землю | 367229 |
| Проценты по депозитному вкладу | 640 |
6. Рассчитаем рентабельность продаж как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации, рентабельность продаж в 2005 г. ПУ «Гулливер» составила: