Дело не только в том, что при недостатке внутренних источников государству приходиться прибегать к внешним источникам финансирования своей деятельности. Прежде всего изменение национальных экономических условий хозяйствования не оставляет сегодня внешний мир безразличным.
Сокращение национального производства, а затем уменьшение экспорта ведет к ухудшению торгового баланса страны. Вначале это снижает валютные резервы национальной банковской системы, а затем сопровождается ростом внешней задолженности страны. Обслуживание внешнего долга ведет к повышению процентных ставок, что вновь тормозит развитие национального производства, так как ведет к вытеснению частных инвестиций. Повышение процентной ставки является привлекательным для притока иностранного капитала, что увеличивает внешнюю задолженность страны со всеми вытекающими последствиями.
По международным стандартам Республика Беларусь имеет скромный внешний долг. Например, по данным Всемирного банка в 1993 году отношение внешнего долга к ВВП составляло для нашей республики 4%, а среди стран с переходной экономикой и развивающихся стран сопоставимая величина данного показателя была тогда только у некоторых бывших республик Советского Союза (Азербайджан - 1%, Латвия -4%, Эстония - 4%, Литва - 5%, Туркменистан - 5%, Узбекистан - 5%, Молдова - 6%, Украина - 6%, Киргизия - 7%, Армения - 7%, Казахстан - 7%). К 1998 году только Беларусь имела отношение внешнего долга к ВВП на уровне 5%. Данный показатель у большинства транзитных стран вырос весьма значительно (для уже названных стран он составил: Азербайджан - 18%, Латвия - 12%, Эстония - 15%, Литва - 19%, Туркменистан - 88%, Узбекистан - 16%, Молдова - 63%, Украина - 30%, Киргизия - 69%, Армения - 42%, Казахстан - 26%). Рост внешнего долга отдельных государств был настолько быстрым и значительным, что Всемирный банк и Международный валютный фонд в настоящее время рассматривают возможность допуска Армении, Грузии, Киргизии, Молдовы и Таджикистана к участию в глобальной инициативе по облегчению долгового бремени беднейших государств планеты. [15] Казалось бы, долговых проблем у республики не существует. Однако формально незначительный внешний долг республики (около 80 долларов США на человека, для сравнения в России - около 1000 долларов) уже не один год требует значительных усилий государства по его обслуживанию и погашению. С обретением независимости Республика Беларусь не осталась в стороне от международных финансовых потоков. С 1992 года мы начали активно использовать иностранные финансовые ресурсы. Особо отметим, что в отличие от России, которая приняла на себя всю тяжесть долгов бывшего Советского Союза, Республика Беларусь создавала свой долг самостоятельно.
Законом "О бюджете" Республики Беларусь на 2005 год планировалось выделить на обслуживание государственного долга 218 778 159,0 руб., в том числе на обслуживание внутреннего государственного долга - 168 026 990,0 руб., на обслуживание внешнего государственного долга - 50 751 169,0руб. В 2006 году сумма, предусмотренная Законом "О бюджете" для обслуживания государственного долга, возросла на 49 393 093,0 руб. и составила 268 171 272,0 руб.
Законом "О бюджете" Республики Беларусь на 2007 год на обслуживание государственного долга планируется выделить 381 802 863,0 руб., из них: 276 470 463,0 руб. - на обслуживание внутреннего государственного долга; 105 332 400,0 руб. - на обслуживание внешнего государственного долга.
Как видно, за последние три года сумма государственного долга возрастает. Сумма, выделенная в 2007 году на обслуживание государственного долга, возросла на 163 124 704,0 руб. по сравнению с 2005 годом.
Сумма внешнего государственного долга с 50 751 169,0 руб. в 2005 году возросла до 105 332 400,0 руб. в 2007 году. Именно внешний долг является более обременительным для государства, т.к задолженность перед внешним миром усиливает экономическую и политическую зависимость страны, снижает ее кредитный рейтинг (степень доверия в деловом мире).
Совокупный внешний долг уже в I квартале вырос на 15%, превысив 8 млрд. USD. Отношение внешнего долга к ВВП находится в районе 20%. При этом общепринятого предельного значения этого показателя не существует. Например, Мировой банк рекомендует не превышать 50% соотношение. В Европейском союзе пристальное внимание вызывает рост долга более 60% от ВВП. Однако многие страны превышают эти показатели, а трудностей на валютном рынке не наблюдается.
Стабильности финансовой системы страны угрожают и колебания конъюнктуры внешней торговли, и выплаты по внешнему долгу. Ввести такой критерий пришлось после финансовых потрясений конца прошлого века, вызванных неспособностью ряда стран рассчитаться по внешним государственным и корпоративным долгам. В соответствии с ним золотовалютные резервы страны должны покрывать трехмесячный импорт плюс выплаты в течение года по государственному и частному долгу.
С учетом выплат по данному критерию резервов Беларуси недостаточно. По данным Национального банка, краткосрочные обязательства государства и корпораций страны составляли на 1 апреля 2007 г.5,7 млрд. USD, а долгосрочные - 2,4 млрд. USD. То есть за год выплаты по долгам с учетом процентов составляют около 7 млрд. USD. На такую величину надо повысить и минимальный размер резервов, обеспечивающих желательную безопасность белорусской финансовой системы. То есть требуемая величина золотовалютных резервов страны составляет 13-19 млрд. USD. В текущем году главный банк страны резко форсировал увеличение резервов, и новые планы на год удалось выполнить уже к 1 августа. На эту дату резервы достигли 3086 млн. USD.
При измерении объема бюджетного дефицита необходимо выполнять поправку на уровень инфляции. Чем выше инфляция, тем ниже реальная процентная ставка, которая используется при обслуживании государственного долга. В условиях инфляции правительству легче выполнять бюджет, так как вслед за ростом цен расширяется налогооблагаемая база, обесцениваются запланированные расходы. Поправка на инфляцию при сохранении положительных значений процентной ставки, используемой при обслуживании государственного долга, приводит к завышению бюджетного дефицита.
По своей природе местные бюджеты не могут быть дефицитными. Поэтому чем больше расходы местных бюджетов превышают их доходы, тем большим может оказаться дефицит республиканского бюджета. Надо учитывать, что местные бюджеты традиционно склонны добиваться больших дотаций в свою пользу.
Теперь о более важных моментах. Так, при определении величины реального дефицита необходимо учитывать и так называемые квазибюджетные расходы, которые связаны с государственными нуждами, но скрыто финансируются, например, за счет средств Центрального банка страны. К примеру, Центральный банк может оказаться подключенным к прямому финансированию жилищных программ по льготным ставкам и при сохранении других нерыночных условий, к финансированию сельскохозяйственных программ (посевные работы, уборка урожая), а также кредитованию расходов правительства на льготных условиях (закупка зерна, погашение задолженности внешним кредиторам и т.п.).
Впрочем, дефицит дефициту рознь. Поэтому в макроэкономическом анализе особое внимание уделяется выявлению причин возникновения устойчивого дефицита государственного бюджета. Среди таковых выделяются:
циклический спад объемов производства (циклический дефицит);
активная государственная политика в режиме "встроенных стабилизаторов" (увеличение инвестиций, сокращение налогов и другие льготы бизнесу);
сокращение налоговых поступлений без корректировки государственных расходов, а также неудовлетворительная организация сбора налогов и платежей (высокие затраты по организации, уклонения от уплаты налогов; рост объема недоимок);
нарастание убытков и финансовых потерь предприятий и организаций, общее ухудшение финансового положения реального сектора экономики и сокращение налогооблагаемой базы;
влияние решающей фазы "политического цикла" (накануне очередных выборов) и активизация государственной социальной политики;
повышение долгосрочной бюджетной напряженности из-за повышения удельного веса лиц пожилого возраста, рост государственных расходов на социальное обеспечение и здравоохранение, а также возрастание удельного веса молодежи в структуре населения и увеличение расходов на образование, создание новых рабочих мест.
В зависимости от типа проводимой финансовой политики различают:
активный дефицит, т.е. осмысленный дефицит, когда расходы превышают доходы, в том числе из-за сокращения налоговой нагрузки, наращивания объема инвестиций за государственный счет и т.п.;
пассивный дефицит, т.е. вынужденный дефицит, так как государственные доходы уменьшаются из-за сокращения хозяйственной активности.
Вряд ли можно однозначно назвать основную причину бюджетного дефицита. Для разных стран и в разные периоды развития каждая из них могла быть основной, но чаще всего они воздействовали одновременно. Но всякий рост государственных расходов, не подкрепленный увеличением доходов, нарушает бюджетное равновесие, создает отрицательное бюджетное сальдо, с одной стороны, но с другой - причиной бюджетного дефицита могут явиться недостаточные доходы государства. Принимая во внимание, что основным источником дохода бюджета являются налоги, следует признать тот факт, что состояние доходной базы бюджета определяется состоянием субъектов хозяйствования в частности и в экономике в целом.
В ситуации спада производства, других негативных явлений, бюджетные поступления уменьшаются. Если при этом не обеспечено адекватное сокращение расходов, возникает отрицательное бюджетное сальдо.