Как видно из Таблицы 2.2.:
1) валюта баланса за 2005 увеличилась в 4 раза, за 2006 г. на 37 % .
2) в общем объёме активов внеоборотные активы отсутствуют. Таким образом, темп прироста оборотных активов превышает темпы прироста внеоборотных активов. Это положительная тенденция.
3) увеличилась дебиторская задолженность: в 2005г. до 179 тыс.руб., в 2006г. до 208 тыс.руб.
4) увеличился объём запасов: за 2005г. в 3 раза до 239 тыс.руб., за 2006г. на 46 %
Для дальнейшего выяснения ситуации на предприятии, проведём анализ структуры и динамики пассивов.
1) у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.
2) нераспределенная прибыль в 2005г. составляла 15 тыс.руб, а в 2006г. выросла до 34 тыс.руб.
3) краткосрочные обязательства в общем объёме источников в 2005г. составляют 89 %, в 2005г. – 94 %, а в 2006г. – 92 %.
4) кредиторская задолженность за 2005г. увеличилась в 5 раз и составила в 2006г. 551 тыс.руб.
5) кредиты и займы в общем объёме имущества отсутствуют во всем исследуемом периоде с 2004г. по 2006 г.
Таблица 2.3
За весь исследуемый период кредиторская задолженность превышает дебиторскую: в 2004г. – на 84 тыс.руб., в 2005г. – на 228 тыс.руб. ( в 2 раза), в 2006г. – на 343 тыс.руб. (в 2,5 раза).
То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ООО ТД «Дойч-Авто» сможет погасить лишь 37% к 2006г. обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например полученные авансы израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).
Проанализируем ситуацию, рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости в таблице 2.4.
Таблица 2.4
| Анализ финансовой устойчивости. | ||||||
| Показатели | Норма | 2004 | 2005 | 2006. | Отклонение (+; -) | |
| 2005/2004кв | 2006/2005кв | |||||
| 1. | 2. | ³. | 4. | 5. | 6. | 7. |
| 1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. | * | 1 | 3 | 15 | 2 | 12 |
| 2. Краткосрочная дебиторская задолженность | * | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Запасы , НДС, долгосрочная дебиторская задолженность | * | 93 | 429 | 580 | 336 | 151 |
| 4. Оборотные активы, всего | * | 94 | 432 | 595 | 338 | 163 |
| 5. Внеоборотные активы, всего | * | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 6. Активы, всего | * | 94 | 432 | 595 | 338 | 163 |
| 7. Собственный капитал | * | 10 | 25 | 44 | 15 | 19 |
| 8. Заёмный капитал, всего | * | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 9. Текущие обязательства | * | 84 | 407 | 551 | 323 | 144 |
| 10. Долгосрочные обязательства | * | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 11.Коэффициент капитализации. | не выше 1,5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования | К ≥0,5 | 0,1 | 0,05 | 0,07 | -0,05 | 0,02 |
| 13. Коэффициент финансовой независимости. | 0,4≤ К≤0,6 | 0,1 | 0,05 | 0,07 | -0,05 | 0,02 |
| 14. Коэффициент финансирования. | К ≥0,7≈1,5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 15. Коэффициент финансовой устойчивости | К ≥0,6 | 0,1 | 0,05 | 0,07 | -0,05 | 0,02 |
Исходя из таблицы, можно сделать следующие выводы за анализируемый период:
1. Коэффициент капитализации. Во всех периодах на 1 руб. вложенных средств приходилось 0 коп. Это следует расценивать отрицательно.
2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имеет нижнюю границу нормативного значения 0,1, оптимальный его показатель 0,5. Весь анализируемый период данный показатель был на границе минимального значения, что означает отсутствие собственных источников для финансирования оборотных активов.
3) Коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативному интервалу, т.е. удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования во всех трех кварталах близок к 0.
4) Коэффициент финансирования. Следует отметить, что все 3 года предприятие показывало низкую платежеспособность в виду отсутствия достаточного объема собственного капитала.
5) Коэффициент финансовой устойчивости все три квартала близок к нулю. Из чего делаем вывод, что у предприятия отсутствуют собственные источники финансирования.
Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости даёт следующие ответы:
- предприятие финансово не устойчиво, в целом платежеспособно;
- состояние предприятия отвечает задачам его финансово – экономической деятельности.
Оценка финансовой независимости ООО ТД «Дойч Авто» приведена в таблице 2.5:
Таблица 2.5.
Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.
| Показатели | 2004 тыс.руб. | 2005 тыс.руб. | 2006 тыс.руб. | Отклонение (+; -) | Темп роста, %. | ||
| 2005/2004г | 2006/2005г | 2005/ 2004г. | 2006/ 2005г. | ||||
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. | 6. | 7. | 8. |
| 1. Источники собственных средств | 1 | 3 | 15 | 2 | 12 | 300 | 500 |
| 2. Внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств | 94 | 432 | 595 | 338 | 163 | 460 | 137 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заёмные средства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Капитал функционирующий | 10 | 25 | 44 | 15 | 19 | 250 | 176 |
| 6.Краткосрочные кредиты и заёмные средства | 84 | 407 | 551 | 323 | 144 | 484 | 135 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов | 78 | 239 | 351 | 161 | 112 | 306 | 147 |
| 8. Общая величина запасов | 78 | 239 | 351 | 161 | 112 | 306 | 147 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | +10 | +25 | +44 | +15 | +19 | 250 | 176 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов. | +6 | +168 | +200 | +162 | +32 | 2800 | 119 |
| 11. Показатель типа финансовой ситуации. | устой-чивое состояние | устой-чивое состояние | Устой-чивое состоя-ние | - | - | - | - |
Из таблицы 2.5 видно, что: