Исходные данные приведены в таблице 7.
Таблица 2.7.2 – Данные для анализа рентабельности активов
| Показатель | 2007 | 2008 | 2009 |
| Прибыль (Р), тыс.р. | 852 | 857 | 1308 |
| Выручка (N), тыс.р. | 2442 | 2505 | 3315 |
| Средняя стоимость внеоборотных активов(F), тыс.р. | 761 | 782 | 795 |
| Средняя величина оборотных активов (Е), тыс.р. | 1639 | 1721 | 2098 |
| Прибыльность продукции (P/N) | 0,34889435 | 0,3421158 | 0,39457 |
| Фондоемкость продукции (F/N) | 0,31162981 | 0,3121756 | 0,239819 |
| Оборачиваемость оборотных активов (E/N) | 0,67117117 | 0,6870259 | 0,632881 |
Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетных годов:
для базисного года:
R0=0,35/(0.31+0.67)= 0,36
для отчетных лет:
R1=0.34/(0.31+0.69)=0,34 (базисный для следующего)
R2=0.39/(0.24+0.63)=0,45
Таким образом находим прирост рентабельности за 2007-2008 и 2008-2009 периоды.
∆R1=0.34-0.36= -0,02
∆R2=0,45-0,34= 0,11
Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы.
1. Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции
R’1=0.342/(0.311+0.671)=0.348
∆R1(P/N)= 0.34-0.348=-0.008
R’2=0.395/(0.312+0.687)=0.395
∆R2(P/N)= 0.45-0.395=0.055
2. Исследование влияния фактора фондоемкости продукции
R’’1=0.342/(0.311+0. 671)=0.348
∆R1(F/N)=0.348-0.348=0
R’’2=0.395/(0.24+0.687)=0.426
∆R2(F/N)=0.395-0.426=-0.031
3. Исследование влияния оборачиваемости оборотных активов
∆R1(E/N)=0.348-0.36=-0.012
∆R2(E/N)=0.426-0.34=0.086
Проверка:
∆R1=-0,012+0-0,008=-0,020
∆R1=0.086-0.0031+0.055=0.11
Таким образом, из анализа рентабельности активов на данном предприятии видно, что рентабельность активов 2007-2008 упала на 2%, но в 2008-2009 повысилась на 11%. Рассмотрим период 2007-2008: на это изменение оказало влияние уменьшение прибыльности продукции, которое уменьшило рентабельность на 0,8% и уменьшение оборачиваемости оборотных активов, которое привело к уменьшению рентабельности на 1,2%. Фондоемкость продукции не повлияла на рентабельность активов. Теперь рассмотрим период 2008-2009: на увеличение рентабельности повлиял в первую очередь фактор увеличения оборачиваемости оборотных активов на 8,6%, затем имело место быть увеличение прибыльности продукции на 5,5%, но произошло снижение рентабельности за счет уменьшение фондоемкости продукции на 3,1%. Можем сделать вывод, что компания сработала более эффективно в период 2008-2009, что доказывает показатель увеличения рентабельности в 11%.
2.8 Анализ платежеспособности
Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.
Уплотненный аналитический баланс для оценки платежеспособности представлен в таблице 2.8.1.
Таблица 2.8.1- Уплотненный аналитический баланс
| Актив | на начало 2009г. | на конец 2009г. | Изм (+/-) | Пассив | на начало 2009г. | на конец 2009 г. | Изм.(+/-) |
| Ликвидные активы А1(стр250+260) | 513 | 607 | 94 | Срочные обязательства П1(стр.610) | 552 | 498 | -54 |
| Быстрореализуемые активы А2(стр.240) | 60 | 98 | 38 | Краткосрочные обязательства П2(стр.620) | 340 | 471 | 131 |
| Медленно реализуемые активы А3(стр.210+220+270) | 1145 | 1392 | 247 | Долгосрочные обязательства П3(стр.590) | 44 | 104 | 60 |
| Труднореализуемые активы А4(стр.190+230) | 785 | 796 | 11 | Собственный капитал П4(стр.490+630+640+650+660) | 1567 | 1820 | 253 |
| Баланс | 2503 | 2893 | 390 | Баланс | 2503 | 2893 | 390 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения (таблица 2.8.2.-):
Таблица 2.8.2.- Оценка ликвидности баланса
| АбсолютноЛиквидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Невада Опт» за 2009 год | |
| На начало года | На конец года | |
| А1³П1;А2³ П2;А3 ³П3;А4 £П4. | А 1 < П 1;А 2 < П 2;А 3 >П3;А 4 <П4. | А1> П1;А2 <П2;А3 > П3;А4 <П4. |
Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса. За отчётный год уменьшился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Определим текущую ликвидность (ТЛ)
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ на конец года. = (А1+ А2) – (П1 + П2) = -264 тыс. руб.
То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. ООО «Невада Опт» может погасить свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства только после реализации быстро и медленно реализуемых активов (дебиторской задолженности и части запасов).
Далее проводят анализ ликвидности при помощи коэффициентов платежеспособности (таблица 2.8.3.):
Таблица 2.8.3.- Коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации
| Наименование показателя | Способ расчета | Норма | 2009 год | ||
| На начало года | На конец года | (±) Откло нения | |||
| Общий показатель ликвидности. | A1 + 0,5A2 + 0,3A3 | 1.21 | 1.40 | 0,19 | |
| L1 = ------------------------ | ≥1 | ||||
| П1 + 0,5П2 + 0,3П3 | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности. | A1 | >0,2-0,25 | 0.58 | 0.63 | 0,05 |
| L2 = ------------ | |||||
| П1 + П2 | |||||
| Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности | A1 + A2 | ≥0,7-1,0 | 0.64 | 0.72 | 0,08 |
| L3 = ---------- | |||||
| П1 + П2 | |||||
| Коэффициент текущий ликвидности | A1 + A2 + A3 | ≥2 | 1.93 | 2.16 | 0,24 |
| L4 = ----------------- | |||||
| П1 + П2 | |||||
| Коэффициент обеспеченности СОС | Стр 490-190 | ≥0,1 | 0.46 | 2.16 | 0,03 |
| L5 = ----------------- | |||||
| Стр 290 | |||||
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец 2009 года равен 0.58 и 0.63 соответственно. То есть краткосрочные обязательства предприятия могут быть немедленно погашены за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель выше нормативного, что отражает наличие «неработающих» активов. Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежеспособные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В тоже время постоянное отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.
Значение коэффициента критической (промежуточной) ликвидности с 0.64 на начало года увеличился до 0.72 на конец года. Показатели на начало года немного недотягивали до нормы, но уже на конец периода мы можем видеть, что ситуация изменилась в лучшую сторону, и теперь показатель находится в норме.
Общий текущий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, этот коэффициент определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов из-за непредвиденных обстоятельств, способных приостановить или сократить приток денежных средств. Оптимальное значение L4 – не менее 2. Однако обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий невозможно, так как она зависит от многих факторов. Целесообразно изучать его динамику и оценивать ухудшение или улучшение ситуации.
На анализируемом предприятии за отчетный период этот показатель повысился на 0.24 и составил на конец года 2,16, что оценивается положительно и свидетельствует о удовлетворительной структуре баланса и финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года в норме и составил 0.46, а на конец года 0,49. Данный коэффициент означает удельный вес собственных источников для формирования оборотных активов.
Так как на ООО «Невада Опт» за 2009 год коэффициент текущей ликвидности в норме, нет необходимости рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности.
В целом оценить платежеспособность можно и по общему коэффициенту ликвидности (L1). Его значение на начало и конец года в норме и с тенденцией к увеличению.
Общий вывод на основе проведенного анализа – платежеспособность предприятия находится в хорошем состоянии. Но по сравнению с началом периода, ситуация еще больше улучшилась.
ВЫВОДЫ
Общество с ограниченной ответственность «Невада Опт» является юридическим лицом и учреждено в соответствии с законодательством и учредительными документами.