Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПУ "Оршагаз" (стр. 9 из 10)
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому сравнивая сумму дебиторской и кредиторской задолженности: 3/20 на конец 2008 года, мы видим, что последняя больше в 6 раз. Следовательно, предприятию следует более проработано подходить к кредитам и займам.
Наличие на предприятии собственного капитала характеризуется обеспечением устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков а, следовательно, меньше риск потери.
Для оценки оснащенности предприятия капиталом и его финансовой стабильности используют показатели покрытия. Расчет покрытия показывает финансирование отдельных частей имущества предприятия. Из относительных показателей в практике анализа получили распространение I и II степени покрытия.
I степень покрытия отражает достаточность собственного капитала для финансирования основных средств и рассчитывается как отношение собственного капитала к внеоборотным активам. Он составлял на предприятии величину в 0,06 в 2007-2008 гг. Как видим, собственных средств предприятию не достаточно, чтобы полностью финансировать даже внеоборотные активы. Поэтому заемные средства составляют значительную величину финансовых источников предприятия.
II степень покрытия оценивается в виде соотношения долгосрочных источников финансирования и стоимости внеоборотных активов. Рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов к внеоборотным активам, выраженное в процентах.
От оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость. С этой целью можно обратить внимание на следующие показатели:
1. коэффициент финансовой независимости - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. На начало 2007 он составлял 0,043; на конец 2007 - начало 2008 года - 0,053.
2. коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса. Он на начало 2007 года был равен 0,95; на конец 2008 года - 0,94.
3. коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, - отношение заемного капитала к собственному: 19755/886 = 22,2 в начале 2007 года и 20629/1147 = 17,09 - в конце.
Чем выше уровень первого, и ниже второго и третьего показателей (а также соответствующая тенденция их изменения), тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Заметим, что нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковы для разных отраслей и предприятий. Для наглядности сведем их в таблицу (см. табл.10).
Таблица 10
Коэффициенты финансовой устойчивости
| Наименование | Начало 2007 года | Конец 2007 г. - начало 2008 г. | Конец 2008 года | Изменен. за период |
| Коэффициент покрытия I ст. (%) | 6,000 | 6,000 | 6,000 | 0,000 |
| Коэффициент покрытия II ст. (%) | 103,000 | 107,000 | 106,000 | 3,000 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,043 | 0,053 | 0,052 | 0,090 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,957 | 0,947 | 0,948 | -0,009 |
| Коэффициент финансового левериджа | 22, 200 | 17,900 | 18, 200 | -4,000 |
Коэффициент финансового риска (финансового левериджа) считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. Уменьшение показателя в конце периода по сравнению с началом - благоприятная тенденция, свидетельствующая о приобретении более прочной финансовой устойчивости. Динамика коэффициента финансового левериджа зависит от изменения структуры активов предприятия и проводимой финансовой политики. Данный коэффициент оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия.
Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании удовлетворительной структуры баланса и его платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что оно является финансово неустойчивым и неплатежеспособным. Но неплатежеспособность не вылилась в банкротство.
Основные средства как элемент активов предприятия по своему экономическому содержанию представляют многократно используемые в хозяйственной деятельности средства труда, не изменяющие свою первоначальную натурально-вещественную форму, функционирующие в течение длительного срока и по частям переносящие свою стоимость на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений.
Для эффективности использования основных фондов применяется система показателей: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, рентабельность основного капитала и др.
Рассчитаем вышеуказанные показатели и отразим их в таблице 11.
Таблица 11. Эффективность использования основных средств ПУ «Оршагаз»
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 | 2009 план | Измен. 2008 к 2007 г. |
| 1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС) млн. р. | 35775,00 | 36295,00 | 32569,00 | 33624,00 | -3726,00 |
| 2. Среднегодовая стоимость основных средств, млн. р. | 17106,00 | 18261,00 | 18624,00 | 18624,00 | 363,00 |
| 3. Внеоборотные активы, млн. р. | 17108,00 | 18275,00 | 18638,00 | 18638,00 | 363,00 |
| 4. Фондоотдача (с.1/с.2), р. | 1,80 | 1,70 | 1,70 | 1,80 | 0 |
| 5. Фондоемкость (с.2/с.1) | 0,56 | 0,58 | 0,58 | 0,55 | 0 |
| 6. Численность работающих, чел. | 287,00 | 280,00 | 288,00 | 278,00 | 8,00 |
| 7. Фондовооруженность (с.2/с.6), млн. р. | 59,60 | 111,60 | 64,60 | 67,00 | -47,00 |
| 8. Прибыль от реализации, млн. р. | -457,00 | -601,00 | -574,70 | -125,00 | 26,30 |
| 9. Фондорентабельность (с.8/с.2 х 100%) | -2,60 | -3,30 | -3,00 | -0,60 | 0,30 |
Как показали данные таблицы 11, фондоотдача за анализируемый период уменьшилась на 0,1 р. в результате неодинакового темпа прироста выручки от реализации и среднегодовой стоимости основных средств предприятия. Это означает, что с единицы используемых основных средств стали получать меньше объема реализации продукции и услуг. Увеличение фондоемкости означает, что доля стоимости основных средств в стоимости условной единицы продукции на предприятии увеличилась. Изменение фондовооруженности труда работников на связано с заменой и модернизацией старого оборудования, а также изменением количества работающих на предприятии.
Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных средств является рентабельность капитала, вложенного в основные средства. Ее величина на предприятии, как видно из данных таблицы 2.11, уменьшилась за анализируемый период на 0,4 пункта.
Изменение объема реализации за счет изменения стоимости основных средств исчисляется на основе общепринятой методики:
,(1)где ∆Рос - изменение объема реализации; ∆ ОФсс - изменение среднегодовой стоимости основных средств производства; Фо о - фондоотдача отчетного периода.
Тогда имеем за 2007 год: ∆РОС = 1155 · 1,7 = 1963,5 млн. р.Т. е. в результате прироста основных фондов и фактически сложившегося показателя фондоотдачи мы могли иметь прирост выручки от реализации в размере 1963,5 млн. р. при неизменности действия прочих факторов. Снижение же эффективности использования основных средств, уменьшение их количества в натуральном и стоимостном объеме приводит к значительному недополучению средств в виде объема реализации продукции, работ, услуг. Это, в свою очередь, влияет на другие финансовые показатели, отражающие деятельность организации.
При анализе эффективности использования основных средств используют коэффициент накопления амортизации (Ка), который рассчитывается как отношение амортизируемой суммы основных средств (Ам) к первоначальной их стоимости (ПС):
, (2)Данный коэффициент по нормативному значению для промышленности должен быть не менее 0,5. Он показывает, какая часть первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов уже погашена амортизационными отчислениями. Его значение по предприятию представлено в приложении. Тогда имеем: 704/22912 = 0,03. Такое значение коэффициента связано с приобретением предприятием новых средств производства, их модернизацией, заменой старого оборудования новым, начислением амортизационных отчислений линейным способом.
Коэффициент реальной стоимости основных средств (Кр) характеризуют необходимость совершенствования производственного потенциала предприятия. Он рассчитывается как отношение стоимости основных средств (ОС) к валюте баланса (ВБ):
,(3)Кр = 17106/20642 = 0,82- за 2006 год
Кр = 18261/21778 = 0,83- за 2007 год.
Норматив данного коэффициента в промышленности составляет более 0,5. В ПУ «Оршагаз» его значение превышает норматив, что свидетельствует о значительном удельном весе основных средств в общей стоимости
Таким образом, в организации основные средства используются достаточно эффективно, что показал их анализ.
Вместе с тем, анализ финансово-хозяйственной деятельности ПУ «Оршагаз» в целом, выявил существенные недостатки в организации работы предприятия, которые привели к формированию убыточной деятельности, снижению показателей эффективности за анализируемый период.
Основным направлением по улучшению показателей работы в организации должно стать, с нашей точки зрения, совершенствование системы управления персоналом.