Анализ рентабельности позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству организации пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также способствует определению резервов роста рентабельности, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.
Основным фактором роста рентабельности, как следует из формулы ее расчета, является размер прибыли. Формируемые предприятием убытки определяют отрицательное значение показателей рентабельности, т.е. в нашем случае - это степень убыточности. Показатель общей рентабельности на предприятии увеличился за 2008 - 2007 гг. на 0,2 пункта, а рентабельность от реализации уменьшилась на 0,2 пункта (см. табл.7). В плане на 2009 год ожидается увеличение доходности предприятия, т.е. снижение его убыточности.
Для повышения доходности предприятия, увеличения размеров получаемой прибыли, руководству фирмы следует ориентироваться на внутренние и внешние факторы их роста: увеличение объема реализации продукции и услуг, объема выполнения работ, снижение производственной себестоимости, внепроизводственных расходов, изменение структуры и ассортимента продукции, услуг. Влияние факторов должно учитываться в денежной форме и в случае нежелательного воздействия того или иного элемента, руководством должны разрабатываться и приниматься меры, по ликвидации действия таких факторов.
На величину прибыли значительное влияние оказывают налоги и сборы, взимаемые в государственный и местные бюджеты, иногда - штрафы, пеня и неустойки. Последние не зависят от производственной деятельности предприятия. Они могут быть вызваны нарушением платежной и договорной дисциплины. И поэтому для предприятия важно своевременно выплачивать причитающиеся суммы, взыскиваемые в бюджеты, чтобы избежать уменьшения собственных денежных средств.
Превышение расходов по основной деятельности над доходами или наличие убытков является одной из главных причин неплатежеспособности предприятия. Убытки - это прямая утрата собственного или части заемного капитала. Капитал, отвлеченный на убытки, предприятие возмещает за счет заемных средств - задолженности по оплате труда, долгов кредиторам, бюджету. В конечном итоге убыточная финансово-хозяйственная деятельность приводит к опережающему росту обязательств по сравнению с темпами прироста выручки от реализации, т.е. к неплатежеспособности. Они могут быть погашены только за счет прибыли предприятия. Поэтому в ближайшее время усилия руководства организации будут направлены на поиск путей и факторов роста прибыли. Это актуально и с той точки зрения, что прибыль является одним из основных финансовых источников организации.
Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Уставный фонд ПУ «Оршагаз» составляет 975000 р. Это первоначальный источник формирования имущества любого предприятия.
При создании организации уставной капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором.
Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство в целях получении прибыли.
Принцип самофинансирования, в нынешних условиях развития рыночных отношений, пока не может быть полностью реализован в организации, поскольку две причины: цены и затраты не позволяют использовать его должным образом.
Важнейшим направлением аналитической работы является анализ финансового состояния, на основе которого дается оценка полученных результатов, формируется финансовая стратегия, вырабатываются меры ее реализации. Анализ финансового состояния следует начинается с общей оценки и структуры средств предприятия и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс (см. табл.8).
Таблица 8
Анализ состава и структуры имущества предприятия
| Показатели | Млн. р. 2007 год | Изменен. за 2007 год | Млн. р. 2008 год | Изменен. за 2008 год | ||||
| на нач. года | на кон. года | абс. | отн.% | на нач. года | на кон. Года | абс. | отн.% | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Все имущество предприятия (актив баланса - стр.390) в том числе: | 20642,0 | 21778,0 | 1136,0 | 105,5 | 21778,0 | 22238,0 | 460,0 | 102,1 |
| 1. Внеоборотные активы (стр. 190) | 17108,0 | 18275,0 | 1167,0 | 106,8 | 18275,0 | 19001,0 | 726,0 | 103,9 |
| в% -ах к имуществу (1/стр.390 х 100%) | 82,9 | 83,9 | 1,0 | 101,2 | 83,9 | 85,4 | 1,5 | 101,8 |
| 2. Оборотные активы (стр.290) | 3533,0 | 3502,0 | -31,0 | -8,9 | 3502,0 | 3237,0 | -265,0 | 92,4 |
| в% -ах к имуществу (2/1 х 100%) | 17,1 | 16,1 | 1,0 | -5,9 | 16,1 | 14,6 | -1,5 | 90,7 |
Как видно данных табл., стоимость имущества предприятия увеличилась за анализируемый период на 1596 млн. р., в том числе в 2007 году - на 1136 млн. р., в 2008 - на 460 млн. р. Это произошло за счет увеличения внеоборотных активов (основного капитала) на 1893 млн. р. или 111,1%. Наблюдалось уменьшение оборотных средств на 296 млн. р. В процентах к имуществу удельный вес (доля) внеоборотных и оборотных активов практически не изменилась. Основная часть имущества предприятия находится в основных средствах (84-85%) и незначительная (15-16%) - в оборотных активах.
В составе оборотных активов за анализируемый период значительные изменения произошли в величине налогов по приобретенным ценностям (они сократились на 90 тыс. р), готовой продукции (увеличение составило 93 тыс. р). Значительной оставалась величина дебиторской задолженности - 86% на начало периода и 91% - на конец 2007 года.
На основе изменения абсолютных значений составляющих «оборотные активы» менялась и их структура.
Прирост имущества предприятия связан с расширением его производственной деятельности, модернизацией и заменой старого оборудования на новое.
Оборотный капитал в большей степени находится в непроизводственной сфере, о чем свидетельствует доля дебиторской задолженности. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.
Руководство и внешние пользователи информации должны иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов предприятие осуществляет свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Анализ состава и структуры источников средств предприятия представлен в таблице 9.
Таблица 9
Анализ состава и структуры источников средств предприятия
| Показатели | Млн. р. 2007 год | Изменен. за 2007 год | Млн. р. 2008 год | Изменен. за 2008 год | ||||
| на нач. года | на кон. года | абс. | отн. % | на нач. года | на кон. года | абс. | отн.% | |
| Всего источников (пассив баланса - стр.890) в том числе: | 20642,0 | 21778,0 | 1136,0 | 105,5 | 21778,0 | 22238,0 | 460,0 | 102,1 |
| 1. Собственный капитал (с.590+с.690) | 886,0 | 1147,0 | 261,0 | 129,5 | 1147 | 1158,0 | 11,0 | 100,9 |
| в% -ах к общей сумме источников (1/ с.890х100%) - из них: | 4,3 | 5,3 | 1,0 | 123,2 | 5,3 | 5,2 | -0,1 | 98,1 |
| 1.1 Источники собств. средств (с.590) | 747,0 | 747,0 | 0 | 100,0 | 747,0 | 707,0 | -40,0 | 94,6 |
| в% -ах к собственным средствам | 84,3 | 65,1 | -19,2 | 77,2 | 65,1 | 61,0 | -4,1 | 93,7 |
| 1.2 Доходы и расходы (стр.690) | 139,0 | 400,0 | 261,0 | 287,0 | 400,0 | 451,0 | 51,0 | 112,8 |
| в% -ах к собственным средствам (1.2 /1 х100%) | 15,7 | 34,9 | 19,2 | 222,2 | 34,9 | 39,0 | 5,9 | 111,7 |
| 2. Заемный капитал (стр.790) | 19755,0 | 20629,0 | 884,0 | 104,4 | 20629,0 | 21080,0 | 451,0 | 102,2 |
| в% -ах к общей сумме источников (2/ с.890 х 100%) | 95,7 | 94,7 | 1,0 | 98,9 | 94,7 | 94,8 | 0,1 | 100,1 |
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал за счет собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников.
Как видно из данных таблицы 2.9, капитал предприятия увеличился на 1596 млн. р. Собственный капитал за период увеличился на 272 млн. р. и составил к концу периода в общей сумме валюты баланса 5,2%. Таким образом, в структуре капитала предприятия основная часть - это заемный капитал. Его доля на конец 2008 года составляла 94,8%. В состав собственного капитала предприятия входят: уставный фонд, резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль и прочие поступления.
В структуре собственного капитала произошли изменения. За анализируемый период источники собственных средств уменьшили свою долю до 61%, доходы и расходы увеличились до 39%. Величина заемного капитала увеличилась в абсолютном размере с 2007 по 2008 года на 1325 млн. р.
Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг и др.