Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Кировсклес" (стр. 6 из 7)
Кроме оценки стоимости чистых активов для оценки финансового состояния применяется ряд коээфициентов, которые отображают структуру источников капитала, степень финансовой устойчивости и финансового риска.
Для анализа структуры источников капитала рассчитываются следующие коэффициенты:
- Коэффициент финансовой автономии
- Коэффициент финансовой зависимости
- Коэффициент маневренности собственного капитала
- Коэффициент концентрации заемного капитала
- Коэффициент финансового ливериджа, или коэффициент финансового риска
Расчетные показатели представим в таблице 1.19
Таблица 1.19 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Кировсклес»
| Показатель | Абсолютное изменение | Нормативное значение | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||
| Коэффициент автономии | 0,24 | 0,03 | 0,56 | -0,21 | 0,31 | >0,5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 4,2 | 38,3 | 1,8 | +34,1 | -2,4 | <0,7 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,35 | -11,87 | 0,16 | -11,52 | 0,52 | > 0 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,76 | 0,97 | 0,45 | +0,21 | -0,31 | - |
| Коэффициент финансового ливериджа | -0,12 | -0,44 | 0,16 | -0,56 | +0,18 | 1 |
На основании данных таблицы можно говорить о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. В 2007г. происходит снижение всех показателей, характеризующих финансовую устойчивость. Учитывая далекое их значение от нормативных, следует говорить о финансовом кризисе.
Снижение коэффициента автономии говорит о недостаточной возможности предприятия покрывать свои обязательства своими же собственными средствами. Показатель финансовой зависимости увеличился в разы. Отрицательное значение коэффициента маневренности собственного капитала говорит о полном отсутствии на предприятии собственных оборотных средств.
В 2008г. ситуация меняется в лучшую сторону - коэффициент автономии достигает нормативного значения, коэффициент маневренности собственного капитала, увеличившийся на 0,52 показывает, что на предприятии значительно увеличилась сумма собственных оборотных средств. Но финансовое состояние по прежнему нельзя считать устойчивым.
2.3 Анализ ликвидности ООО «Кировсклес»
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.
Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств
по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Баланс считается ликвидным при выполнении условия:
Динамику соответствующих группировок проведем в таблице 1.20
Таблица 1.20 Группировка средств ООО «Кировсклес» по степени ликвидности
| Актив | 2006 | 2007 | 2008 | Пассив | 2006 | 2007 | 2008 | Платежеспособный излишек или недостаток | ||
| А1 | 16 | 410 | 17 | П1 | 11360 | 14292 | 6525 | -11344 | -13882 | -6508 |
| А2 | 6938 | 6823 | 5057 | П2 | 364 | 645 | - | +6574 | +6178 | +5057 |
| А3 | 3488 | 2958 | 2754 | П3 | - | - | - | +3488 | +2958 | +2754 |
| А4 | 4908 | 5146 | 6640 | П4 | 3626 | 400 | 7943 | +1282 | +4746 | -1303 |
| Итого | 15350 | 15337 | 14468 | Итого | 15350 | 15337 | 14468 | Х | Х | Х |
На основании данных таблицы видно, что из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в 2006 и 2007 году выполняется два. В этом периоде у ООО «Кировсклес» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств, разница составляет 11344 тыс. руб. и 13882 тыс. руб.
В 2008 году выполняется три из четырех соотношений, кроме того, заметно сокращен разрыв в соотношении высоколиквидные активы – срочные пассивы, платежный недостаток сократился практически в половину.
Для оценки ликвидности предприятия сравнительным методом, используются коэффициенты, при котором расчетные значения сравниваются со среднеотраслевыми. Для этого рассчитаем следующие коэффициенты и сравним их с нормативными:
- Коэффициент абсолютной ликвидности;
- Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов);
- Коэффициент быстрой ликвидности;
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 1.21
Таблица 1.21 Относительные показатели ликвидности ООО «Кировсклес»
| Показатель | Период | Нормативное значение | ||
| 2006 | 2007 | 2008 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,001 | 0,03 | 0,003 | 0,2-05 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,89 | 0,68 | 1,19 | >2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,68 | 0,55 | 0,94 | 0,7-1 |
Из таблицы видно, что, коэффициент абсолютной ликвидности во всех рассматриваемых периодах гораздо ниже нормативного значения. т.е. краткосрочные обязательства предприятия не могут быть погашены за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент текущей ликвидности, который показывает имеющиеся резервный запас компенсации убытков при ликвидации, также меньше нормативного, но на конец 2008г. заметна тенденция к его увеличению.
Коэффициент быстрой ликвидности, единственный показатель укладывающийся в нормативное значение, и его значительный рост в 2008 году означает, что предприятие имеет достаточно активов. которые в сжатые сроки можно перевести в денежную наличность, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для наиболее полного анализа ликвидности используем следующие показатели:
- Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал).
- Маневренность собственных оборотных средств
- Долю оборотных средств в активах.
- Долю собственных оборотных активов в общей их сумме.
- Долю запасов в оборотных активах
-Долю собственных оборотных средств в покрытии запасов.
- Коэффициент покрытия запасов.
Данные показатели сведем в таблицу 1.22
Таблица 1.22 Показатели ликвидности
| Показатель | 2006 | 2007 | 2008 | Абс. изменение | |
| 2007 | 2008 | ||||
| Величина собственных оборотных средств | -1282 | -4746 | 1303 | -3634 | 6049 |
| Маневренность собственных оборотных средств | 0 | 0,04 | 0,0001 | +0,04 | +0,0001 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,23 | 0,19 | 0,21 | -0,04 | -0,2 |
| Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | -0,12 | -0,47 | 0,17 | -0,35 | +0,64 |
| Доля запасов в оборотных активах | 0,23 | 0,19 | 0,21 | -0,04 | -0,02 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | -0,51 | -2,42 | 0,78 | -1,91 | +3,2 |
| Коэффициент покрытия запасов | 2,8 | 3,6 | 3,04 | +0,4 | -5,46 |
По отношению к 2006г. в 2007году снизилась доля оборотных средств в ативах, доля собственных оборотных средст в общей сумме, доля запасов в оборотных активах, доля собственных оборотных средств в покрытии запасов . Все эти негативные последствия явились фактором отсутствия собственных оборотных средств. В 2008г. наличие собственных оборотных средств несколько улучшило показатели, но снизилась доля запасов и доля оборотных средств в активах.
3. Анализ результатов деятельности предприятия ООО «Кировсклес»
3.1 Анализ показателей рентабельности
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, чем выше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Динамика финансовых результатов представлена в таблице 1.23
Таблица 1.23 Динамика финансовых результатов ООО «Кировсклес»
| Показатель | Отчетный период | Изменение абсолютное | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 81845 | 83575 | 72276 | +1730 | -9569 |
| Себестоимость продажи товаров, продукции, работ, услуг | 76875 | 82032 | 60259 | +5157 | -16616 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 4970 | 1543 | 12017 | -3427 | +7047 |
| Прочие доходы | - | 2211 | 2952 | +2211 | +2952 |
| Прочие расходы | 2334 | 3342 | 3180 | +1008 | +846 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 2636 | 412 | 11789 | -2224 | +9153 |
| Налог на прибыль и иные аналогичные платежи | 1071 | 99 | 2829 | -972 | +1758 |
При сравнении финансовых результатов 2007г. и 2008г. к отчетному, можно заметить, уменьшение суммы прибыли в 2007г. на 3427 тыс. руб., это обусловлено разными темпами роста выручки и себестоимости, а в 2008 г. в результате сокращения себестоимости, рост прибыли составил 7047 тыс. руб.