Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Пансионат Деснянские зори" (стр. 9 из 10)

Т.е. хотя темп роста прибыли выше темпа роста выручки, темп роста выручки имеет значение меньше темпа роста активов, все показаетли прироста выше 100%.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов. Их расчет представлен в табл. 22.

Таблица 22 – Расчет относительных показателей деловой активности

показатель	Расчет	Значение показателя		Дина-мика	Продолжительность оборота		Дина-мика
показатель	Расчет	на начало	на конец	Дина-мика	на начало	на конец	Дина-мика
Производительность труда	В/ЧР	152,0714	154,7778	2,7063
Фондоотдача ОПФ	В/ОС	4,6894	6,4046	1,7152
К-т общей оборачиваемости капитала	В/ВБ	2,1447	1,9565	-0,1883	167,85	184,01	16,15
К-т оборачиваемости оборотных активов	В/ОА	3,9524	2,8170	-1,1354	91,09	127,80	36,71
К-т оборачиваемости материальных оборот. активов	В/МПЗ	47,6642	79,6000	31,9358	7,55	4,52	-3,03
К-т оборачиваемости дебиторской задолженности	В/ДЗ	26,2840	33,1667	6,8827	13,70	10,85	-2,84
К-т оборачиваемости кредиторской задолженности	В/КЗ	46,9632	18,3692	-28,5940	7,67	19,60	11,93
К-т оборачиваемости собственного капитала	В/СК	2,2633	2,2152	-0,0481	159,06	162,51	3,45
К-т финансовой активности	КЗ/ДЗ	1,7868	0,5538	-1,2329
Длительность операцион. цикла	ТМПЗ+ТДЗ	21,25	15,38	-5,87
Длит-ть финансового цикла	ЦО-ТКЗ	13,58	-4,22	-17,80

Как видно из таблицы 22:

На предприятии «Пансионат Деснянские зори» показатель производительности труда вырос за исследуемый период на 2,7 руб./чел.

Фондоотдача основных производственных фондов также выросла за исследуемый период на 1,7 руб. с каждого рубля, вложенного в основные средства.

Показатели оборачиваемости капитала и всех оборотных активов снизились на 0,19 и 1,14 оборота, соответственно замедлился и период их обращения на 16 и 36 дней.

Улучшения показателей оборачиваемости наблюдаются в случае материально-производственных запасов и дебиторской задолженности – наряду с увеличением количества оборотов (на 32 и 7 оборотов соответственно), уменьшается и продолжительность их оборота (на 3 и 2,8 дня соответственно).

Количество оборотов кредиторской задолженности снизилось на 28,6 оборота за год с одновременным увеличением продолжительности нахождения средств предприятия в расчетах на 12 дней.

Все вышеперечисленное свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности «Пансионат Деснянские зори».

Коэффициент финансовой активности к концу исследуемого периода становится к концу года меньше 1, что говорит о большей скорости оборачиваемости кредиторской, чем дебиторской задолженности. Т.е. предприятие «Пансионат Деснянские зори» находится в менее выгодных условиях по сравнению со своими покупателями, погашая свои обязательства быстрее, чем покупатели, оплачивая медицинские услуги.

Длительность операционного цикла за исследуемый период сократилась на 5,9 дня, что говорит о повышении темпов производства. Соответственно сократилась и продолжительность финансового цикла, что говорит о способности предприятия оперативно и эффективно управлять денежными потоками и распоряжаться финансами.

Значение коэффициента устойчивого экономического роста, в виду отсутствия данных о выплате дивидендов или дохода собственникам предприятия, в случае «Пансионат Деснянские зори» совпадает с значением рентабельности использования собственного капитала. Таким образом темп экономического роста на начало периода составлял 14,7%, а на конец 2004 г. 25,2%. Значения данного показателя хотя и демонстрируют у предприятия «Пансионат Деснянские зори» тенденции к развитию, но с учетом вышеизложенных фактов, этого недостаточно, т.к. на предприятии совсем не уделяется внимания финансовой деятельности, хотя и имеются свободные суммы денежных средств для возможных финансовых вложений.

Проведем факторный анализ рентабельности активов, воспользовавшись формулой: RАКТ = Rпродаж*К

- на начало года RАКТ0= 0,1243*3,9254 = 0,487

- на конец года RАКТ1= 0,1913*2,817 = 0,538

- общее изменение рентабельности активов 0,538-0,487 = 0,051;

Выясним за счет чего это произошло:

- за счет изменения рентабельности продаж RАКТ= 0,1913*3,9254 = 0,75 – рентабельность активов выросла на 0,263 или 26,3 коп. с рубля, вложенного в активы (0,75-0,487);

- за счет изменения коэффициента оборачиваемости RАКТ=0,538-0,75=-0,212.

Таким образом, на рост рентабельности активов отрицательное влияние оказало снижение коэффициента оборачиваемости активов предприятия и положительное – рост рентабельности от продаж. Поэтому все мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, повышению его финансовой устойчивости и платежеспособности, а также предотвращение угрозы банкротства, в первую очередь должны быть направлены на повышение оборачиваемости всех видов активов предприятия.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.

Заключение

«Пансионат Деснянские зори» является медицинским учреждением, главная специализация которого оздоровление и послеоперационная реабилитация детей.

В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия «Пансионат Деснянские зори» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:

как положительные:

- улучшение соотношения СК и ЗК до оптимального;

- незначительный рост величины дебиторской задолженности;

- рост в абсолютном и относительном выражении высоколиквидных активов, представленных денежными средствами;

- рост суммы прибыли;

как отрицательные:

- рост доли заемных источников может привести к зависимости от внешних кредиторов и ухудшению финансового состояния предприятия.

Предприятие «Пансионат Деснянские зори» к концу 2004 г. стало испытывать недостаток собственных оборотных средств, невзирая на наличие достаточно больших сумм в обороте (чистый оборотный капитал), при этом наблюдался излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат и общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат в течение всего исследуемого периода.

На начало года у предприятия было абсолютно устойчивое финансовое положение (высокий уровень платежеспособности и предприятие не зависит от внешних инвесторов, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности). Однако к концу 2004 г. на предприятии «Брянский камвольный комбинат» наблюдается некоторое снижение показателей ликвидности, хотя их значения как и в начале 2004 г. остаются избыточными и выше нормативных.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности к концу исследуемого периода вырос на 7 оборотов. Т.е. произошло ускорение оборачиваемости этого вида активов, что является положительным фактом. К тому же сократился период погашения дебиторской задолженности покупателями на 3 дня, что свидетельствует о вовлечении средств предприятия «Пансионат Деснянские зори» в хозяйственный оборот и высвобождении средств. В общем объеме активов «Пансионат Деснянские зори» доля дебиторской задолженности также снижается.

Все вышеизложенное позволяет охарактеризовать работу по управлению дебиторской задолженностью «Пансионат Деснянские зори» в 2004 г. как достаточно эффективную.

На предприятии наблюдается высокий уровень всех показателей рентабельности и их положительная динамика, что характеризует финансово-хозяйственную деятельность «Пансионат Деснянские зори» как эффективную.

Согласно полученных в результате вышеприведенных исследований данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за исследуемый период предприятие «Пансионат Деснянские зори» улучшило свое финансовое состояние. Если наметившиеся тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие сможет вполне эффективно функционировать и в дальнейшем, избегая угрозы банкротства.

Для устранения негативных тенденций и выявленных в ходе анализа фактов, руководству предприятия «Пансионат Деснянские зори» можно рекомендовать мероприятия, которые должны быть направлены на повышение оборачиваемости всех видов активов предприятия: сокращение образования излишних и ненужных запасов; изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности; сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств; правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 1998. – 540 с.

2. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 2000 – 288 с.

3. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». - М.: Финансы и Статистика, 2004 – 223 с.

4. Басовский Л. Е., Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Под. Ред. Л. Е. Басовского. М.: ИНФРА – М, 2002. – 222 с.

5. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА – М, 2002. – 215 с.