Таблица 2. Собственные и заемные средства предприятия (ПАССИВ), рублей.
| Показатели | 2000 | 2001 | Отклонение 2000 | Отклонение 2001 | ||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | Абсолют. | % | Абсолют. | % | |
| 1. Собственные средства предприятия (строка 490); | 35445620 | 36670760 | 36670760 | 36670760 | 1225140 | 103,5 | 0 | 100,0 |
| -то же в % к имуществу | 73,1 | 87,1 | 87,1 | 56,3 | 14,0 | ---- | -30,8 | ---- |
| 1.1.Наличие собственных оборотных средств (строки 490-190-390) | -2654510 | 2265650 | 2265650 | 4598560 | 4920160 | -85,4 | 2332910 | 203,0 |
| -то же в % к собственным средствам. | ---- | 6,18 | 6,18 | 12,5 | 6,18 | ---- | 6,32 | ---- |
| 2. Заёмные средства (строки 590+690) | 13028740 | 5416710 | 5416710 | 28471650 | -7612030 | 41,6 | 23054940 | в 5 раз |
| -то же в % к имуществу; | 26,9 | 12,9 | 12,9 | 43,7 | -14,0 | ---- | 30,8 | ---- |
| 2.1.Краткосрочные кредиты и займы (строка 610); | 2000000 | ---- | ---- | 9297600 | -2000000 | ---- | 9297600 | ---- |
| - в % к заёмным средствам. | 15,4 | ---- | ---- | 32,7 | -15,4 | ---- | 32,7 | ---- |
| 2.2.Кредиторская задолженность (строка 620); | 11028740 | 5416710 | 5416710 | 19174050 | -5612030 | 49 | 13757340 | в 3,75 раза |
| - в % к заёмным средствам. | 84,6 | 100,0 | 100,0 | 67,3 | 15,4 | ---- | -32,7 | ---- |
| БАЛАНС (всего средств предприятия) (строка 699) | 48474360 | 42087470 | 42087470 | 65142410 | -6386890 | 86,8 | 23054940 | 154,8 |
Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 23 054 940 рублей, в том числе за счет увеличения по следующим статьям:
- «Кредиторская задолженность» увеличилась на 13 757 340 рублей (в 3,75 раза);
- «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0, а концу 2001 года составили 9 297 600 рублей.
Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1%, а к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 5 416 710 рублей до 19 174 050 рублей или на 354% и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%.
Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 9 297 600 рублей и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.
Одной из самых «больных» статей на хлебозаводе, является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (67,3% от суммы заемных средств) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ЗАО "Хлебозавод №2" за 2000-2001 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных» статей в 2001 году.
2.2 Характеристика имущества предприятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные(мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.
Анализируя в динамике показатели, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 23 054 940 рублей или на 54,8%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 6 386 890 рублей или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 2001 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств.
В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,3%. За прошедший период они возросли на 25 387 850 рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,8%.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 1 616 120 рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря на рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец 2001 года, при 3% на конец 2000 года.
В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 2 395 190 рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (2 395 190 / 25 387 850 х 100%). На ЗАО "Хлебозавод №2" данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 3 265 550 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 19 965 440 рублей в 2001 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2000 году на 1 099 780 рублей или 14,3% (100-6 583 240/7 683 020*100). Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2000 году возросла с 74% до 85,7%, а 2001 году доля материальных оборотных средств несмотря на их абсолютный рост упала с 85,7% до 80,3% (-5,4%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2001 года составила 50,8%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке продуктов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается. Кроме того, на предприятии не отлажены каналы сбыта продукции, нет постоянных заказчиков.
Поэтому необходимо наиболее эффективно управлять запасами, а для этого нужно рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.
Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:
1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 3.
Таблица 3. Показатель оборачиваемости оборотных средств за 2000-2001 годы.
| № | Показатели | Значения показателей по годам | Отклонение% к 2000 | |
| 2000 | 2001 | |||
| 1 | Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб. | 7133130 | 16565960 | 232,2 |
| 2 | Средняя дебиторская задолженность, руб. | 1314010 | 2067955 | 157,4 |
| 3 | Средняя стоимость оборотных средств, руб. | 9028295 | 20376285 | 225,7 |
| 4 | Выручка от реализации без НДС, руб. | 56494320 | 75044920 | 132,8 |
| Расчетные показатели | ||||
| 5 | Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр. 4/стр. 1). | 7,9 | 4,5 | 57,2 |
| 6 | Время оборота матер. обор. Средств, дней (365 дней/стр. 5) | 46 | 81 | 174,8 |
| 7 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. | 43,0 | 36,3 | 84,4 |
| 8 | Время оборота дебиторской задолженности, дней | 8 | 10 | 118,5 |
| 9 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. | 6,3 | 3,7 | 58,9 |
| 10 | Время оборота оборотных средств, дней. | 58 | 99 | 169,9 |
Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2000 годом с 43 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8 дней в 2000 и 10 дней в 2001 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.
Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2000 году до 4,5 оборотов в 2001 году. Соответственно время оборота увеличилось до 81 дня. Уменьшение оборачиваемости в 2001 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами, недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.