Складывая все затраты января (текущие + единовременные) получаем цифру 560 (550+10). Дополнительных доходов в январе еще нет, т.к. оборудование только устанавливается, проходит его опробование, тестирование и обучение персонала работе с ним. Дополнительные доходы пока равны 0 и сальдо (4 столбец) = -560 тыс. Именно такая сумма необходима в качестве кредита. Четвертый столбец показывает разницу между выручкой и платежами. Пятый столбец (валовое сальдо) показывает общее состояние сальдо с начала года. Валовое сальдо есть сумма сальдо по всем месяцам, исчисляемое нарастающим итогом. Как видно из таблицы, валовое сальдо постоянно уменьшается. Это говорит о том, что дополнительные доходы от введения оборудования больше затрат на его введение.
Если сложить сальдо всех месяцев, то получим валовое сальдо за год, которое и покажет с каким результатом закончена работа за год. Как видно к концу года ЗАО "Хлебозавод №2" выйдет на валовое сальдо в –120 тыс.
В следующем году уже не надо выплачивать стоимость оборудования, поэтому уже в феврале сальдо впервые становиться положительным и к концу года доходит до 960 тыс. рублей.
Как видно из таблицы сальдо становиться положительным в феврале. Это говорит о том, в феврале проект окупился, но кредит нужно брать больше чем на 13 месяцев (до февраля 2003 года). Нельзя забывать о процентах. Кредит будет взят в Сберегательном Банке РФ на срок от 2 года по ставке процента 30% годовых. Сумма, необходимая при покупке составляла 560 тыс. рублей (половина стоимости машины + текущие расходы). Все остальные расходы на оплату оборудования ЗАО "Хлебозавод №2" производил за счет дополнительных доходов, полученных от внедрения машины в производство. (см. таблицу 15).
Взяв в кредит 560 тыс. рублей на 2 года, необходимо будет вернуть в конце первого года 560х30%=728тыс. рублей (данная сумма не выплачивается, а остается в кредите у ЗАО "Хлебозавод №2"). За второй год сумма равна: 728х30%=946,4 тыс. рублей. Итак, в конце 2003 года, ЗАО "Хлебозавод №2" должно будет отдать сумму кредита с процентами – 946,4 тыс. рублей. Как видно, валовое сальдо на конец 2003 года составит 960 тыс. рублей, что и позволит рассчитаться в банком. Далее дополнительными доходами от нового оборудования ЗАО "Хлебозавод №2" будет распоряжаться по собственному усмотрению.
Итак, стоимость данного проекта по нашим расчетам составляет порядка 560тыс. рублей, которые будут получены в виде кредита. Все полученные средства будут использоваться для оплаты комплекта оборудования. Срок окупаемости составит 2 года, после которых полностью будет закрыт кредит банка.
Оценка риска и страхования
Риски, которые могут возникнуть у ЗАО "Хлебозавод №2" и его инвесторов связаны с:
• Нестабильностыо экономического законодательства,
• Неблагоприятными социально - психологическимиизменениями в стране или городе, связанные с неопределенностью экономической ситуации в стране,
• Колебаниями рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов.
С другой стороны, минимален риск с поставкой продукции, т.к. существует множество альтернативных поставщиков, многая продукция является стандартной.
В принципе риск может двух типов:
1. Риск экономического характера – изменение курса валют, уровень инфляции, нарушение связей поставщиками и клиентами, ограниченность оборотных средств.
2. Риск социального характера – выражается в форме социальных конфликтов. К этому же виду риска относятся проблемы, связанные с организованной и неорганизованной преступностью, как-то: кражи, грабежи, рэкет и т.д. причем из всех видов риска этот, пожалуй, самый вероятный. Ущерб от такого риска может составить до половины стоимости проекта.
От риска никто не застрахован, но разумные меры предосторожности помогут свести к минимуму возможность риска, и в крайнем случае, ущерб от возникшей неприятности. Это и хорошо налаженная информационная система, и наличие большого количества полезных связей в различных кругах общества, и страхование имущества. Страхование имущества в настоящее время необходимо по многим причинам, поэтому сумма кредита должна быть увеличена на соответствующую сумму для страхового взноса.
Стратегия финансирования
Стратегия финансирования состоит в составлении плана получения средств на организацию и проведение проекта. Данный проект заключается в производстве и реализации хлебобулочной продукции, которая будет производиться и реализовываться ЗАО "Хлебозавод №2". Есть проект и теперь только необходимы средства для его реализации. Для этого нужно: единовременно порядка 560 тыс. рублей на 2 года с последующей выплатой процентов. Ставка процента составит 30% годовых, которые будут начисляться по истечении каждого года на всю взятую в кредит сумму. Полученные средства пойдут на приобретение необходимого оборудования. Вся необходимая сумма будет взята в кредит у Сберегательного банка РФ или любой другой организации, которая предложит подходящие условия.
Заключение
Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.
В данной работы был показан механизм формирования финансовых ресурсов предприятия, составляющих основу экономического потенциала государства. Основным источником финансовых ресурсов действующих предприятий выступает выручка от реализации продукции, услуг, работ. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений. Также было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.
Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт, осложняющий положение предприятия). Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.
Нужно сказать, что необоснованно высокий уровень производственных запасов, значительно влияющий на общую оборачиваемость активов предприятия; негибкая политика расчетов с заказчиком и клиентом на условиях взаимной выгоды, предполагающей в частности систему скидок - все это говорит о неумелом управлении капиталом. Проведенный анализ также показал, что доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за прошлый год.
Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:
1. Смена руководящего звена.
2. Оптимизация дебиторской задолженности.
3. Продажа готовой продукции.
4. Продажа незавершенного производства.
Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.
Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.
Литература
1.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Под ред. Стражева В.И. – Минск: Высшая школа, 1998.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализы - М.: Финансы и статистика, 1996.
3. Баков Н.А. Механизмы финансовой оценки негосударственных предприятий. – М.: Изд-во "Торговый Дом", 2000.
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и Статистика, 1996.
5. Бизнес - план (методические материалы). - М: Финансы и статистика, 1995.
6. Бизнес- план. Методические материалы. Под ред. Р.Г. Маниловского. – М.: Финансы и статистика, 1997.
7. Бизнес-план – основа успеха. Под ред. Липсица И.В. – М.: Дело ЛТД", 1994.
8. Буров И.С., Морошкин М.В., Новиков А.П. Бизнес – план. Методика составления. – М.: ЦИПКК, 1994.
9. Дмитриев Ю.А., Гутман Г.В., Краев В.Н. Бизнес – план: структура, содержание. Методические указания к разработке - М: Финансы и статистика, 1998.
10. Казаков Л. С. Предпринимательство. М.: ИНФРА-М, 1998.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности - М.: Финансы и статистика, 1997.
12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: Дис, 1998.