Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.
Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателями хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.
1. Рентабельность имущества.
2. Рентабельность внеоборотных активов.
3. Рентабельность оборотных активов.
4. Рентабельность инвестиций.
5. Рентабельность собственного капитала.
6. Рентабельность заемных средств.
7. Рентабельность совокупного используемого капитала.
С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.
В последнее время большой интерес вызывают методика анализа прибыли, которая базируется на делении производственных затрат на постоянные и переменные, а также маржинальный анализ. Указанная методика широко используется в странах с развитой рыночной экономикой и получила название системы "директ-костинг". С ее помощью возможны изучение зависимости прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на этой основе управление процессом формирования ее величины. В отличие от методики анализа прибыли, применяемой на предприятиях России, система директ-костинг позволяет более полно учитывать влияние отдельных факторов.
При анализе прибыли отечественными предприятиями в основном используется следующая модель:
П = К ´ (Ц - С) (2.1)
где
П - сумма прибыли;
К - количество (масса) реализованной продукции;
Ц - цена реализации единицы продукции;
С - себестоимость единицы продукции.
При такой постановке задачи предполагается, что все эти факторы (П, К, Ц и С) изменяются независимо друг от друга. Прибыль прямо пропорциональна объему реализации, если реализуется рентабельная продукция. Если продукция убыточна, то прибыль обратно пропорциональна объему продаж. Однако здесь не учитывается взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. При увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как при этом обычно возрастает только сумма переменных расходов (сырье, материалы, сдельная заработная плата производственных рабочих и т.п.), а сумма постоянных расходов (аренда помещений, амортизация, зарплата управленческого персонала и др.), как правило, остается без изменений. При спаде производства себестоимость изделий возрастает, поскольку на единицу продукции приходится больше постоянных расходов.
В странах с развитой рыночной экономикой для обеспечения системного (комплексного) подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход (МД):
МД = П + Н (2.2)
где
Н - сумма постоянных расходов предприятия.
С помощью этой формулы можно определить сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных расходов:
П = МД - Н (2.3)
Часто при определении прибыли вместо маржинального дохода используются выручка (ВР) и удельный вес маржинального дохода в ней (Ду). Если
МД = ВР ´ Ду, (2.4) то П = ВР ´ Ду - Н. (2.5)
Последняя формула успешно применяется, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации хозяйствующим субъектом нескольких видов продукции.
При анализе прибыли от реализации одного вида продукции возможно применение модифицированной формулы определения прибыли, если известны количество проданной продукции (К) и ставка маржинального дохода (Дс) на единицу продукции. В этом случае:
П = К ´ Дс - Н. (2.6)
Если в эту формулу подставить значение Дс = Ц - V, П = К (Ц - V), где V - переменные затраты на единицу продукции, то получим формулу расчета суммы прибыли.
В условиях многономенклатурного производства методика анализа прибыли несколько уточняется, так как, кроме перечисленных выше факторов, необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.
Согласно методике анализа финансовых результатов Савицкой в анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
При изучении динамики прибыли по методике Г.В. Савицкой учитываются информационные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
Согласно методике анализа финансовых результатов В.И. Подольского анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.
При использовании методики маржинального анализа прибыли возможно изучение зависимости прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на этой основе управление процессом формирования ее величины. В отличие от методики анализа прибыли, применяемой на предприятиях России, система директ-костинг позволяет более полно учитывать влияние отдельных факторов.
В данной курсовой работе были использованы все представленные методики анализа финансовых результатов, т.к. в работе был произведен анализ различных показателей прибыли и ее динамики (методика Савицкой), расчет показателей был произведен за два периода времени - базовый и отчетный (методика Подольского). Таким образом, в работе был произведен комплексный анализ различных показателей деятельности предприятия с использованием всех трех представленных методик.
Для анализа динамики показателей выручки от реализации используют величины этого показателя, полученные в отчетном и предыдущем году, а также рассчитывают показатели по периодам времени внутри года.
Плановый объем реализации продукции включает:
1) реализацию продукции, работ, услуг на сторону;
2) реализацию продукции, работ, услуг своему капитальному строительству;
3) реализацию продукции, работ, услуг своим непроизводственным хозяйствам;
4) капитальный ремонт собственного оборудования;
5) капитальный ремонт собственных транспортных средств.
Плановый объем реализации продукции рассчитывается по формуле:
ВРпл = Он + ТПпл - Ок,
где
ВРпл - плановый объем реализованной продукции; Он - ожидаемый остаток нереализованной продукции с прошлого периода; ТПпл - плановый объем производства товарной продукции; Ок - остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода.
Анализ выручки от реализации продукции необходимо начинать с изучения ее динамики и структуры.
ВР = Прп + Zпол= Прп + МЗ + А + ЗП + Осоц+ z,
где
Прп - прибыль от реализации продукции;
Zпол - полная себестоимость выпущенной и реализованной продукции, включая управленческие и коммерческие расходы;
МЗ - стоимость материальных затрат;
А - амортизация;
ЗП - заработная плата;
Осоц - отчисления на социальное страхование;
z - прочие затраты.
Для анализа динамики и структуры выручки от реализации продукции использована таблица 3.1
Таблица 3.1
Анализ динамики и структуры выручки от реализации продукции
| Факторы-показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение | |||
| тыс. руб. | уд. вес | тыс. руб. | уд. вес | тыс. руб. | уд. вес | |
| 1. Прп | 7 897 | 6,1 | 5 885 | 4,5 | -2 012 | -1,6 |
| 2. Zпол | 121 374 | 93,9 | 124 257 | 95,5 | 2 883 | 1,6 |
| 3. МЗ | 98 085 | 75,9 | 103 022 | 79,2 | 4 937 | 3,3 |
| 4. А | 4 182 | 3,2 | 5 050 | 3,9 | 868 | 0,6 |
| 5. ЗП | 9 614 | 7,4 | 10 612 | 8,2 | 998 | 0,7 |
| 6. Осоц | 3 294 | 2,5 | 1 957 | 1,5 | -1 337 | -1,0 |
| 7. z | 6 199 | 4,8 | 3 616 | 2,8 | -2 583 | -2,0 |
| 8. Итого ВР | 129 271 | 100,0 | 130 142 | 100,0 | 871 | - |
Согласно данным, приведенным в таблице 3.1, наибольший удельный вес в структуре выручки занимает себестоимость реализованной продукции и она незначительно увеличивается (на 1,6%). Изменение доли себестоимости произошло за счет увеличения доли таких статей затрат, как материальные затраты, амортизация и заработная плата и уменьшения доли затрат на отчисления на социальные нужды прочих затрат.
Для анализа данного показателя используют три факторные модели:
1) ВР = Оо + ТП1 - Впр - Пот - О1,где
ВР - объем реализованной продукции без НДС и акцизов;
Оо - остаток нереализованной продукции на начало отчетного периода;
ТП1 - фактический объем производства ТП;
Впр - прочее выбытие продукции;
О1 - остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода;
Пот - продукция отгруженная, но не оплаченная в отчетном периоде.
Факторный анализ по данной модели произведем балансовым методом.