Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Люкс Аетерна" (стр. 4 из 9)
1.7 Анализ ликвидности баланса
Источник информации: форма №1 (Приложение 1).
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. [8]
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:
активы баланса по степени убывания ликвидности;
пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.
Такая группировка проводится по схеме, представленной на рисунке 5.
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.
Условия абсолютной ликвидности следующие:
А1 ≥ П1,
А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3,
А4 £ П4.
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение А1 с П1 и А1 + А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. Сравнение А4 с П4 характеризует платежеспособность предприятия при угрозе банкротства. Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической таблице 1.8
| Активы | Пассивы | ||
| А1 | Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) | П1 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) |
| А2 | Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность) | П2 | Краткосрочные обязательства (раздел V баланса) |
| А3 | Медленнореализуемые активы (запасы + НДС по приобретенным ценностям) | П3 | Долгосрочные обязательства (раздел IV баланса) |
| А4 | Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | П4 | Постоянные (фиксированные) пассивы (капитал и резервы) |
Рисунок 5 – Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности
Из таблицы 1.8 видно, что на начало года условие абсолютной ликвидности выполняется полностью, то есть предприятие было способно покрыть все свои обязательства имеющимися в наличии активами. На конец года наиболее срочные обязательства превысили наиболее ликвидные активы сумму 3254 тыс. р., в остальном же условие абсолютной ликвидности выполняется. Из этого следует, что баланс предприятия ликвиден, то есть все обязательства обеспечены имуществом и могут быть погашены. Следовательно, предприятию не грозит банкротство.
Таблица 1.8 – Анализ ликвидности баланса на 2005 год
| Актив | На начало года, тыс. р. | На конец года, тыс. р. | Пассив | На начало года, тыс. р. | На конец года, тыс. р. | Платежный излишек (+), недостаток (–), тыс. р. | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| 1 Наиболее ликвидные активы (А1) | 17532 | 26369 | 1 Наиболее срочные обязательства(П1) | 15033 | 29623 | +2499 | -3254 |
| 2 Быстрореализуемые активы (А2) | 3510 | 7274 | 2 Краткосрочные обязательства (П2) | 1652 | 3249 | +1858 | +4025 |
| 3 Медленно-реализуемые активы (А3) | 7425 | 17430 | 3 Долгосрочные обязательства(П3) | 0 | 1040 | +7425 | +16390 |
| 4 Труднореализуемые активы (А4) | 14684 | 15075 | 4 Постоянные пассивы (П4) | 26466 | 20853 | -11782 | -5778 |
| Баланс (1+2+3+4) | 43151 | 66148 | Баланс (1+2+3+4) | 43151 | 66148 | - | - |
Платежеспособность – это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. [8]
Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства).
О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям. Анализ платежеспособности приводится на основе таблицs 1.9. Источник информации: форма №1 (Приложение 1)
Из таблицы 1.9 видно, что за период платежеспособность предприятия снизилась по всем показателям, кроме коэффициента ликвидности при мобилизации средств. Однако, несмотря на тенденцию к снижению платежеспособности предприятия, все рассчитанные коэффициенты за исключением коэффициента текущей ликвидности остаются в рамках нормативных значений.
В результате проведенного анализа можно судить о положении ОАО «Люкс Аетерна» как об устойчивом во всех отношениях. Предприятие способно расплатиться со всеми кредиторами, следовательно банкротство ему не грозит. Положение предприятия таково, что благоприятствует дальнейшему развитию.
Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости, важнейшими из которых являются коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент оборачиваемости рабочего капитала. Эти показатели являются очень важными, т. к. показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность.
Коэффициент оборачиваемости активов (Ко.а.)
Ко.а.= выручка от реализации / сумма активов
Этот коэффициент показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица, вложенная в активы. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов.
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Ко.р.к.)
Ко.р.к.=выручка от реализации / оборотный капитал
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала показывает, насколько эффективно предприятие использует оборотные активы.
Показатели деловой активности тесно связаны с понятием «конкурентоспособность». При оценке конкурентоспособности предприятия сравниваются их показатели деловой активности (необходимо учитывать специфику предприятия и сравнивать предприятия, выпускающие однородную продукцию).
Указанные выше коэффициенты рассчитаны в таблице 1.10 на основании Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках.
Таблица 1.10 – Показатели деловой активности предприятия.
| Показатель | 2004 год | 2005 |
| 1 Коэффициент оборачиваемости активов | 5,5 | 3,8 |
| 2 Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала | 8,3 | 4,9 |
Из вышеприведенной таблицы видно, что в отчетном году показатели деловой активности заметно снизились по сравнению с предыдущим.
Таблица 1.9 – Анализ платежеспособности в 2005 году
| Наименование показателя | Методика расчета | Нормативное значение | На начало года | На конец года | Изменение (+,–) |
| Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности |  | ≥0,2~0,5 | 1,1 | 0,84 | -0,26 |
| Коэффициент критической ликвидности |  | ≥1 | 1,31 | 1,07 | -0,24 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |  | 0,5–0,7 | 0,45 | 0,53 | +0,08 |
| Коэффициент текущей ликвидности |  | ≥2 | 1,76 | 1,6 | -0,16 |
| Коэффициент собственной платежеспособности |  | - | 0,83 | 0,62 | -0,21 |
| Коэффициент общей ликвидности |  | - | 1,41 | 1,16 | -0,25 |
2. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия