Анализ финансовой деятельности предприятия и пути её совершенствования (стр. 7 из 11)

Операционные расходы росли на протяжении всего года (Икв. - 103%; Шкв. - 120%; IVкв. - 128%).

Внереализационных доходов в 2008 году у предприятия не было.

Внереализационные расходы во втором (142%), третьем квартале (166%) и в четвертом (109%) имели тенденцию к росту.

Прибыль до налогообложения во втором (105%) и третьем (251%) кварталах росла, в четвертом снизилась до 38% к уровню первого квартала.

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи во втором (106%) и третьем (239%) кварталах увеличивались, в четвертом квартале снизились до 86% к уровню первого квартала.

Прибыль (убыток) от обычной деятельности во втором (105%) и третьем (257%) кварталах увеличивались, в четвертом квартале снизились до 15% по сравнению с первым кварталом.

Чрезвычайных доходов и расходов в 2008 году у предприятия не было.

Чистая прибыль во втором (105%) и третьем (257%) кварталах увеличивались, в четвертом квартале снизились до 15% по сравнению с первым кварталом.

2.3.6 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты.

В табл.9 представлена такая группировка статей баланса.

Таблица 9. Анализ ликвидности баланса

Актив	Сумма,	тыс. руб.
Актив	1	2	3	4
1.	Быстрореализуемые активы (250+260)	1430	5	7	309
Наиболее срочные обязательства (620)	11447	12205	16779	12301
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-10017	-12200	-16772	-11992
ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2.	Активы средней реализуемости (230+240)	13440	15874	22832	17639
Краткосрочные пассивы (690)	11447	13155	16779	12301
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	1993	2719	6053	5338
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
3.	Медленно реализуемые активы (210)	1402	2777	2264	1912
Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	49	45	68	108
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	1353	2732	2196	1804
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
4.	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	1990	2541	2758	3833
Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	6854	8087	11104	11284
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-4864	-5546	-8346	-7451
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма

Анализируя данную таблицу видно, что 2, 3, 4 пропорции по всем четырем исследуемым периодам выполняются. Первая пропорция, сравнивающая быстрореализуемые активы и наиболее срочные обязательства, не выполняется ни в одном из четырех исследуемых периодов. Это связано с наличием у ЗАО достаточно большой массы наиболее срочных обязательств перед сторонними организациями и предприятиями, которые не перекрываются имеющимися денежными средствами, к тому же краткосрочных финансовых вложений данная организация не осуществляет.

Данный баланс не поддерживает все условия абсолютной ликвидности, но его структуру возможно признать удовлетворительной. Т.е. можно сказать, что структура данного баланса отражает перспективную ликвидность активов, но не текущую.

2.3.7 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия - это способность отвечать по своим обязательствам, а также уплачивать проценты по ним.

Ликвидность предприятия - как уже было сказано выше, способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Этот анализ в данной работе производится по двум критериям: количественному и качественному.

Данные для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия представлены в табл.10.

Таблица 10. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Показатель	1	2	3	4
1. Коэффициенты ликвидности платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей	1,343	1,343	1,444	1,574
платежеспособности	хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
2. Коэффициент и ликвидности	1,307	1,214	1,367	1,459
промежуточной платежеспособности	хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
1.3 Коэффициент абсолютной	0,1249	0,0004	0,0004	0,0251
ликвидности	внимание	внимание	внимание	внимание
2. Показатели качественной характеристики платежеспособности
2.1 Чистый оборотный капитал	3927000	4510000	7449000	7064000
2.1 Чистый оборотный капитал	хорошо	хорошо	внимание
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитал	0,3641	0,0011	0,0009	0,0437
	внимание	внимание	хорошо
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	0,106	0,376	0,174	0, 201
	хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
2.4 Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	0,036	0,129	0,077	0,115
	внимание	внимание	внимание	внимание
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	1,1741	1, 2067	1,3607	1,4339

Рис.4. Коэффициент текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей платежеспособности. Оценка данного коэффициента показывает, что обязательства ЗАО полностью обеспечены оборотными активами.

Рис.5. Чистый оборотный капитал

Коэффициент текущей платежеспособности. Оценка данного коэффициента показывает, что обязательства ЗАО полностью обеспечены оборотными активами и имеют устойчивую тенденцию к росту (1кв. - 1,343; 11кв. - 1,343; III кв. - 1,444; IVкв. - 1,574).

Коэффициент промежуточной платежеспособности. В динамике данного коэффициента видно, что на протяжении всего 2008 года наблюдается устойчивый рост с небольшим спадом во II квартале. Данный коэффициент показывает, в какой степени дебиторская задолженность, краткосрочные займы и денежные средства покрывают краткосрочные обязательства ЗАО (1кв. - 1,307, Пкв. - 1,214, Шкв. - 1,367. IV кв. - 1,459).

Коэффициент абсолютной ликвидности. На примере данного предприятия видно, что данный коэффициент не укладывается в рекомендуемые рамки от 0,2 до 0,3. Что говорит о том, что краткосрочные обязательства не могут быть покрыты в достаточной мере суммой денежных средств и краткосрочных вложений предприятия. Т.е. ни в одном из четырех исследуемых периодов предприятие не обладает абсолютной ликвидностью.

Чистый оборотный капитал. По данным таблицей приведенного ниже графика наблюдается устойчивый рост, а следовательно неположительная динамика, чистого оборотного капитала. В четвертом квартале наблюдается небольшой спад по сравнению с третьим кварталом, но если брать сглаженную динамику за весь год, то видно, что на данном предприятии присутствует устойчивая тенденция к росту чистого оборотного капитала.

Коэффициент соотношения денежных средств и ЧОК. Положительная динамика данного коэффициента наблюдается в случае его роста. В нашем же случае виден резкий спад его с 0,3641 в I квартале до 0,0011 во II квартале, с последующим спадом до 0,0009 в третьем квартале, и небольшим его ростом до 0,0437 в IV квартале. Доля денежных средств в ЧОК за первые три квартала снижается за счет снижения суммы самих денежных средств и быстрого роста дебиторской задолженности. В четвертом квартале положительная динамика данного показателя связана с небольшим увеличением суммы денежных средств и уменьшением суммы дебиторской задолженности.

Рис.6. Коэффициент соотношения запасов и ЧОК

На протяжении всего исследуемого периода наблюдается устойчивая тенденции к росту данного коэффициента к росту с крупным скачком во втором периоде (1кв. - 0,106; Пкв. - 0,376; Шкв. - 0,174; IV кв. - 0, 201). Данная тенденция не является положительной динамикой, и доля нереализованных запасов в составе ЧОК должна снижаться и стремиться к нулю.

Рис.7. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности

Данный показатель должен находиться в пределах от 0,5 до 0,7. На данном предприятии ни в одном из четырех исследуемых периодах он не попадает в данный промежуток, но имеется тенденция к его увеличению (Гкв. - 0,036; 11кв. - 0,129; Шкв. - 0,077; IVkb. -0,115).

Рис.8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей

Данный коэффициент должен стремится к 1. На примере данного предприятии мы видим, что преобладает дебиторская задолженность (Гкв. - 1,1741; Пкв. - 1, 2067; Шкв. - 1,3607; IVкв. -1,4339), что ведет к изыманию денежных средств из оборота предприятия и к снижению рентабельности его деятельности.

Вывод: проведя анализ платежеспособности и ликвидности, можно сделать вывод, что предприятие в достаточной степени обладает текущей и промежуточной платежеспособностью и ликвидностью, это говорит о том что краткосрочные обязательства предприятия могут быть обеспечены благодаря оборотным активам. Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности здесь много ниже рекомендуемого значения, это означает что, краткосрочные обязательства не могут быть покрыты массой денежных средств и краткосрочных вложений.