Предприятие является платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилием потребности в финансовых ресурсах и необходимости оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.
Группировка текущих активов по степени ликвидности
Таблица.
| Текущие активы | На начало | На конец |
| 1. По степени убывающей ликвидности; | - | - |
| -денежные средства | 40 | 42 |
| -краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 |
| Итого по 1 группе | 40 | 42 |
| 2. Готовая продукция; | 110 | 198 |
| -товары отгруженные | 0 | 0 |
| -дебиторская задолженность | 80 | 88 |
| -НДС | 75 | 80 |
| Итого по 2 группе | 265 | 366 |
| 3. Производственные запасы; | 430 | 512 |
| -Незавершенное производство | 60 | 115 |
| -расходы будущих периодов | 0 | 8 |
| -прочие запасы и затраты | 20 | 69 |
| Итого по 3 группе | 510 | 704 |
| Итого | 815 | 1112 |
Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств I группы по всей сумме краткосрочных долгов предприятия, его значения признается достаточным 0,25-0,30, т.е. если предприятие может в текущий момент погасить все свои долги на 25-30%, то его платежеспособность считается нормальной.
Абсолютный Кликв=(40/1055) =0,04% на начало
Абсолютный Кликв=(42/1585) =0,03% на конец
Что свидетельствует о низком уровне его ликвидности.
Промежуточный показатель ликвидности определяется отношением ликвидности средств: I и II группе к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормальным считается 1: 1.
Промежуточный Кликв=(305/1055) =0,29% на начало
Промежуточный Кликв=(408/1585) =0,26% на конец
Также свидетельствует о низком уровне ликвидности
Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет коэффициент 1,5-2,0.
Общий Кликв=(815/1055) =0,77% на начало
Общий Кликв=(1112/1585) =0,70% на конец
Также не удовлетворяет условиям
На нашем предприятие общий коэффициент ликвидности составляет показатель ниже нормы. Таким образом наше предприятие не является платежеспособным и независимым от кредиторов.
Показатели ликвидности
Таблица.
| Показатели ликвидности | На начало | На конец |
| Абсолютный | 0,04 | 0,03 |
| Промежуточный | 0,29 | 0,26 |
| Общий | 0,77 | 0,70 |
Коэффициент ликвидности – показатель относительный дать оценку финансового состояния предприятия только на основании его очень сложно, поэтому для более полной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:
Кликв=(текущие активы/балансовая прибыль) * (балансовая прибыль/краткосрочная задолженность) =х1*х2
где:
х1 – показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на 1 рубль прибыли;
х2 - показатель свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет прибыли.
Кликв=815/98*98/1055=8,3163*0,0929=0,77 на начало
Кликв= 1112/140*140/1585=7,9429*0,0883=0,70 на конец
Понижение коэффициента общей ликвидности показывает, что превышение активов над пассивами, не обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличных. Баланс данного предприятия не является ликвидным, т. к. все коэффициенты ликвидности ниже нормы.
Расчет порога рентабельности и запас финансовой устойчивости.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зоны безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.
Порог рентабельности – отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода к выручке:
Маржинальный доход = постоянные затраты + прибыль
Порог рентабельности = постоянные затраты / доля маржинального дохода * 100
ЗФУ = (выручка – порог рентабельности) / выручку * 100
Таблица.
| Показатель | Прошлый период | Отчетный период |
| Выручка от реализации продукции за минусом НДС и других налогов | 514 | 640 |
| Прибыль | 98 | 140 |
| Полная себестоимость реализованной продукции | 396 | 480 |
| Сумма переменных затрат | 356 | 437 |
| Сумма постоянных затрат | 40 | 43 |
| Сумма маржинального дохода | 138 | 183 |
| Доля маржинального дохода в выручке, в% | 26,8 | 28,6 |
| Порог рентабельности, руб | 149 | 150 |
| Доля порога рентабельности, в% | 29 | 23 |
| Запас финансовой устойчивости, руб | 365 | 490 |
| Запас финансовой устойчивости, в% | 71 | 76,6 |
Запас финансовой устойчивости можно представить графически. На оси абсцисс откладывается объем реализованной продукции, на оси ординат – постоянные, переменные затраты и прибыль. Пересечение линии выручки и затрат и есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже – зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки до верхней и есть запас финансовой устойчивости.