Анализ финансовой деятельности предприятия (стр. 3 из 5)

Детализация изучаемых показателей может быть осуществлена по многим направлениям: времени совершения операций, месту их совершения, составным частям, а также по факторам, обусловившим достигнутые результаты.

Группировки относятся к числу распространенных приемов в экономическом анализе.

Наиболее часто в экономическом анализе применяется группировка по факторам, связанным с использованием трудовых ресурсов, основных производственных фондов, материальных и финансовых ресурсов.

Элиминирование представляет собой логический прием, при помощи, которых исключается влияние ряда факторов и выделяется для изучения какой-либо один фактор.

Элиминирование может, осуществляется различными методами, важнейшими из которых являются метод цепных подстановок, индексный метод, метод изолированного влияния факторов, интегральный метод.

При расчетах индексным методом и методом цепных подстановок влияние фактора, изменение которых предполагается происходящим в первую очередь, определяется при базисных значениях остальных факторов; воздействие фактора, изменение которых предполагается происходящим во вторую очередь, оценивается исходя из значений первого фактора в отчетном периоде и остальных факторов в базисном и т.д. Влияние же фактора, изменение которых предполагается происходящим в последнюю очередь, определяется исходя из отчетных значений всех предшествующих факторов.

Интегральный метод факторного анализа применяется в тех случаях, когда результативный показатель может быть представлен, как функция от нескольких аргументов. Изменение функции в зависимости от изменения аргументов описывается соответствующими интегральными уравнениями.

Сущность метода выявления изолированного влияния отдельных факторов заключается в следующем: при определении роли каждого фактора элиминирование влияния других факторов производится единым для всех факторов способом, т.е. воздействие каждого фактора на изменение результативного показателя рассчитывается при базисных значениях всех остальных факторов.

Обобщение результатов экономического анализа – завершающая стадия изучения финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Оно включает выводы, сводку резервов и рекомендации по их использованию.

Выводы содержат оценку деятельности предприятия, в них отличаются важнейшие достижения и недостатки.

В заключении должна быть составлена сводка неиспользованных резервов повышения эффективности производства, выявленных в ходе анализа. Резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности можно объединить в две большие группы:

· явные, которые могут быть приведены в действие при условии устранения или предупреждения в дальнейшем допущенных перерасходов, непроизводительных расходов, потерь рабочего времени, простоев оборудования, сверхплановых отходов сырья и материалов и т.д.

· скрытые резервы связаны с совершенствованием техники и технологии производства, повышением напряженности плановых заданий, использованием опыта предприятий – отраслевых лидеров.

Мобилизация выявленных резервов, требует осуществления определенных мероприятий, которые должны быть предложены по результатам анализа. Намечаемые организационно – технические мероприятия являются рекомендациями по использованию выявляемых при анализе резервов повышения эффективности деятельности организации.

Глава II Характеристика финансовых показателей и методика их расчетов

2.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.

Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные группы: по признаку ликвидности - статьи актива и пот срочности обязательств – статьи пассива.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ проводят, основываясь на уплотнённом балансе предприятия, в котором объединяют в группы однородные статьи, что позволит сократить число статей и повысит наглядность.

Вертикальный анализ: иное представление финансового отчета в виде относительных показателей, позволяющее увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%.

Таблица.

Вывод:

Данные с горизонтального анализа актива баланса позволяют сделать следующий вывод:

Стоимость основных средств повысилась на 37,47%

2. Стоимость нематериальных активов понизилась на 1,07%

Рост оборотных активов возрос на 63,60%. Это объясняется увеличением запасов на 60,39%.

Вертикальный анализ пассива баланса определил УД уставного капитала предприятия в общей сумме источников его средств на начало года 25,06%, а на конец 20,31%. В сумме источников формирования собственных средств предприятия наибольшую долю занимает уставный капитал. Долгосрочных пассивов у предприятия нет, а доля краткосрочной кредиторской задолженности предприятия на конец года уменьшилась на 100,64% (перед поставщиками и подрядчиками на 120,77%). Это характеризует предприятие с положительной стороны, т. к. большую часть кредитов оно погашает.

2.2. Анализ структуры пассива баланса

Сведения которые приводятся в пассиве баланса позволяют определить какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств (заемных). То есть пассив показывает откуда взялись средства кому обязано за них предприятие.

По степени принадлежности используемый капитал на собственный и заемный.

Необходимость в собственном капитале является основой самостоятельности и независимости предприятий

Однако, нужно учитывать, что финансирование только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно если цены на кредит не высокие и предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы.

В тоже время если средства предприятия созданы в основном за счет кредитов, то его финансовое состояние будет неустойчивым следовательно от соотношении собственного и заемного капитала зависит финансовое состояние предприятия. В свези с этим показательными которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия является:

Коэффициент финансовой независимости или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала.

Коэффициент финансовой зависимости, то есть удельный вес заемного капитала.

Плечо финансового платежа (коэфицит финансового риска) отношение заемного капитала к собственному.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала.

Таблица.

Показатель	Уровень показателя
	Начало	Конец	+/-
УД собственного капитала в общей валюте баланса, в%	47,12	35,62	-11,5
УД заемного капитала в т. ч.:	52,88	64,38	+11,5
-Долгосрочный	0	0	0
-Краткосрочный	52,88	64,38	+11,5
Коэффициент финансового риска	1,12	1,81	+0,69

940/1995*100=47,12

877/2462*100=35,62

1055/1995*100=52,88

585/2462*100=64,38

52,88/47,12=1,12

64,38/35,62=1,81

Вывод:

При рассмотрении структуры пассива предприятия обратить внимание на то, что удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса уменьшился с 47,12 до 35,62%, а удельный вес заемного капитала увеличился с 52,88 до 64,38%. Изменился коэффициент финансового риска с 1,12 до 1,81, т.е. увеличился на 0,69%. Исходя из полученных данных видно, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась, сумма заемного капитала составляет довольно большую долю в валюте баланса относительно собственного капитала, что говорит о том, что его финансовое положение имеет не столь устойчивый вид.

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Добавочный капитал - это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал - включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели недостаточно. Основным источником его образования является прибыль.