Анализ финансового состояния субъекта хозяйствования (стр. 7 из 12)

3.3 Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа баланса

Экспресс-оценка финансового состояния предприятия проводится на основании горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа баланса. В ходе анализа баланса предприятия необходимо отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия и источниках его формирования, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов и пассивов.

Возможные формы аналитической группировки активов и пассивов приведены в таблицах 3.6 и 3.7. Необходимо отметить, что способ группировки балансовых статей в аналитическом балансе выбирается индивидуально, в зависимости от значимости конкретной статьи для предприятия. В частности, значительный интерес представляет анализ динамики и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по товарным операциям (векселя и расчеты за товары, работы, услуги).

Метод расчета

Методика расчета необоротных активов

Абс.откл.= 4668-4714=-46тыс.грн

%стр=82,54-85,52=-2,98%

Результаты анализа оформляем в виде табл. 3.6 - 3.7.

Таблица 3.6 – Анализ динамики и структуры активов предприятия, тыс. грн.

Показатель	На начало года		На конец года		Изменения
	сумма	удельный вес, %	сумма	удельный вес, %	в абсолютных величинах	темп роста, %	в структуре, %
1 Необоротные активы	4714	85,52	4668	82,54	-46	99,02	-2,98
В т.ч. основные средства	4714	85,52	4668	82,54	-46	99,02	-2,98
2 Оборотные активы	797,9	14,48	987,5	17,46	189,6	123,76	2,98
2.1 Товароматериальные запасы	440	7,98	567	10,03	127	128,86	2,05
в т.ч.:
- производственные запасы	327	5,93	423	7,48	96	129,36	1,55
- незавершенное производство	89	1,61	114	2,02	25	128,09	0,41
- товары	24	0,44	30	0,53	6	125	0,09
2.2 Дебиторская задолженность	340,8	6,19	375	6,63	34,2	110,04	0,44
2.3 Денежные активы	17,1	0,31	45,5	0,80	28,4	266,08	0,49
2.4 Прочие оборотные активы
Баланс	5511,9	100	5655,5	100	143,6	102,61	-

Стоимость совокупных активов предприятия на конец периода увеличилась. Рост имущества предприятия расценивается как положительное явление. Необоротные активы в удельном весе превышают оборотные активы, что говорит о немобильной структуре активов, которая лишь замедляет оборачиваемость средств предприятия. В стоимости необоротных активов мы наблюдаем снижение стоимости основных средств, что говорит о снижении производственного потенциала.

Производственные запасы в отчетном периоде увеличились. Это может свидетельствовать об снижении объемов продаж, об замедлении оборачиваемости оборотных активов; НЗП увеличилось, что может негативно сказаться на результатах финансово хозяйственной деятельности предприятия.

Доля основных средств в совокупных активах достаточно высока, предприятие имеет тяжелую структуру активов, что свидетельствует о высокой чувствительности прибыли к изменениям выручки, то есть о высокой силе воздействия операционного рычага вследствие значительных сумм амортизационных отчислений.

В отчетном году конъюнктура рынка была благоприятной для предприятия. Это позволило ему увеличить объем производства и реализации продукции. Увеличение товароматериальных запасов на 128,86%, а также сумм дебиторской задолженности свидетельствует о расширении объема деятельности.

Стоимость запасов в отчетном году увеличилась, а скорость их оборота снизилась, что является негативным фактором и может быть связано с излишним накоплением производственных запасов, увеличением длительности производственного цикла, падением спроса на готовую продукцию. Увеличение суммы дебиторской задолженности на 110,04% в отчетном году, сопровождаемое замедлением ее оборачиваемости, что следует рассматривать как негативное явление, и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечением части оборотных средств из производственного процесса.

Основным источником формирования совокупных активов предприятия являются собственные средства, их удельный вес составляет 90,06% в балансе предприятия. Сумма собственного капитала за отчетный период выросла до 93,75%, его доля увеличилась на 3,69%. Эта тенденция рассматривается как положительная, которая улучшает финансовое положение предприятия.

За анализируемый период структура собственного капитала изменилась следующим образом. На конец года удельный вес уставного капитала снизился на 0,91%, хотя его размер в абсолютных величинах не изменился. Удельный вес прочего дополнительного капитала увеличился на 2,23% и в абсолютных величинах на 201 т.грн; нераспределенная прибыль увеличилась в отчетном периоде на 137,2 т.грн. В структуре пассивов выросла сумма собственного капитала на 338,2 тыс.грн, это произошло за счет снижения непокрытых убытков..

Таблица 3.7 – Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов предприятия, тыс. грн.

Показатель	На начало года		На конец года		Изменения
	сумма	удельный вес, %	сумма	удельный вес, %	в абсолютных величинах	темпы роста, %	в структуре, %
1 Собственный капитал	4964	90,06	5302,2	93,75	338,2	106,81	3,69
в т.ч.:
- уставный капитал	1975	35,83	1975	34,92	0	100	-0,91
- дополнительный вложенный капитал
- прочий дополнительный капитал	2884	52,32	3085	54,55	201	106,97	2,23
- резервный капитал
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	105	1,91	242,2	4,28	137,2	230,67	2,37
2 Обеспечения предстоящих расходов и платежей
3 Долгосрочные обязательства	28	0,51	28	0,50	0	100	-0,01
4 Текущие обязательства, в том числе:	519,9	9,43	325,3	5,75	-194,6	62,60	-3,68
- Краткосрочные кредиты банков	15	0,27	22	0,39	7	146,67	0,12
- Кредиторская задолженность	504,9	9,16	303,3	5,36	-201,6	60,07	-3,8
Баланс	5511,9	100	5655,5	100

В структуре заемного капитала текущие обязательства в удельном весе занимают незначительный вес, в отчетном периоде их сумма снизилась на 3,68% за счет снижения кредиторской задолженности на 3,8 %.Это является положительным фактором.

Долгосрочные обязательства в удельном весе также занимают незначительный вес, в отчетном году они не изменились, но их удельный вес в структуре снизился на 0,01%. Наблюдается снижение роста кредиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

3.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризует стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость определяется общей структурой капитала предприятия (соотношением собственных и заемных источников средств), а также политикой финансирования отдельных составляющих активов (прежде всего – необоротных активов и запасов).

3.4.1 Анализ структуры капитала

Финансовую структуру капитала предприятия можно оценить с помощью следующих показателей:

1 Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества. Расчет коэффициент автономии производится по формуле

.

Доля средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества, составила 0,94. Предприятие финансово устойчиво, так как все заемные средства обеспечены собственными. Для сохранения финансовой устойчивости предприятия необходимо, чтобы все заемные средства были обеспечены собственными, поэтому нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.

2 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как частное от деления суммы заемных средств на сумму собственного капитала и показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на единицу собственного капитала. Максимально допустимое значение этого показателя составляет 1, что предполагает равенство заемных и собственных средств.