Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики этих источников используется несколько показателей, - использованных ранее в качестве дополнений или статей сравнительного аналитического баланса, - различающихся по степени охвата источников:
Наличие собственных средств в обороте:
СОС = стр.490 - 190
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:
ФК = стр.490 + 590 - 190
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = стр.490 + 590 +610 - 190
Запасы и затраты:
ЗЗ = стр.210 + 220
Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
· Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
Δ1 = COС – ЗЗ
· Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников:
Δ2 = ФК – ЗЗ
· Излишек или недостаток общей величины основных источников (или финансово-эксплуатационные потребности):
Δ3 = ВИ – 33
На основе полученных показателей можно построить трехкомпонентный вектор финансового состояния S(Δ) = { Δ1, Δ2, Δ3}, где значения его координат это 0 и 1 соответственно отрицательным или положительным значениям показателей, и выделить четыре типа финансовой устойчивости:
· Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко, но может быть ориентиром финансовой деятельности предприятия. S={1,1,1}
· Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия. S={0,1,1}
· Неустойчивое финансовое состояние имеет место при нарушении платежеспособности, но, тем не менее, при определенных мерах оно может быть улучшено. S={0,0,1}
· Кризисное финансовое состояние представляет собой тип состояния, когда предприятия практически банкрот. S={0,0,0}
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты, экономический смысл и порядок расчета которых приведены в таблице 4.[26 стр45-46]
Таблица 4.Финансовые коэффициенты
| Наименование показателя | Экономический смысл показателя | Формула для расчета и нормативное значение |
| Коэффициент капитализации (U1) | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | (стр.590+стр.690)/ стр.490<=1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников | (стр. 490-стр.190)/ стр.290 (0,6<U2<0,8) |
| Коэффициент финансовой независимости (U3) | Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. | Стр.490/Валюта баланса |
| Коэффициент финансирования (U4) | Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. | 1/U1>=1 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (U5) | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников | (стр.490+стр.590)/ Валюта баланса (0,8<U5<0,9) |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6) | Показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами | (стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220) |
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют проводить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
I класс – организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку. (100 баллов)
II класс – организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающая определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые. (85,2 – 66 баллов)
III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным. (63,4 – 56,5 баллов)
IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. (41,6 – 28,3 баллов)
V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные. (до 14 баллов)
Итоговые значения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить тип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данное предприятие).
Порядок начисления баллов представлен в таблице 5.
Таблица 5 Расчет бальной оценки
| Наименование показателя | Обозначение | Формула расчета баллов |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Б1 | 20-(0,5-L2)*40 |
| Коэффициент критической оценки | Б2 | 18-(1,5-L3)*30 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Б3 | 16,5-(2-L4)*15 |
| Коэффициент финансовой независимости | Б4 | 17 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Б5 | 15-(0,5-U2)*30 |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | Б6 | 13,5-(1-U6)*25 |
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
· Общие показатели оборачиваемости активов.
· Показатели управления активами.
Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента.
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота.
Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.При расчете показателей эффективности работы предприятия (показателей оборачиваемости и рентабельности) используются отчеты "Баланс предприятия" и "Отчет о прибылях и убытках".Показатели деловой активности и методика их расчета представлены в таблице 6.