Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Селекта" (стр. 5 из 6)
За анализируемый период произошло увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,10. Значит, предприятие стало активнее привлекать заемные средства.
2.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Дляанализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).
2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).
3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).
4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.
Таблица 12. - Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива | На начало периода | На конец периода |
| Денежные средства | 149 | 350 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - |
| Итого по группе А1 | 149 | 350 |
| Товары отгруженные | 999 | 1293 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 712 | 478 |
| Итого по группе А2 | 1711 | 1771 |
| Сырье и материалы | 4034 | 4615 |
| Незавершенное производство | 260 | 322 |
| Готовая продукция | 190 | 169 |
| НДС по приобретенным ценностям | 686 | 721 |
| Итого по группе А3 | 5170 | 5827 |
| Внеоборотные активы | 9084 | 11054 |
| Расходы будущих периодов | 283 | 304 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - |
| Итого по группе А4 | 9368 | 11358 |
| Всего | 16397 | 19306 |
Таблица 13. - Группировка пассивов по степени срочности погашения
| Статья пассива | На начало периода | На конец периода |
| Кредиторская задолженность | 784 | 2029 |
| Итого по группе П1 | 784 | 2029 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 1426 | 1897 |
| Итого по группе П2 | 1426 | 1897 |
| Долгосрочные займы и кредиты | - | - |
| Отложенные налоговые обязательства | - | - |
| Итого по группе П3 | - | - |
| Уставный капитал | 12000 | 12000 |
| Добавочный капитал | - | - |
| Резервный капитал | 274 | 468 |
| Нераспределенная прибыль | 1784 | 2766 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | - | - |
| Доходы будущих периодов | - | - |
| Резервы предстоящих расходов и платежей | 129 | 146 |
| Итого по группе П4 | 14187 | 15380 |
| Всего | 16397 | 19306 |
Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении четырех условий. В нашем случае выполняются только три, а именно:
A2 (1711; 1771) > П2 (1426; 1897);
A3 (5170; 5827) > П3 (-; -);
A4 (9368; 11358) < П4 (14187; 15380).
Невыполнение первого неравенства свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сделать наиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия позволяют относительные показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - отношение суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств.
Таблица 14. - Относительные показатели ликвидности
| Наименование показателя | на начало периода | на конец периода | Нормированное значение показателя |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,064 | 0,086 | 0,2 - 0,4 |
| Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности | 0,37 | 0, 20 | 0,5 - 1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,13 | 2,03 | ≥ 2 |
Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить 6,4% своих краткосрочных обязательств, а на конец года 8,6%, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (3,13) и конец года (2,03) превышают нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.
2.5 Комплексная оценка финансового состояния ОАО "Селекта"
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия, так и его партнеров.
Чтобы сделать обоснованный вывод о финансовом состоянии предприятия и его изменении за отчетный период, необходимо получить комплексную сравнительную оценку финансового состояния.
Таблица 15. - Комплексная оценка финансового состояния предприятия
| Показатели | Значение показателя | Нормированноезначение | |||
| На начало года | На конец года | Эталонное | На начало года | На конец года | |
| Рентабельность продаж | 19,07 | 17,81 | 19,07 | 1 | 1,07 |
| Рентабельность совокупного капитала | 19 | 9 | 19 | 1 | 2,11 |
| Коэффициент автономии | 0,86 | 0,79 | 0,5 | 1,72 | 1,58 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 5,94 | 3,70 | 1 | 5,94 | 3,70 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования | 0,70 | 0,53 | 0,1 | 7 | 5,3 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,90 | 0,83 | 0,5 | 1,8 | 1,66 |
| Комплексная оценка финансового состояния | 7,85 | 5,27 | Х | Х | Х |
Снижение рентабельности на конец года свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию, т.е. падении спроса на нее.
Комплексную оценку на начало и конец года рассчитаем по формуле рейтинговой оценки:
Р = √ ∑ (1 - П ŋi) 2
Где П ŋi - нормированное значение i-го показателя
Рон = √ (1 - 1) 2+ (1 - 1) 2+ (1-1,72) 2+ (1-5,94) 2+ (1-7) 2+ (1-1,8) 2 = 7,85
Рок = √ (1 - 1,07) 2+ (1 - 2,11) 2+ (1 - 1,58) 2+ (1 - 3,70) 2+ (1 - 5,3) 2+ (1 - 1,66) 2 = 5,27
Проведя расчет комплексной оценки финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия улучшилось, так как на конец периода произошло уменьшение комплексного показателя по сравнению с началом периода. Но все равно, финансовое положение предприятия далеко от идеального, так как величина рейтинговой оценки должна быть около нуля.
Дополнительное задание.
Выполнить факторный анализ и определить влияние факторов рентабельности продаж, капиталоемкости по основному и по оборотному капиталу на изменение рентабельности совокупного капитала. Использовать метод цепных подстановок.
Рентабельность совокупного капитала = Рентабельность продаж: (Капиталоемкость по основному капиталу + Капиталоемкость по оборотному капиталу).
1. Рентабельность совокупного капитала на конец отчетного периода:
, 
2. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельности продаж: