Все заёмные источники по срокам их использования делятся на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее предпочтительными являются долгосрочные кредиты и займы. Они выдаются предприятию на срок более года, имеют целевую направленность, как правило, используются для увеличения капиталоёмкости предприятия.
В сегодняшних условиях предприятию затруднительно получение таких кредитов.
Краткосрочные заёмные обязательства в свою очередь делятся на краткосрочные кредиты, займы и кредиторскую задолженность.
Оценка состава и структуры заёмных источников.
Таблица 12.
| Показатели. | Стоимость. | Изменения +- | Темп прироста % | Структура. | Изменения +- | ||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Всего заёмных источников. 1.Долгосрочные обязательства. 2.Краткосрочные кредиты. 2.1.Займы. 2.2.Кредиторская задолженность. 2.3.Прочие. | 112948 7822 105126 79462 25664 - | 113562 7075 106487 59277 47210 - | 614 -747 1361 -20185 21546 - | 0.54 -9.55 1.29 -25.4 83.95 - | 100 6.93 93.07 70.35 22.72 - | 100 6.23 93.77 52.20 41.57 - | - -0.7 0.7 -18.15 18.85 - |
Вывод.
Из оценки состава и структуры заёмных источников видно, что долгосрочные обязательства уменьшили свою стоимость на 747 тысяч рублей, а краткосрочные кредиты увеличили свою стоимость на 1361 тысячу рублей. А это привело к тому, что свою стоимость на конец года увеличили и заёмные источники, сумма увеличения составила 614 тысяч рублей.
Прежде всего кредиторскую задолженность необходимо анализировать по изменению её состава и структуры. Для этого необходимо рассчитать следующую таблицу.
Анализ кредиторской задолженности предприятия.
Таблица 13.
| Показатели. | Стоимость. | Изменения +- | Темп прироста % | Структура. | Изменения +- | ||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Кредиторская задолженность всего. 1.Поставщики и подрядчики. 2.Векселя к уплате. 3.Задолженность перед дочерними и зависи- мыми обществами. 4.По оплате труда. 5.По социальному страхованию. 6.Задолженность перед бюджетом. 7.Авансы полученные. 8.Прочие кредиторы. | 25664 16574 - - 3526 1677 1188 396 2303 | 47210 31513 - - 5417 3337 3365 278 3300 | 21546 14939 - - 1891 1660 2177 -118 997 | 83,95 90,14 - - 53,63 98,99 183,25 -29,8 49,29 | 100 64,58 - - 13,74 6,53 4,63 1,54 8,98 | 100 66,74 - - 11,46 7,06 7,13 0,52 6,99 | - 2,26 - - -2,28 0,53 2,5 -1,02 -1,99 |
Вывод.
Из анализа кредиторской задолженности видно что кредиторская задолженность на конец года по сравнению с началом увеличила свою стоимость на 21546 тысячу рублей. Отсюда следует, что если кредиторская задолженность будет расти, то тогда будет увеличиваться количество дебиторов- поставщиков. Взаимные платежи прежде всего имеют структуру кредиторской задолженности. Анализируя изменения состава кредиторской задолженности, целесообразно провести сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого надо рассчитать следующую таблицу.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода.
Таблица 14.
| Показатели. | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность. |
| 1 | 2 | 3 |
| 1.Темп прироста.2.К. оборачиваемости.3.Период погашения в днях. | 85,95 3,02 119,21 | 2,58 1,78 202,25 |
Кредиторская задолженность.
К. об.= 109969 / 36437 = 3,02
Период погашения = 360 / 3,02 =119,21 (дн.)
Дебиторская задолженность.
К. об.= 109969 / 61941 = 1,78
Период погашения = 360 / 1,78 = 202,25 (дн.)
Вывод.
У кредиторской задолженности темп прироста и коэффициент оборачиваемости составляет 85,95 и 3,02 соответственно, а у дебиторской задолженности темп прироста и коэффициент оборачиваемости составляет 2,58 и 1,78 соответственно. Период погашения у кредиторской задолженности меньше чем у дебиторской. Период погашения кредиторской задолженности = 119,21, а у дебиторской он =202,25. это значит что кредиторская задолженность погашается раньше чем дебиторская.
Тема I.8. Анализ финансовой независимости предприятия.
В условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, производится за счёт самофинансирования, то есть собственных, а при их недостаточности заёмных источников. Обойтись без заёмных источников практически невозможно. Поэтому необходимо оценить соотношение собственных и заёмных источников с различных позиций. Для такой оценки рассчитываются следующие коэффициенты:
1.К. автономии= собственные источники/ совокупные пассивы.
Этот коэффициент характеризует долю собственных источников, вложенных в общую стоимость имущества предприятия. Чем выше значение этого коэффициента (больше –1), тем выше финансовая независимость предприятия.
2.К. привлечения= Е.з.и./, где
Е.з.и.- сумма заёмных источников предприятия.
Е.с.п.- сумма совокупных пассивов предприятия (итог баланса).
Этот коэффициент характеризует долю заёмных средств в 1 рубле общего капитала предприятия.
Общий капитал- это сумма собственных источников, акционерного и заёмного капитала, то есть итог баланса. Чем больше эта доля, тем больше финансовая зависимость предприятия. Одним из важнейших коэффициентов, который характеризует финансовую зависимость предприятия, является коэффициент соотношения заёмных и собственных источников или “плечо финансового рычага”.
коэффициент соотношения заёмных и собственных источников, “плечо финансового рычага”= Е.з.и./ Е.с.и. , где
Е.з.и.- сумма заёмных источников.
Е.с.и.- сумма собственных источников.
Этот коэффициент характеризует долю заёмных источников, привлечённых на 1 рубль собственных, то есть на сколько каждый рубль долга подкреплён собственностью. Если значение этого коэффициента превышает 1, то это свидетельствует об утере финансовой устойчивости и достижение её критической точки. Однако значение этого коэффициента зависит от характера хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборачиваемости оборотных средств.
Если на предприятии высокий коэффициент оборачиваемости, то высокое значение этого коэффициента будет означать потерю финансовой устойчивости.
Для оценки участия перманентного капитала в хозяйственной деятельности предприятия рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости, который характеризует долю перманентного капитала, участвующего в создании имущества (совокупных активах предприятия).
К. финансовой устойчивости= Е.п.к./ Е.с.п. , где
Е.п.к.- сумма перманентного капитала предприятия.
Е.с.п.- сумма совокупных пассивов предприятия.
Проведя анализ активов и пассивов предприятия, необходимо дать оценку финансовой устойчивости предприятия.
Основной задачей анализа предприятия является правильное и обоснованное направление их для формирования внеоборотных и текущих активов. Сравнение активов и пассивов даст возможность определить эффективность финансовой политики предприятия. Для решения такой задачи целесообразно проверить источники формирования внеоборотных активов, оборотных активов, текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и так далее.
Анализ финансовой независимости предприятия.
Таблица 15
| Показатели. | На начало периода. | На конец периода. | Изменения +- |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| С.К.+ строка 640Д.О.П.К.В.Б.П.С.О.С.К. автономии.К. финансирования.К. финансовой устойчивости.К. привлечения.К. “плечо финансового рычага”К. манёвренности.К. обеспеченности С.О.С. | 205721 7822 213543 318669 85082 0,65 1,82 0,67 0,35 0,55 0,41 0,45 | 209057 7075 216132 322619 86189 0,65 1,84 0,67 0,35 0,54 0,41 0,45 | 3336 -747 2589 3950 1087 - 0,02 - - -0,01 - - |
Вывод.