Во-вторых, тем, что коэффициент текущей ликвидности меньше 1,5. Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия не соответствует ФСФО, т.к. коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1. Т.к. коэффициент восстановления платежеспособности предприятия меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность. И т.к. коэффициент утраты платежеспособности также меньше 1, то у предприятия есть риск утратить платежеспособность.
ГЛАВА 7. Анализ ликвидности баланса ОАО «ЦентрТелеком»
Таблица 7. Анализ ликвидности баланса, тыс. р.
| Активы | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Пассивы | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Платежные излишки (недостатки) | |
| На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||||||
| А1 | 1 280 857 | 1 054 123 | П1 | 4 958 040 | 5 955 833 | - 3 677 183 | - 4 901 710 |
| А2 | 3 520 990 | 4 524 098 | П2 | 2 892 102 | 9 683 533 | 628 888 | - 5 159 435 |
| А3 | 1 630 398 | 1 144 277 | П3 | 17 467 829 | 11 927 047 | - 15 837 431 | - 10 782 770 |
| А4 | 41 245 971 | 42 865 731 | П4 | 20 360 245 | 22 021 816 | 20 885 726 | 20 843 91520 843 2 и кредиты,сть)нность (ожбность. также меньше 1, то у предприятвозможности восстановить платежеспособность. СФО, т.к. _ |
| Итого | 47 678 216 | 49 588 229 | Итого | 45 678 216 | 49 588 229 | 2 000 000 | 0 |
А1 (Наиболее ликвидные активы) = Денежные средства (с.260 ф.№1) + Краткосрочные финансовые вложения (с. 250 ф. №1)
А2 (Быстрореализуемые активы) = Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты (с. 240 ф. №1)
А3 (Медленнореализуемые активы) = Запасы (с. 210 ф. №1) + НДС (с. 220 ф. №1) + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты ( с. 230 ф. №1) + Прочие оборотные активы (с. 270 ф. №1)
А4 (Труднореализуемые активы) = Внеоборотные активы (с. 190 ф.№1)
П1 (Наиболее срочные обязательства) = Кредиторская задолженность (с. 620 ф.№1)
П2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты (с.610 ф. №1) + задолженность перед учредителями по выплате доходов (с.630 ф. №1) + прочие краткосрочные пассивы (с. 660 ф. №1)
П3 (Долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства (с. 590 ф.№1) + Доходы будущих периодов (с. 640 ф. №1) + Резервы предстоящих расходов (с. 650 ф. №1)
П4 (Постоянные пассивы) = Собственный капитал (с. 490 ф.№1)
Вывод:
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 7) показывают, что в ОАО «ЦентрТелеком» сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало отчетного периода имеет следующий вид: А1 < П1; А2 > П2; A3< ПЗ; А4 > П4, а на конец отчетного периода - А1 < П1; А2 < П2; A3< ПЗ; А4 > П4.
За весь анализируемый период баланс ОАО «ЦентрТелеком» нельзя признать ликвидным, так как соотношения групп активов и пассивов совершенно не соответствуют условиям абсолютной ликвидности.
ГЛАВА 8. Оценка деловой активности ОАО «ЦентрТелеком»
Таблица 8. Динамика показателей деловой активности
| Показатели | Базовый период | Отчетный период | Абсолютноеотклонение |
| 1. Выручка от продажи, тыс. р. | 32 409 127 | 33 715 158 | 1 306 031 |
| 2. Среднегодовая стоимость имущества, тыс. р. | 47 508 624 | 48 633 222 | 1 124 598 |
| 3. Среднегодовая стоимость основных средств | 32 385 687 | 34 587 432 | 2 201 745 |
| 4. Средний остаток оборотных средств, тыс. р. | 6 869 050 | 6 577 371,5 | - 291 678,5 |
| 5. Дебиторская задолженность, тыс. р. (средняя) | 3 323 241 | 4 024 509,5 | 701 268,5 |
| 6. Кредиторская задолженность, тыс. р. (средняя) | 4 936 371,5 | 5 456 936,5 | 520 565 |
| 7. Запасы, тыс. р. (средние) | 1 121 491 | 978 800,5 | 142 690,5 |
| 8.Ресурсоотдача, р/р | 0,68 | 0,69 | 0,01 |
| 9. Оборачиваемость основных фондов, р/р | 1,00 | 0,97 | - 0,03 |
| 10. Оборачиваемость оборотных средств, р/р | 4,72 | 5,13 | 0,41 |
| 11. Оборачиваемость дебиторской задолженности, р/р. | 9,75 | 8,38 | -1,37 |
| 12. Оборачиваемость кредиторской задолженности, р/р. | 6,57 | 6,18 | -0,39 |
| 13. Оборачиваемость запасов, р/р. | 28,90 | 34,45 | 5,55 |
1) Ресурсоотдача (коэффициент общей оборачиваемости капитала) - отражает скорость оборота всего капитала предприятия, показывает эффективность использования имущества.
d1 б.п. = 32 409 127руб. / 47 508 624руб. = 0,68
d1 о.п. = 33 715 158руб. / 48 633 222руб. = 0,69
2) Оборачиваемость основных фондов - показывает эффективность использования только основных средств предприятия.
d2 б.п. = 32 409 127руб. / 32 385 687руб. = 1,00
d2 о.п. = 33 715 158руб. / 34 587 432руб. = 0,97
3) Оборачиваемость оборотных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.
d3 б.п. = 32 409 127руб. / 6 869 050руб. = 4,72
d3 о.п. = 33 715 158руб. / 6 577 371,5руб. = 5,13
4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
d3 б.п. = 32 409 127руб. / 3 323 241руб. = 9,75
d3 о.п. = 33 715 158руб. / 4 024 509,5руб. = 8,38
5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
d5 б.п. = 32 409 127руб. / 4 936 371,5руб. = 6,57
d5 о.п. = 33 715 158руб. / 5 456 936,5руб. = 6,18
6) Коэффициент оборачиваемости запасов (материальных средств) - показывает скорость оборота запасов и затрат.
d6 б.п. = 32 409 127руб. / 1 121 491руб. = 28,90
d6 о.п. = 33 715 158руб. / 978 800,5руб. = 34,45
Представленные в таблице 8 данные показывают, что весь капитал ОАО «ЦентрТелеком» за исследуемый период делает 0,69 оборотов. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 69 копеек дохода. Можно отметить небольшой рост показателя ресурсоотдачи по сравнению с базовым годом (0,1 оборот), что является положительным моментом, так как идет активизация и более рациональное использование средств в организации.
Скорость оборота основных фондов уменьшилась по сравнению с базовым периодом на 0,03 и составила на отчетный период 0,97 оборотов. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем 97 копеек дохода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
Скорость оборота оборотных (мобильных) средств организации увеличилась по сравнению с базовым периодом на 0,41 оборота и составила 5,13 оборота. Основываясь на данные баланса мы видим что предприятие в данный период времени увеличило свои краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.
Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась за отчетный период по сравнению с базовым периодом на 1,37 оборотов и составила 8,38 оборотов.Рост оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении соблюдения платежной дисциплины дебиторами. Скорость кредиторской задолженности также уменьшилась по сравнению с базовым периодом на 0,39 оборотов и составила 6,18 оборотов, что характеризует ухудшение платежных возможностей предприятия и свидетельствует об ухудшении соблюдения платежной дисциплины организацией.
Оборачиваемость запасов в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом увеличилась на 5,5 оборотов и составила в отчетном периоде 34, 45 оборотов. Рост оборачиваемости запасов и затрат свидетельствует об активизации производства. Высокое значение оборачиваемости запасов говорит о ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, об устойчивом финансовом состоянии предприятия.
В целом можно сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике. Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой активности должны стать:
1) повышение доли прибыли в обороте. Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока;
2) ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте (добиться позитивного эффекта за счет реализации мероприятий первого направления сложнее, чем второго).
Таблица 9. Оценка эффективности использования совокупного капитала ОАО «ЦентрТелеком»
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год |
| 1. Балансовая прибыль предприятия, тыс. руб. | 8 313 280,5 | 7 899 581 |
| 2. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 32 409 127 | 33 715 158 |
| 3. Средняя сумма капитала, тыс. руб. | 18 802 794 | 21 910 030 |
| 4. Рентабельность капитала, % | 10,89% | 16,59% |
| 5. Рентабельность продаж, % | 25,65% | 23,43% |
| 6. Коэффициент оборачиваемости капитала, оборотов | 1,72 | 1,54 |
| Изменение рентабельности капитала за счет:- коэффициента оборачиваемости;- рентабельности продажВСЕГО: | (1,54-1,72) х 25,65 = -4,617(23,43 – 25,65) х 1,54 = -3,4188-8,03 | |
1) Рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
R1п.г. = 8 313 280,5руб. / 32 409 127руб. х 100% = 25,65%
R1о.г. = 7 899 581руб. / 33 715 158руб. х 100% = 23,43%