Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ЦентрТелеком") (стр. 2 из 5)

· Негосударственный пенсионный фонд "Телеком-Союз"

ГЛАВА 2. Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЦентрТелеком»

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЦентрТелеком»

Показатели	Абсолютная величина, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение
	На начало года	На конец года	На начало года	на конец года	Абсолютных величин	Удельных весов, в %	% к начальной величине	% к изменению итога
АКТИВ
1. Внеоборотные активы, всего	41245971	42865731	86,50905	86,44336	1619760	-0,06569	3,927074	84,80361
2. Оборотные активы, всего	6432245	6722498	13,49095	13,55664	290253	0,065689	4,512468	15,19639
в том числе: 2.1.Запасы	1034453	923148	2,169655	1,861627	-111305	-0,30803	-10,7598	-5,82745
2.2. Расчеты с дебиторами	3523768	4525251	7,39073	9,125656	1001483	1,734926	28,4208	52,43331
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	819619	547822	1,719064	1,104742	-271797	-0,61432	-33,1614	-14,2301
2.4. Денежные средства	461238	506301	0,967398	1,02101	45063	0,053613	9,77001	2,359303
2.5. Прочие оборотные активы	1755	1266	0,003681	0,002553	-489	-0,00113	-27,8632	-0,0256
БАЛАНС	47678216	49588229	100	100	1910013	0	4,00605	100
ПАССИВ
3. Капитал и резервы	20360245	22021816	42,70345	44,40936	1661571	1,705908	8,16086	86,99265
в том числе 3.1. Уставной капитал	6311999	6311999	13,23875	12,72883	0	-0,50992	0	0
3.2. Добавочный капитал	70946	70945	0,148802	0,143068	-1	-0,00573	-0,00141	0
3.3. Резервный капитал	167378	349112	0,351058	0,704022	181734	0,352964	108,577	9,514804
3.4. Нераспределенная прибыль прошлых лет	13809922	12704266	28,96485	25,61952	-1105656	-3,34533	-8,00624	-57,8874
4. Долгосрочные пассивы, всего	16424154	11011961	34,44792	22,2068	-5412193	-12,2411	-32,9526	-283,359
5. Краткосрочные пассивы, всего	10893817	16554452	22,84863	33,38383	5660635	10,53521	51,96191	296,3663
в том числе 5.1. Краткосрочные кредиты банка	4314442	9446616	9,049084	19,05012	5132174	10,00103	118,9534	268,6984
5.2. Расчеты с кредиторами	4958040	5955833	10,39896	12,01058	997793	1,611615	20,12475	52,24012
5.3. Прочие краткосрочные пассивы	547765	220129	1,148879	0,443914	-327636	-0,70497	-59,8132	-17,1536
БАЛАНС	47678216	49588229	100	100	1910013	0	4,00605	100

Вывод:

Представленные в таблице 1 данные показывают, что общая стоимость имущества ОАО «ЦентрТелеком», равная валюте баланса на начало и конец периода, выросла на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%.

Прирост имущества предприятия произошел, в основном, за счет прироста внеоборотных активов (84,8% к изменению итога). За весь период абсолютный размер внеоборотных активов увеличился на 1.619.760 тыс. руб., однако удельный вес практически не изменился и составил на конец отчетного периода 86,5%.

Прирост имущества предприятия за счет оборотных активов составил 15,2%, причем этот прирост обусловлен в большей степени увеличением дебиторской задолженности (52,4%). Абсолютный размер запасов за весь период уменьшился на 111.305 тыс. руб. или на 0,3%. Доля денежных средств на конец отчетного периода увеличилась на 0,05% и составила на конец периода 1,02%.

Участие краткосрочных обязательств предприятия в увеличении имущества предприятия составило 296,36% к изменению итога, абсолютная величина краткосрочных обязательств на конец года составила 16.554.452 тыс. руб. или 33,4%. Основную долю краткосрочных пассивов составили краткосрочные кредиты банка – 268,7% к изменению итога. Однако участие долгосрочных обязательств составило -283,3%, доля долгосрочных пассивов за отчетный период уменьшилась на 5.412.193 тыс. руб. или на 12,24% и составила на конец года 11.011.961 тыс. руб. (22,2%). Т.о., общая величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса, выросла на 248.442 тыс. руб. и доля их участия в увеличении имущества предприятия составила 13% к изменению итога.

Увеличение имущества предприятия произошло в основном за счет собственного капитала (87% к изменению итога). Доля собственного капитала организации в пассиве баланса выросла на 1.661.571 тыс. руб. (8,16%) и составила на конец отчетного периода 22.021.816 тыс. руб. (44,4%).

ГЛАВА 3. Оценка состава и структуры имущества ОАО «ЦентрТелеком» (по данным актива бухгалтерского баланса)

Таблица 2. Состав и структура имущества ОАО «ЦентрТелеком»

Вывод:

Представленные в таблице 2 данные показывают, что стоимость имущества ОАО «ЦентрТелеком» увеличилась за отчетный период на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%. Наибольшая доля в стоимости имущества приходится на внеоборотные активы (86,5%). Они увеличились за отчетный период на 3,9%. На оборотные активы в стоимости имущества приходится 13,55% (на конец года). За отчетный период оборотные активы выросли на 4,5%.

Наибольшая доля оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность. На конец года на дебиторскую задолженность приходится 67,3% от всех оборотных активов. Дебиторская задолженность выросла за отчетный период на 28,5%, что является отрицательной тенденцией. Причем, просроченная дебиторская задолженность уменьшилась на 0,13%.

На запасы в оборотных активах приходится всего 17% (на конец года), причем объем запасов за отчетный период сократился на 29,7%.

Доля денежных средств в оборотных активах – 15,68% на конец отчетного периода. Денежные средства за отчетный пе6риод уменьшились на 17,7%. Прочие оборотные активы также уменьшились на 27,86%.

Т.о., увеличение оборотных активов приходится за счет дебиторской задолженности, что является отрицательной тенденцией.

В целом можно сделать вывод, что состав и структура имущества ОАО «ЦентрТелеком» сформирована нерационально.

ГЛАВА 4. Оценка состава и структуры источников формирования имущества ОАО «ЦентрТелеком» (по данным пассива бухгалтерского баланса)

Таблица 3. Анализ состава и структуры источников средств ОАО «ЦентрТелеком»

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

СОС _н.г. = 20 360 245руб. – 41 245 971руб. = - 20 885 726руб.

СОС _к.г. = 22 021 816руб. – 42 865 731руб. = - 20 843 915руб.

СОК = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

СОК _н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4 461 572 руб.

СОК _к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.)– 42 865 731руб. = - 9 831 954руб.

Вывод:

Представленные в таблице 3 данные показывают, что стоимость имущества ОАО «ЦентрТелеком» увеличилась за отчетный период на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%. Наибольшая доля в стоимости имущества приходится на заемный капитал. Он уменьшился за отчетный период на 1,7% и составил на конец года 55,6%. Доля собственного капитала, соответственно увеличилась на 1,7% и составила к концу года 44,4%.

Для анализируемого предприятия характерно отрицательное значение собственных оборотных средств. Следовательно, все оборотные активы и часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.

Расчет собственных оборотных средств по уточненному варианту также выявляет отрицательное значение этого показателя, чтосвидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

Соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств за отчетный период изменилось. За отчетный период доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 20%, а доля краткосрочных обязательств увеличилась на 20%. На конец отчетного периода доля долгосрочных обязательств – 40%, а краткосрочных – 60%. Повышение доли краткосрочных обязательств приходится в основном за счет увеличения доли краткосрочных займов, которые увеличились за отчетный период на 18,5% и составили к концу отчетного периода 34,3% к заемному капиталу.

В целом можно сделать вывод, что хотя наблюдается положительная тенденция увеличения доли собственного капитала в структуре баланса, соотношение собственного капитала и заемного капитала – 44,4% / 55,6%, следовательно, структура источников средств ОАО «ЦентрТелеком» сформирована нерационально. Отрицательное значение собственных оборотных средств также свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.

ГЛАВА 5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЦентрТелеком»

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от внешних заёмных источников и его устойчивости к внешним факторам.

5.1 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 4. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) К1 (Норматив ≥ 0,5)	0,43	0,44	0,01
2. Коэффициент финансового левериджа (риска) К2(Норматив ≤ 1)	1,34	1,25	-0,09
3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) К3(Норматив > 0,7)	0,77	0,67	-0,1
4. Коэффициент маневренности собственного капитала К4 (Норматив ≥ 0,1- 0,5)	- 1,03	- 0,95	0,08
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К5 (Норматив ≥ 0,1)	- 3,3	-2,9	0,4
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств К6 (Норматив ≥ 0,5)	0,70	0,72	0,02
7. Коэффициент реальной стоимости средств производства К7 (Норматив " 0,5)	0,72	0,74	0,04

1) Коэффициент финансовой автономии (независимости)