2. Нормальная независимостьфинансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S (Ф) = (0; 1;1)
3. Неустойчивое финансовое состояние,сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S (Ф) = (0; 0;1)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0).
Анализ финансовой устойчивости выполним в таблице 3.
Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости.
| Наименование показателя | Отчетный год | ||
| Начало | Конец | Изменение | |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1. Источники собственных средств | 199166 | 202076 | 2910 |
| 2. Основные средства и вложения | 128260 | 120742 | -7518 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств | 70906 | 81334 | 10428 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | 7822 | 7075 | -747 |
| 5. Собственные и долгосрочные заемные источники | 78728 | 88409 | 9681 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 79462 | 59277 | -20185 |
| 7. Общая величина основных источников формирования | 158190 | 147686 | -10504 |
| 8. Общая величина запасов и затрат | 119176 | 108291 | -10885 |
| 9. Излишек или недостаток | |||
| - собственных оборотных средств | -48270 | -26957 | 21313 |
| - собственных и долгосрочных заемных средств | -40448 | -19882 | 20566 |
| - общей величины основных источников формирования запасов и затрат | 39014 | 39395 | 381 |
| 10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (0; 0;1) | (0; 0;1) | |
На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости, т.е. имеет неустойчивое финансовое положение. Данное финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности. Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:
а1 - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;
А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;
А4 - труднореализуемые активы: необоротные активы.
Для анализа баланса статьи пассива баланса группируют по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;
П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;
П4 - постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 ≤ П4.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 4.
Таблица 4. Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
| Актив | Начало | Конец | Пассив | Начало | Конец | Платежный излишек или недостаток | |
| отчетного года | отчетного года | начало | конец | ||||
| отчетного года | |||||||
| 1. Наиболее ликвидные | 9881 | 6750 | 1. Наиболее срочные обязательства | 25664 | 47210 | -15783 | -40460 |
| 2. Быстро реализуемые | 61151 | 94637 | 2. Краткосрочные пассивы | 79462 | 67518 | -18311 | 27119 |
| 3. Медленно реализуемые | 130531 | 119917 | 3. Долгосрочные пассивы | 14377 | 14058 | 116154 | 105859 |
| 4. Трудно реализуемые | 116861 | 109228,1 | 4. Постоянные пассивы | 198921 | 201746 | -82060 | -92518 |
| БАЛАНС | 318424 | 330532 | БАЛАНС | 318424 | 330532 | 0 | 0,47 |
Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1< П1; А2< П2; А3 >П3; А4 <П4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся восстановить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Однако перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности:
λ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
На начало года λ = 1,14;
На конец года λ = 1,06.
По итогам расчета можно сделать вывод о том, что в целом активы превышают пассивы, т.е. баланс является ликвидным.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.
Одним из важнейших показателей является коэффициент автономии, который характеризует независимость от заемных средств, и показывает долю собственного капитала во всем капитале. Желательно, чтобы коэффициент автономии по своей величине превышал значение 0,5, при этом все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Рассчитывается по формуле:
Ка = И /В = стр.490 /стр.300
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников. Он показывает, каких средств у предприятия больше - земных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Нормальное ограничение для коэффициента К12< 1:
К з. л. = R / B = (стр.590 + стр.690) / стр.490
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств представляет собой отношение оборотных средств предприятия к необоротным:
К м/н = R/F = стр.290/стр. 190
Коэффициент маневренности характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.
К м = (И - F) / И = (стр.490 - стр. 190) / стр.490
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает на сколько запасы предприятия обеспеченны денежными средствами:
Ко = (И - F) /Z = (стр.490 - стр. 190) / (стр.210 + стр.220)
Коэффициент имущества производственного назначения характеризует соотношение данного имущества к валюте баланса:
К пр. имущ. = (стр.120 + стр.130 + стр.211 +стр.213) / стр.300
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0,25:
К а. л. = d / R = (стр.250 + стр.260) / стр.690
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Рост показателя в динамике - положительная тенденция. Норма ограничения более 2.