Анализ финансового состояния предприятия (стр. 6 из 18)
Рассмотренные три показателя ликвидности, их формулы для расчёта экономическое содержание приведены в приложении 2.
Эти относительные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности организации.
В процессе анализа коэффициенты ликвидности организации сравниваются в динамике и с аналогичными коэффициентами конкурентов.
Об эффективности использования средств организации судят по различным показателям деловой активности. Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения прибыли, продаж и активов. Оптимальным является следующее соотношение:
ТР > TN > ТА > 100%
Увеличение прибыли (Р) более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж (N) свидетельствует об относительном снижении затрат, а увеличение более высокими темпами объема продаж по сравнению с увеличением активов (А) – об эффективном использовании ресурсов. В целом данное соотношение показывает, что экономический потенциал организации возрастает. Это соотношение в мировой практике получило название «золотое правило» экономики фирмы. [43, С. 189]
Критерием деловой активности организации является уровень интенсивности использования ее капитала. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств организации. Оценка деловой активности заключается в анализе уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.
Для оценки оборачиваемости всего капитала (активов) организации рассчитывают следующие относительные показатели (коэффициенты):
1) коэффициент оборачиваемости характеризует скорость оборота капитала, то есть показывает количество оборотов капитала (активов) за определенный период времени (год, квартал, месяц):
где N – выручка от продаж за отчетный период времени;
Аср. – средняя величина капитала;
2) коэффициент закрепления (показатель обрат коэффициенту оборачиваемости) показывает, сколько капитала (активов) приходится на 1 рубль продаж:
3) продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение продолжительности отчетного периода (года, квартала, месяца) к коэффициенту оборачиваемости:
где Д – продолжительность отчетного периода (года, квартала, месяца), дней.
Продолжительность года может браться условной (360 дней) или точной (365 дней). При этом средняя величина капитала за отчетный период (год) рассчитывается по формуле средней хронологической (по квартальным или месячным данным).
Увеличение количества оборотов и сокращение продолжительности одного оборота свидетельствует о более эффективном использовании капитала, и наоборот. При снижении скорости оборота капитала возрастает потребность в финансировании деятельности организации.
Так как платежеспособность организации зависит от скорости оборота оборотных активов, необходим развернутый анализ оборачиваемости их основных элементов.
Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, а ускорение – к их сокращению. Результатом этого выступает или потребность в дополнительном финансировании, или высвобождение средств из оборота.
Сумму высвобожденных средств из оборота организации (– Э) в связи с ускорением оборачиваемости капитала или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ Э) при замедлении оборачиваемости капитала можно определить умножением однодневного оборота в отчетном периоде на изменение продолжительности оборота в днях (ΔПоб.):
Для целей внутреннего финансового анализа возможен более точный расчет продолжительности одного оборота составных элементов оборотных активов, при котором используется не показатель «выручка», а данные об обороте по соответствующему счету учета данных активов.
Обобщающие и частные показатели оборачиваемости капитала (активов) анализируются в динамике, а также сопоставляются с их среднеотраслевыми значениями и показателями аналогичных организаций.
Основные частные показатели оборачиваемости и методика их расчета по данным годовой отчетности представлены в приложении 3.
Расчет длительности финансового цикла показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:
ФЦ = ПОЗ + ПОДЗ – ПОКЗ
ФЦ – продолжительность финансового цикла, дни;
ПОЗ – продолжительность оборота запасов, дни;
ПОДЗ – продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни;
ПОКЗ – продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни.
Приведенными коэффициентами и методиками их расчета не исчерпывается все многообразие способов анализа финансового состояния предприятия.
1.3 Информационное обеспечение экономического анализа, система основных показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации
Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действительности анализа хозяйственной деятельности. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию. Все источники данных для анализа делятся наплановые, учетные и внеучетные.
К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, хозрасчетные задания, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.
Источники и информация учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная информация.
Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.
Данные статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используют для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.
Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.
Квнеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее, например:
- официальные документы;
- хозяйственно-правовые документы;
- решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия в целом или отдельных ее подотделов;
- материалы изучения передового опыта, полученные из разных источников информации (Интернет, радио, телевидение, газеты и т. д.);
- материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография и т. д.);
- устная информация.
По отношению к объекту исследования информация бывает внутренней (данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые данные, нормативные данные и т. д.) и внешней (данные статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые документы и т. д.).
По отношению к предмету исследования информация делится на основную и вспомогательную.
По периодичности поступления аналитическая информация подразделяется на регулярную (плановые и учетные данные) и эпизодическую (формируется по мере необходимости).
Регулярная информация в свою очередь подразделяется на постоянную (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета и т. д.), условно-постоянную (показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на определенную дату).
По отношению к процессу обработки информацию можно отнести к первичной (данные первичного учета, инвентаризаций, обследований) и вторичной (отчетность, конъюнктурные обзоры и т. д.).
К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований: аналитичность информации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и др.
Информационная база, используемая в процессе анализа, для аналитика является предметом труда. Для того чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе, отражали действительную ситуацию или хотя бы были максимально приближены к этому, в значительной степени необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации.
Результаты финансового анализа при условии взаимодействия данных всех подзадач на этапах его проведения дают возможность осуществить стратегическое планирование деятельности Предприятия, принимать обоснованные решения в области распоряжения произведенной продукцией и доходами, выбора деловых партнеров.
Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.
Так, в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, предоставленную для анализа.