Анализ финансового состояния предприятия (стр. 13 из 18)
Коэффициент текущей ликвидности – общий коэффициент покрытия долгов. На протяжении трех последних лет значение коэффициента было ниже рекомендуемого. Кроме того, имело отрицательную динамику – снизилось в целом за период на 0,03.
Таким образом, платёжеспособность данной организации на основании рассчитанных коэффициентов можно оценить как низкую, то есть организация не всегда может в полном объёме и в обозначенные сроки погасить свои возникшие обязательства.
3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность её деятельности в долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала, степенью зависимости от внешних источников финансирования.
Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:
1. Показатель наличия (+) или недостатка (—) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Псс).
Псс определяется по форме № 1 = Итог по разделу «Капитал и резервы» — Итог по разделу «Внеоборотные активы» — Запасы — Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
В целях снижения риска и создания резерва, учитывая большую изменчивость значений запасов и затрат, рекомендуется применять к ним поправочный коэффициент, равный 1,05 – 1,10.
2. Показатель наличия (+) или недостатка (—) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Псз).
Псз = Псс + Итог по разделу «Долгосрочные обязательства» (форма №1).
3. Показатель наличия (+) или недостатка (—) общей величины основных финансовых источников (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов и затрат (Пфи).
Пфи = Псз + Краткосрочные кредиты и займы (форма № 1).
По этим показателям определяются типы финансовой устойчивости организации и соответствующие индексы.
Если Псс > 0, или Псз> 0, или Пфи> 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 1,1,1.
Если Псс < 0, или Псз< 0, или Пфи< 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 0, 0, 0.
Расчеты по показателям, соответствующим определенным типам финансовой устойчивости организации, заносятся в таблице 10.
Таблица 10
Расчет типа финансовой устойчивости организации
| Показатель | Тип финансовой устойчивости | |||
| (Ι) | (ΙΙ) | (III) | (IV) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Псс | >0 | <0 | <0 | <0 |
| Поз | >0 | >0 | <0 | <0 |
| Пфи | >0 | >0 | >0 | <0 |
| Тип устойчивости | (1;1;1) | (0;1;1) | (0;0;1) | (0;0;0) |
Дадим краткую характеристику каждому типу финансовой устойчивости организации.
I — абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность организации.
II — нормальная финансовая устойчивость организации, в основном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей.
III — неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.
IV — кризисная финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации, при которой организация на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала.
Итак, важное значение для рассматриваемого предприятия имеет определение изменения по рассматриваемым периодам показателей обеспеченности запасов и затрат различными источниками финансирования.
Проведём расчёт показателей обеспеченности запасов источниками их формирования и определим тип финансовой устойчивости данной организации за три последних финансовых года и представим полученные значения в таблице 11.
Таблица 11
Определение обеспеченности запасов источниками их формирования в ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Изменения (+,-) | |
| Абсолютное изменение | Темп роста, % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1) Собственный капитал (СК) | 24 | -277 | 246 | 135 | 140 | 116 | 583,33 |
| 2) Внеоборотные активы (ВА) | 1501 | 1759 | 2247 | 2590 | 3190 | 1689 | 212,52 |
| 3) Наличие собственных оборотных средств (ИФс) | -1477 | -2036 | -2001 | -2455 | -3050 | -1573 | 206,50 |
| 4) Долгосрочный заёмный капитал (ДЗК) | - | - | - | - | - | - | - |
| 5) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников (ИФд) | -1477 | -2036 | -2001 | -2455 | -3050 | -1573 | 206,499661 |
| 6) Краткосрочные кредиты и займы (ККз) | 8567 | 11828 | 7892 | 13912 | 13900 | 5333 | 162,25 |
| 7) Общая величина основных источников (ИФо) | 7090 | 9792 | 5891 | 11457 | 10850 | 3760 | 153,03 |
| 8) Запасы (З) | 5502 | 5437 | 5002 | 5482 | 5918 | 416 | 107,56 |
9) Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (  ИФс) | -6979 | -7473 | -7003 | -7937 | -8968 | -1989 | 128,50 |
| 10) Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников ( ИФд) | -6979 | -7473 | -7003 | -7937 | -8968 | -1989 | 128,50 |
| 11) Излишек (недостаток) общей величины основных источников ( ИФо) | 1588 | 4355 | 889 | 5975 | 4932 | 3344 | 310,58 |
| Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) | - | - |
I Таким образом, на основании проведённых расчётов можно сделать вывод о том, что на протяжении анализируемого периода организация имела неустойчивое финансовое положение, которое сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.
Организация постоянно испытывает недостаток собственных оборотных средств, который к 2009 году уменьшается на 1573 тыс. р. и достигает значения -3050 тыс.р. Долгосрочные заёмные источники у организации отсутствуют. Но присутствие краткосрочных кредитов и займов повлекло за собой положительную общую величину основных источников.
Сложившееся финансовое положение организации необходимо исправить путём оптимизации структуры пассивов, в том числе увеличение сумм собственного капитала путем получения прибыли, а также привлечения заемных источников финансирования на долгосрочной основе, обоснованного снижения запасов товарно-материальных ценностей, незавершённого производства.
Устойчивость финансового состояния организации наряду с абсолютными показателями характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов.
Проведём расчёт и анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия по данным баланса организации и сведём результаты расчётов в следующую таблицу 12.
Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что на протяжении всего анализируемого периода большая часть имущества организации сформирована за счёт заёмных источников.
Таблица 12
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия в ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг.
| Показатели | Нормальное ограничение | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Изменения | |
| Абсолютное изменение | Темп роста, % | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) |  0,5 | 0,00 | -0,02 | 0,02 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 349,93 |
| 2) Коэффициент финансовой зависимости | < 0,5 | 1,00 | 1,02 | 0,98 | 0,99 | 0,99 | -0,01 | 99,45 |
| 3) Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости) | 0,5 | 0,00 | -0,02 | 0,02 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 349,93 |
| 4) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) |  1 | 452,58 | -45,24 | 50,1 | 127,58 | 128,62 | -323,96 | 28,42 |
| 5) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,1 | -0,16 | -0,19 | -0,19 | -0,17 | -0,2 | -0,05 | 129,57 |
| 6) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 0,5 | -0,27 | -0,37 | -0,40 | -0,45 | -0,52 | -0,25 | 191,98 |
| 7) Коэффициент маневренности собственных средств | 0,5 | -61,54 | 7,35 | -8,13 | -18,19 | -21,79 | 39,76 | 35,40 |
| 8) Индекс постоянного актива | < 0,5 | 62,54 | -6,35 | 9,13 | 19,19 | 22,79 | -39,76 | 36,43 |
На протяжении рассматриваемого периода года коэффициент автономии имел довольно низкое значение, неудовлетворяющее его нормальному значению, и при этом имел тенденцию к незначительному росту с 0,002 до 0,01, что говорит об отсутствии собственных средств в общей сумме источников формирования. В 2006 году значение данного коэффициента становится еще ниже, чем в 2005, его изменение составляет -0,02, что является отрицательной тенденцией в деятельности организации и свидетельствует о снижении суммы собственных средств в общей сумме источников формирования. В 2007 году значение данного коэффициента возрастает, данное изменение составляет +0,04. В 2008 году вновь происходит снижение коэффициента до уровня 0,01. На протяжении всего анализируемого периода значение указанного коэффициента находится значительно ниже допустимого, т.е. собственный капитал в общей сумме источников данной организации занимает недостаточное влияние, т.е. данная организация не имеет гарантий своевременного погашения своих обязательств.