Финансовые коэффициенты оценки можно разделить на несколько групп:
1. Оценка имущественного положения
2. Оценка ликвидности
3. Оценка финансовой устойчивости
4. Оценка деловой активности
5. Оценка рентабельности
Коэффициенты имущественного положения иллюстрируют сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия, его основные фонды, их динамику и обновление. Формулы расчета этих коэффициентов представлены в таблице 9.1.
Таблица 9.1. Оценка имущественного положения
| Показатель | Формула расчета | На начало года | На конец года | Отчетная форма | |
| 1 | Сумма хоз/средств, находящихся в распоряжении предпр-я | Итог баланса-нетто | 150413 | 266520 | 1 |
| 2 | Доля основных средств в активах | Стоим. ОС/Итого баланса-нетто | 6708/150413=0,45 | 12519/266520=0,047 | 1 |
| 3 | Доля активной части осн. средств | Стоим. актив. части ОС/Стоим. ОС | (12462-3614-153) /12462=0,698 | (20142-7969-153) /20142=0,597 | 5 |
| 4 | Коэффициент износа осн. средств | Износ ОС/Первонач. стоим. ОС | 5754/12462=0,462 | 7623/20142=0,378 | 5 |
| 5 | Коэффициент износа активной части ОС | Износ актив. части ОС/Первонач. стоим. актив. части ОС | 45,57/ (12462-3614-153) =0,524 | 5890/ (20142-7969-153) =0,49 | 5 |
| 6 | Коэффициент обновления | Первонач. стоим. поступивших ОС/Первонач. стоим. ОС на конец периода | 7842/20142=0,389 | 5 | |
| 7 | Коэффициент выбытия | Первонач. стоим. выбывших ОС/Первонач. стоим. ОС на начало периода | 162/12462=0,013 | 5 |
В распоряжении предприятия находится значительная сумма денежных средств, которая к концу периода увеличилась на 116107тыс. руб.
Доля основных средств выросла на 0,12, что расценивается отрицательно. В целом на предприятии мы наблюдаем, отсутствие распада ОС, так как коэффициенты износа ОС и их активной части в норме, и наблюдается их тенденция к уменьшению.
Большое значение придается коэффициентам, характеризующим ликвидность баланса хозяйствующего субъекта. Эти коэффициенты характеризуют, насколько предприятие может погасить свои долги теми или иными активами, числящимися у него на балансе. Некоторые из коэффициентов иллюстрируют покрытие тех или иных величин актива собственными источниками средств или долю данных активов в имуществе предприятия. Данные коэффициенты представлены в таблице 9.2.
Первый показатель из этой таблицы - это не финансовый коэффициент, а величина собственных оборотных средств, которая затем будет использована для расчета
коэффициентов. Он характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия.
СОС н. г 2007= 28513-8583= 19948 > 0
СОС к. г 2007= 60405-12519=47886> 0
Можно отметить, что ситуация на нашем предприятии положительная т.к собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов.
Следовательно, ФГУП СУ №745 при Федеральном агентстве специального строительства РФ - предприятие с достаточно устойчивым финансовым состоянием на конец 2007г.
Таблица 9.2. Оценка ликвидности
| Показатель | Формула расчета | На начало года | На конец года | Отчетная форма | |
| 1 | Величина собственных оборонных средств (функционирующий капитал) | Оборот. активы - краткосрочные пассивы | 28513-8583=19948 | 60405-12519=47886 | 1 |
| 2 | Маневренность собственных оборот. средств | Денеж. средства/Функционирующий капитал | 9219/19948=0,462 | 10499/47886=0,219 | 1 |
| 3 | Коэфф. текущей ликвидности | Оборот. активы/краткосрочные пассивы | 141830/121615=1,166 | 254001/205607=1,235 | 1 |
| 4 | Коэфф. быстрой ликвидности | Оборот. активы за минусом запасов/краткосрочные пассивы | (48896+9219) /121615=0,478 | (145081+10499) /205607=0,757 | 1 |
| 5 | Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности) | Денежные средства/Кратко-сроч. пассивы | 9219/121615=0,076 | 10499/205607=0,051 | 1 |
| 6 | Доля оборотных средств в активах | Оборот. активы/Всего хоз. средств (нетто) | 141830/150413=0,943 | 254001/266520=0,953 | 1 |
| 7 | Доля собственных оборот. средств в общей их сумме | Собственные оборот. средства/оборот активы | 19948/141830=0,141 | 47886/254001=0,189 | 1 |
| 8 | Доля запасов в оборотных активах | запасы/оборот. активы | 83645/141830=0,590 | 98394/254001=0,387 | 1 |
| 9 | Доля собственных оборот. средств в покрытии запасов | Собственные оборот. средства/запасы | 19948/83645=0,238 | 47886/98394=0,487 | 1 |
| 10 | Коэфф. покрытия запасов | "Нормальные" источники покрытия/запасы | (28531+267-8583+116903) /83645=1,639 | (60405+508-12519+188051) /98394=2,403 | 1 |
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз мы можем покрыть свои обязательства своими текущими активами. Рост этого коэффициента, рекомендуемое значение для которого "2", расценивается положительно. Для предприятий. В РФ его значение обычно "1,5", а минимально допустимое - "1". На данном предприятии коэффициент на начало года равен 1,16, а на конец года 1,235, следовательно данное предприятие почти полностью может покрыть свои обязательства своими текущими активами.
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточная ликвидность) по смысловому значению близок к коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу показателей. Анализируя динамику этого коэффициента надо обратить внимание на факторы, вызвавшие его изменение. Если его увеличение связано с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то его рост нельзя оценить положительно. Чем ближе этот коэффициент к "1", тем выше платежеспособность предприятия. Наблюдаем, увеличение данного коэффициента, что является положительной тенденцией (с 0,478 по 0,757).
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. По опыту предприятий РФ этот коэффициент колеблется в значении 0,05-0,1. Его рост расценивается положительно. По коэффициенту абсолютной ликвидности можно сказать что, чем ближе коэффициент к 1, тем выше платежеспособность предприятия. В нашем случае предприятие не является платежеспособным.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, для которого желательна тенденция к увеличению; он должен быть >0,5; на данном предприятии нормативное значение достигается только на конец периода 0,51 и является положительной тенденцией.
Так как коэффициент покрытия запасов > 1 как на начало периода 1,639 так и на конец 2,403 то можно сказать, что текущее состояние предприятия является устойчивым.
Данная группа показателей, характеризует роль собственных и заемных источников в формировании средств предприятия. Термин "нетто" в ряде показателей подчеркивает, что в данном случае сумму средств по балансу следует брать без убытков, то есть при использовании старой формы баланса величина убытков из валюты баланса вычитается. Данные коэффициенты рассчитываются только на основании сумм разделов баланса, без привлечения дополнительных данных по его отдельным статьям. Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 9.3.
Таблица 9.3. Оценка финансовой устойчивости
| Показатель | Формула расчета | На начало года | На конец года | Отчетная форма | |
| 1 | Коэфф. автономии | Собственный капитал/Всего хоз. средств (нетто) | 28531/150413=0, 19 | 60405/266520=0,227 | 1 |
| 2 | Коэфф. финанс. зависимости | Всего хоз. средств (нетто) /Собственный капитал | 150413/28531=5,272 | 266520/60405=4,412 | 1 |
| 3 | Коэфф. маневренности собственного капитала | Собственные оборотные средства/Собственный капитал | 19948/28531=0,633 | 47886/60405=0,793 | 1 |
| 4 | Коэфф. концентрации заемного капитала | Заемный капитал/Всего хоз. средств (нетто) | (267+121615) /150413=0,81 | (508+205607) /266520=0,773 | 1 |
| 5 | Коэфф. структуры долгосрочных вложений | Долгосроччные пассивы/Внеоборотные активы | 267/8583=0,031 | 508/121516=0,041 | 1 |
| 6 | Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств | Долгосрочные пассивы/Долгосрочные пассивы+собственный капитал | 267/ (267+28531) 0,009 | 508/ (508+60405) =0,008 | 1 |
| 7 | Коэфф. структуры заемного капитала | Долгосрочные пассивы/заемный капитал | 276/ (276+121615) =0,002 | 508/ (508+2050607) =0,002 | 1 |
| 8 | Коэфф. соотношения заемных и собственных средств | Заемный капитал/собственный капитал | (267+121615) /28531=4,272 | (508+205607) /60405=3,412 | 1 |
Коэффициент автономии (или концентрации собственного капитала) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Его значение должно быть >0,5. На нашем предприятии это соотношение не соблюдается оно равно на начало периода 0, 19, в конце периода равен 0,227, что говорит о финансовой не устойчивости предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным предыдущему. Повышение коэффициента говорит об увеличении финансовой зависимости. Наблюдается его снижение на 0,863 что положительно для данного предприятия. Но все же коэффициент очень высок.
Коэффициент маневренности СК показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Наблюдается положительная динамика данного коэффициента.
Коэффициент концентрации заёмного капитала на начало года равен 0,81а на конец года равен 0,0,77 Чем меньше этот коэффициент, тем стабильнее положение предприятия. А значит, этот коэффициент показывает увеличение стабильности на предприятии к концу года.