Анализ финансового состояния предприятия (стр. 2 из 3)
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.
Баланс предприятия характеризуется излишками:
собственного капитала в сравнении с внеоборотными активами;
запасов в сравнении с долгосрочными обязательствами;
дебиторской задолженности в сравнении с краткосрочными кредитами и займами.
Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и др. высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.
3. Для увеличения ликвидности баланса необходимо заместить кредиторскую задолженность собственным капиталом.
Анализ коэффициентов платёжеспособности и ликвидности
| Наименование | Расчет | Показатели 2004 года | Изменения | |||
| На начало | На конец | Норма | Абсолют. | Относит. % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | ф.№1 (с.250+с.260) / ф.№1 (с.610+с.620 + с.630 + с.670) | 0,05 | 0,1 | (N> 0,2) | 0,05 | 100 |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | ф.№1 (с.240 + с.250 + с.260) / ф.№1 (с.610 + с.620 + с.630 + с.670) | 0,59 | 0,62 | (N>1,0) | 0,03 | 5 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | ф.№1(с.290 - с.220 - с.230) / ф.№ 1 (с.610 + с.620 + с.630 +с.660) | 1,02 | 1,06 | (N> 2) | 0,04 | 4 |
| 4. Коэффициент платежеспособности | ф.№4(с.010 + с.020) / ф.№4с. 120. | 1,16 | 1,34 | 0,18 | 15,5 | |
Расчет:
Каб.л. = (31649+19817)/(50133+452322+1154) = 51466/956609=0,05
Каб.л. = 91976/910379=0,1
Ккр.л.=(520347+19817+1649)/(50133+452322+1154)=0,59
Ккр.л. = (473852+91976)/910379=565828/910379=0,62
Кт.л. = 979396/(503133+452322+1154)=979396/956609=1,02
Кт.л. = 965037/910379=1,06
Показатели ликвидности находятся на уровне ниже нормативного, в динамике они несколько растут.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности по итогам 2004 года увеличилось на 100%, но не достигло нормы (N> 0,2). Коэффициент критической ликвидности также незначительно возрос с 0,59 до 0,62 при норме (N>1,0). Общее покрытие оборотными активами краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности) увеличилось на 0,04 единицы и составляет 1,06 при (N>2). Коэффициент платёжеспособности возрос с 1,16 до 1,34.
Анализ финансовой устойчивости
Анализ типов финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Код стр. | На начало 2004 | На конец 2004 | Изменения | |
| Абсолютное | Относительное % | ||||
| 1. Собственные оборотные средства, тыс. руб. | (СОС)=490-190 | 31650 | 23161 | -8489 | -27 |
| 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат, тыс. руб. (чистый оборотный капитал) | (КФ)=490-190+590 | 246998 | 266960 | +19962 | +8 |
| 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб. | (ВИ)=490-190+590+610 | 750131 | 782536 | +32405 | +4,3 |
| 4. Запасы и затраты, тыс. руб. | (ЗЗ)=210+220 | 658270 | 608998 | -49272 | -7,5 |
| 5. Доля собственного капитала в суммарном капитале. | 490/700 | 86,9% | 87,6% | +0,7 | +0,8 |
| 6. Излишек или недостаток собственных оборотных средств | (+Фс=СОС–ЗЗ) | -626619 | -585837 | -40782 | -6,5 |
| 7. Излишек или недостаток общей величины основных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат. | (+Фт=КФ–ЗЗ) | -411272 | -342038 | -69234 | -16,8 |
| 8. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. | (+Фо=ВИ–ЗЗ) | +91861 | +173538 | +81677 | +89 |
| 9. Трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S)Абсолютная устойчивость.Нормальная устойчивостьНеустойчивое финансовое состояниеКризисное финансовое состояние | Ŝ =[S(+ Фс), S(+ Фт), S(+ Фо)]+ Фс > 0, + Фт > 0, + Фо > 0, тогда S {1; 1; 1}+ Фс < 0, + Фт > 0, + Фо > 0, тогда S {0; 1; 1}+ Фс < 0, + Фт < 0, + Фо > 0, тогда S {0; 0; 1}+ Фс < 0, + Фт < 0, + Фо < 0 тогда S {0; 0; 0} | ||||
Начало 2004 года -626 619< 0, -411 272< 0, +91 861> 0, тогда S {0; 0; 1} неустойчивое финансовое состояние.
Конец 2004 года -585 837< 0, -342 038 < 0, +173 538> 0, тогда S {0; 0; 1} неустойчивое финансовое состояние.
Поскольку предприятие финансирует производственный процесс наряду с собственным капиталом, кредитами и займами, то тип финансовой устойчивости можно определить как неустойчивый. Причина такого положения – недостаток собственных оборотных средств и общей величины основных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.
Анализ динамики дефицитов показывает некоторое улучшение положения. Так в конце 2004 года – дефицит несколько снижается, но остаётся на достаточно высоком уровне.
Анализ коэффициента финансовой устойчивости
| Наименования | Расчёт. | Норма | На начало 2004 года | На конец 2004 года. |
| 1.Коэффициент автономии (независимости) | ф.№1с.490/ф.№1с.300 | (N>0,5) | 0,87 | 0,88 |
| 2.Коэффициент финансовой устойчивости | ф-№1с.490+с.590/ф.№1с.300 | ((N>0,8.) | 0,89 | 0,9 |
| 3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ф.№1(с.590+с.690)/ф.№1с.490 | (N<1,0-0,5(=0,67) | 0,15 | 0,14 |
| 4.Индекс постоянного актива | ф.№1с.190/ф.№1с.490 | (N=0,5) | 0,996 | 0,997 |
| 5.Коэффициент маневренности | ф.№1(с.490-с.190)/ф.№1с.490 | (N=0,5.) | 3,88 | 2,7 |
| 6.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | ф.№1(с.490-с.190)ф.№1с.290 | (N>0,1.) | 0,025 | 0,019 |
| 7.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | ф.№1(с.490-с.190)/ф.№1с.210 | (N>0,6.-0,8) | 0,08 | 0,06 |
| 8.Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия | ф.№1(с.120+с.210)/ф.№1с.300(700) | (N>0,5) | 0,85 | 0,83 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) ОАО "Вологдаэнерго" на 1 января 2005 года составил 0,88. Нормативное значение этого коэффициента 0,5. Это означает, что собственные средства предприятия превышают заемный капитал в 7,5 раз. Высокие значения показателя свидетельствует о нерациональном распределении собственного и заёмного капитала.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = 0,14 значительно ниже нормы. Менеджеры недорабатывают на привлечении заёмного капитала и недодают дивиденды акционерам.
Значение индекса постоянного актива свидетельствует, что большая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.
Коэффициент маневренности намного превышает нормативный показатель следовательно большая часть собственных средств вложены в наиболее мобильные активы т. Е. используются для финансирования текущей деятельности.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами =0,02 (N > 0,1) говорит о недостаточности собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами =0,06 (N > 0,6.-0,8) свидетельствует, что запасы и затраты финансируются не за счёт собственных источников.
Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия =0,83 (N > 0,5) характеризует высокий уровень производственного потенциала.
Анализ рентабельности, доходности предприятия
| Показатели | Расчет | Показатели | Изменения | ||
| 2003 | 2004 | Абсолютное | Относительное % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 4-3=5 | 5/3*100=6 |
| 1. Общая рентабельность всего капитала (активов) | ф.№2 с.140/ф.№1 (с.700н.г. + с.700к.г.) * 0,5. | 0,07 | 0,09 | 0,02 | 28,7 |
| 2. Рентабельность собственного капитала | ф.№2 с. 140 / ф.№1 (с.490 н.г. + с.490 к.г.) * 0,5. | 0,08 | 0,1 | 0,02 | 25 |
| 3. Чистая рентабельность собственного капитала | ф. ф.№2 (с. 140 - с. 150) / ф.№1 (с.490н.г. + с.490к.г.) * 0,5 | 0,05 | 0,06 | 0,01 | 20 |
| 4. Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж | ф.№2 с.050(029) /ф.№2 с.010. | 0,13 | 0,15 | 0,02 | 15,4 |
