Анализ финансового состояния предприятия (стр. 2 из 4)

Пассив баланса предприятия включает:

Собственный капитал - это уставный капитал (средства собственника, первоначально вложенные для организации предприятия), резервные фонды (по сомнительным долгам, для погашения предстоящих расходов), фонды специального назначения (фонды накопления, фонд потребления, фонд курсовой разницы по инвалюте, фонд переоценки статей баланса), резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих расходов и платежей, прибыль, нераспределенная прибыль, арендные обязательства и т.д.

Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы.

Краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты банков, задолженность перед поставщиками, невыплаченная заработная плата, начисленные, но не уплаченные налоги, начисленные и нераспределенные дивиденды, доходы будущих периодов (предоплата за работы и услуги, предоставляемые предприятием) и т.д.

Исследование динамики и структуры статей пассива баланса ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» проведем в табличной форме (см. табл.2.2.1)

Таблица 2.2.1

Анализ структуры пассива баланса ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» и его основных разделов

Статья баланса	Показатели структуры пассива в валюте баланса
	на начало 2008г.		на конец 2008г.		изменение
	сумма, млн.руб.	уд.вес, %	сумма, млн.руб.	уд.вес, %	сумма, млн.руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный фонд	12 000	2,74	12 000	1,97	-	-0,78
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-
Резервный фонд	7 800	1,78	1 500	1,89	+3 700	+0,11
Добавочный фонд	158 600	36,28	232 400	38,13	+73 800	+1,85
Прибыль отчетного периода	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	142 200	32,53	208 900	34,57	+66 700	+1,74
Целевое финансирование	10 050	2,30	9 500	1,56	-550	-0,74
Доходы будущих периодов	2 000	0,46	2 200	0,36	+200	-0,10
Резерв предстоящих расходов и платежей	800	0,18	1 050	0,17	+250	-0,01
Итого собственных средств	333 450	76,27	477 550	78,35	+144 100	+2,08
IV. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	5 000	1,14	5 000	0,82	-	-0,32
Краткосрочные кредиты и займы	49 550	11,33	58 800	9,65	+9 250	-1,68
кредиторская задолженностьв т.ч.:-поставщикам и подрядчикам-покупателям и заказчикам-по оплате труда-по налогам и сборам-по социальному страхования-разных кредиторов-прочая	48 80026 600-9 0004 8003 0005 400-	11,166,08-2,061,100,691,24-	67 60030 1004 00010 5007 3003 20012 500-	11,094,930,661,721,200,532,05-	+18 800+3 500+4 000+1 500+2 500+200+7 100-	-0,07-1,15+0,66-0,34+0,10-0,16+0,81-
Задолженность перед учредителями	400	0,09	550	0,09	+150	-
Итого заемных средств	437 200	100,0	609 500	100,0	+172 300	-

Как свидетельствуют данные таблицы 2.2.1, размер собственных средств ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» за 2008г. возросла на 144 100 млн.руб. (что составило 2,08%). Это произошло за счет:

-увеличения размера резервного фонда на 3 700 млн.руб. (0,11%) и добавочного фонда – на 73 800 млн.руб. (1,85%);

-увеличения размера нераспределенной прибыли предприятия – на 66 700 млн.руб. (1,74 %);

-доходы будущих периодов возросли на 200 млн.руб., а резерв предстоящих расходов и платежей – на 250 млн.руб.

Необходимо отметить снижение размера целевого финансирования на 550 млн.руб. (0,74%), что также оказало влияние на изменение величины собственных средств завода.

В целом, изменение структуры собственных средств за 2008г. графически можно изобразить на диаграммах:

-на начало 2008г.

Рис. 2.2.1 – Структура собственных средств ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» на начало 2008г.

-на конец 2008г.

Рис. 2.2.2 – Структура собственных средств ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» на конец 2008г.

Прейдем к рассмотрению динамики и структуры заемных средств. Рост обязательств за анализируемый период составил 172 300 млн.руб. Прежде всего, это связано с увеличением размера кредиторской задолженности:

-перед поставщиками и подрядчиками – на 3 500 млн.руб.;

-перед покупателями и заказчиками – на 4 000 млн.руб.;

-по оплате труда – на 1 500 млн.руб.;

-по налогам и сборам – на 2 500 млн.руб.;

-по социальному страхованию – на 2 00 млн.руб.;

-перед разными кредиторами – на 7 100 млн.руб.

Также рост обязательств связан с увеличением краткосрочных кредитов и займов на 9 250 млн.руб. и задолженности перед учредителями на 150 млн.руб.

Графически структура заемных средств ЗАО «минский завод безалкогольных напитков» будет иметь следующий вид:

-на начало 2008г.

Рис. 2.2.3 – Структура заемных средств ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» на начало 2008г.

-на конец 2008г.

Рис. 2.2.4 – Структура заемных средств ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» на конец 2008г.

Таким образом, отрицательной тенденцией является как превышение размера заемных средств над собственными, так и увеличение размера обязательств. Однако, увеличение доли собственных средств за счет любого источника способствует усилению финансовой устойчивости ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков». При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения краткосрочной задолженности.

2.3 Оценка структуры баланса и платежеспособности

Оценка структуры баланса и платежеспособности ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» в соответствии с существующим законодательством осуществляется на основе коэффициента текущей платежеспособности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной при наличии одного из следующих условий:

-коэффициент текущей платежеспособности на конец отчетного периода имеет значение ниже значений, данных в Приложении 4 (т.е. для данной отрасли не ниже 1,7);

-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значения ниже приведенных в Приложении 4 (т.е. для данной отрасли не ниже 0,3);

-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода рассчитывается отношением оборотных активов (стр.290) к краткосрочным финансовым обязательствам (итог раздела 5 за вычетом строки 720 «Долгосрочные кредиты и займы»).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется делением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов. Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее мобильные активы. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.

Если коэффициент обеспечения оборотных средств собственными источниками принимает отрицательное значение, то это означает отсутствие у предприятия чистого оборотного капитала, т.е. невыполнение минимального условия финансовой устойчивости.

Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течение последних четырех кварталов у него неудовлетворительная структура баланса.

Для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом необходимо наличие одного из следующих условий:

-коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,85);

-коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,5).

Первый показатель характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех активов. Второй коэффициент характеризует способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам после реализации всех активов. Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже реализовав свое имущество.

Для оценки структуры баланса и платежеспособности предприятия состави аналитическую таблицу 2.3.1.

Таблица 2.3.1

Анализ финансовго состояния ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков»

Показатели	на начало 2008г.	на конец 2008г.	Нормативное значение(не менее)	Вывод о платежеспособности
1	2	3	4	5
1.Коэффициент текущей ликвидности К1=стр.290/(стр.790-стр. 720)	1,63	2,04	1,7	Не платежеспособно
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2=собственный оборотный капитал /оборотные активы (стр.590+690-стр.190)/стр.290	0,40	0,52	0,3	Не платежеспособно
3.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3=стр.790/стр.390 или 890	0,24	0,22	0,85	Платежеспособно
4. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия К4=(КФОПР+ДФОПР)/стр.390КФОПР- просроченная сумма краткосрочных финансовых обязательств ДФОПР - просроченная сумма долгосрочных финансовых обязательств	0,76	0,78	0,65	Не платежеспособно

Итак, полученные данные свидетельствуют о неплатежеспособности ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» на конец 2008г. Возможно, это связано с мировым финансовым кризисом, который в значительной степени затронул и Республику Беларусь.