Ф2 Р170 / Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160) х 100 %
4) Рентабельность хозяйственной деятельности равна отношению общей прибыли от обычной деятельности к расходам предприятия:
Ф2 (Р170 + Р200 - Р205)/ Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160 + Р205) * 100 %
5) Коэффициент покрытия производственных затрат равен отношению чистого дохода к себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг):
Ф2 Р035 / Ф2 Р040 * 100 %
6) Коэффициент окупаемости производственных затрат равен отношению себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг) к чистым доходам:
Ф2 Р040 / Ф2 Р035 * 100 %
7) Рентабельность предприятия (активов, производства) равна отношению чистой прибыли к среднегодовая стоимость активов
Ф2 Р220 / (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) * 100 %
8) Рентабельность собственного капитала равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала:
Ф2 Р170 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) * 100 %
9) Рентабельность заемного капитала равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости заемного капитала:
Ф2 Р170 / (Ф1 Р480 (Гр.3 + Гр.4) + Р620 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %
10) Рентабельность перманентного капитала равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала и долгосрочных обязательств:
Ф2 Р170 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) + Р480 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %
11) Рентабельность необоротных активов равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости необоротных активов:
Ф2 Р170 / (Ф1 Р080 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %
12) Рентабельность оборотных активов равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости оборотных активов:
Ф2 Р170 / (Ф1 Р260 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %
13) Коэффициент покрытия активов равен отношению чистого дохода к среднегодовой стоимости активов предприятия: Ф2 Р035 / (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %
14) Коэффициент окупаемости активов равен отношению среднегодовой стоимости активов предприятия к чистому доходу:
(Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) / Ф2 Р035 * 100 %
15) Коэффициент покрытия собственного капитала равен отношению чистого дохода к среднегодовой стоимости собственного капитала:
Ф2 Р035 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %
16) Коэффициент окупаемости собственного капитала равен отношению среднегодовой стоимости собственного капитала к чистому доходу: (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) / Ф2 Р035 * 100 %
17) Валовая рентабельность продажи продукции равна отношению валовой прибыли к чистому доходу: Ф2 Р050 / Ф2 Р035 * 100 %
18) Чистая рентабельность продажи продукции равна отношению чистой прибыли к чистому доходу: Ф2 Р220 / Ф2 Р035 * 100 %
19) Рентабельность дохода от операционной деятельности равна отношению прибыли от операционной деятельности к доходам от операционной деятельности: Ф2 Р100 / (Р035 + Р060) * 100 %
Поскольку предприятие не занимается (например) операционной деятельностью, поэтому некоторые показатели или равны 0 или вовсе невозможно вычислить. Также, как и при исчислениях ранее, показатели, связанные с капиталом, имеют отрицательное значение, однако в целом видно положительное их изменение. Более подробная характеристика представлена в аналитической записке.
Рассчитаем показатели для анализа финансовых предпосылок неплатежеспособности и банкротства предприятия:
1) Текущая неплатежеспособность:
Пт = Дфи + Тфи + Дс – От, где
Дфи - долгосрочные финансовые инвестиции (Ф1 Р040, 045);
Тфи - текущие финансовые инвестиции (Ф1 Р220);
Дс - денежные средства и их эквиваленты (Ф1 Р230, 240);
От - текущие обязательства (Ф1 Р620)
2) Коэффициент Бивера равен отношению разности чистой прибыли и амортизации к обязательствам:
КБ = Ф2 (Р220 – Р260) / Ф1 (Р480 + Р620)
3) Двухфакторная модель вероятности банкротства (индекс Z) равна:
Z = -0,3877 – 1,0736Кп + 0,0579Кавт,
где Кп - коэффициент покрытия; Кавт - коэффициент автономии
4) Пятифакторная модель Z-счета равна:
Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 0,999К5
где К1 = Оборотные средства (рабочий капитал) / Всего активов;
К2 = Чистая прибыль / Всего активов;
К3 = Прибыль / Всего активов;
К4 = Собственный капитал / Заемный капитал;
К5 = Чистый доход от реализации / Всего активов
5) Тесты на вероятность банкротства Лиса равна
Zл = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 +0,001х4 , где
х1 = Оборотные активы / Активы;
х2 = Прибыль от реализации / Активы;
х3 = Нераспределенная прибыль / Активы;
х4 = Собственный капитал / Заемный капитал
6) Тесты на вероятность банкротства Таффлера
Zт = 0,03х1 + 0,13х2 + 0,18х3 +0,16х4 , где
х1 = Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства;
х2 = Оборотные активы / Обязательства;
х3 = Краткосрочные обязательства / Активы;
х4 = Выручка от реализации / Активы
7) Коэффициент восстановления платежеспособности равен:
Кв = (Кпк + 6/Т(Кпк – Кпн) / Кнп Кпн
Кв - коэффициент покрытия на начало отчетного периода;
Кпк - коэффициент покрытия на конец отчетного периода;
Кнп - нормативное значение коэффициента покрытия;
Т - длительность отчетного периода, мес.;
6 – период восстановления платежеспособности, мес.
8) Коэффициент утраты платежеспособности равен:
Ку = (Кпк х 3/Т(Кпк – Кпн) / Кнп , где
Кпн - коэффициент покрытия на начало отчетного периода;
Кпк - коэффициент покрытия на конец отчетного периода;
Кнп - нормативное значение коэффициента покрытия;
Т - длительность отчетного периода, мес.;
3 – период утраты платежеспособности предприятия, мес.
Таблица 1.7 - Анализ финансовых предпосылок неплатежеспособности и банкротства предприятия
| Название | Рекомендуемые значения | Порядок расчета | На нач. | На кон. |
| Текущая неплатежеспособность | Положительное значение | Пт = Дфи + Тфи + Дс – От | -7486 | -5542,3 |
| Коэффициент Бивера | Больше 0,2 | КБ = Ф2 (Р220 – Р260) / Ф1 (Р480 + Р620) | 0 | -0,00053391 |
| Двухфакторная модель вероятности банкротства (индекс Z) | Если >0, то вероятность банкротства превышает 50% | Z = -0,3877 – 1,0736Кп + 0,0579Кавт | -0,388 | -0,3877 |
| Пятифакторная модель Z-счета | <2,7 возможность банкротства в будущем>2,71 достаточная стойкость финансового состояния | Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 0,999К5 | -0,333 | -0,532 |
| Тесты на вероятность банкротства Лиса | Граничное значение 0,037 | Zл = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 +0,001х4 | -0,13754512 | -0,20870288 |
| Тесты на вероятность банкротства Таффлера | >0.3 предприятие имеет хорошую долгосрочную преспективу деятельности<0,2 существует вероятность банкротства | Zт = 0,03х1 + 0,13х2 + 0,18х3 +0,16х4 | 0,822085046 | 1,024000162 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | Больше 1 | Кв = (Кпк + 6/Т(Кпк – Кпн) / Кнп | 0,081577939 | |
| Коэффициент утраты платежеспособности | Больше 1 | Ку = (Кпк х 3/Т(Кпк – Кпн) / Кнп | -0,000467319 | |
По результатам расчетов видно, что предприятие склонно к банкротству по большинству показателей, однако по вероятности банкротства Таффлера имеем хорошую перспективу деятельности.
2 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА
По имеющимся данным финансовой отчетности за 2005-2006 гг. (формы №1 и №2) осуществлен анализ деятельности предприятия ГП «УКРРЫБФЛОТОб». Данное предприятие характеризуется такими видами деятельности, как:
1) Рыболовство
2) Рыболовство в открытых районах Мирового океана и внутренних морских водах
3) Вылов рыбы и водных биоресурсов в открытых районах Мирового океана и внутренних морских водах сельскохозяйственными товаропроизводителями
4) Вылов рыбы и водных биоресурсов в открытых районах Мирового океана и внутренних морских водах несельскохозяйственными товаропроизводителями
Производственная деятельность предприятия представлена:
1) Продукция рыбная
2) Рыба замороженная
3) Рыба замороженная целая морская
4) Ракообразные и моллюски замороженные
5) Мука рыбная непищевая
6) Отходы рыбные
Был произведен расчет показателей ликвидности. Так, высоколиквидные активы за год увеличились на 144,5 тыс. грн. и составили на начало 2006 года 69,8 тыс. грн., а на конец 214,3 тыс. грн., а быстроликвидные активы увеличились на 133,3 тыс. грн. и на начало 2006 года составили А2=14,9 тыс. грн., а на конец А2=148,2 тыс. грн. В тоже время медленноликвидные активы сократились на 753,2 тыс. грн., в начале 2006 года А3= 1391,8 тыс. грн., а в конце А3=638,6 тыс. грн. Также уменьшились тяжелоликвидные активы на 1683,5 тыс. грн., на начало 2006 года равны были А4=1757,2 тыс. грн., а на конец А4=73,6 тыс. грн. Сократились и наиболее срочные пассивы на 1799,6 тыс. грн., на начало 2006 года составляли П1=7556,2 тыс. грн.,а на конец П1= 5756,6 тыс. грн. Краткосрочные пассивы за год не изменялись и равны были 0, то есть предприятие не имело краткосрочных кредитов и заемных средств. Долгосрочные пассивы увеличились за год на 360 тыс. грн., а постоянные пассивы - на 0,6 тыс. грн. На начало они составляли П4=-4682,5 тыс. грн., а на конец П4=-4681,9 тыс. грн., отклонение равно 0,6 тыс. грн.
Наибольший вес в показателе А1 заняли денежные средства в иностранной валюте, а в А2 – дебиторская задолженность с бюджетом, что мешает погашению задолженности и текущей задолженности за товары (услуги, работы), оплату труда и долгосрочной финансовой задолженности. Анализ статей баланса показал, что предприятие обладает незначительным объемом высоколиквидных активов (особенно по сравнению с наиболее срочными пассивами), которые в тоже время увеличились за отчетный год, но в тоже время наблюдается динамика сокращения показателей А3 и А4. Это отражается на сочетании показателей и выливается на неисполнение условия финансовой устойчивости.