Анализ финансового состояния предприятия (стр. 2 из 4)
Кроме того, при рассмотрении внеоборотных активов, а именно изменения долей входящего в их состав имущества, можно заметить, что доля основных средств отличается наибольшим уровнем повышения, изменяясь на 13,84%. При том, что на конец периода доля основных средств в общей структуре активов составляет 30,7%, а в структуре внеоборотных активов составляет 97% ([29,75/30,7]*100). Таким образом, нарушается рациональность структуры внеоборотных активов. На мой взгляд, предприятие могло бы увеличить долю нематериальных активов, которая на конец периода составляет 0,5% в общей структуре активов и 1,6% ([0,5/30,7]*100) в структуре внеоборотных активов, что способствовало бы внедрению новых технологий и развитию предприятия в целом.
Одним из немаловажных моментов является увеличение доли дебиторской задолженности в общей структуре активов на 0,45%, которая в начале периода составляла 1,33%, а в конце периода – 1,78%. Рост дебиторской задолженности, как известно, может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как партнера. В данном случае важно, чтобы дебиторская задолженность занимала маленькую долю в общей структуре и не сохраняла динамику роста в последующих периодах.
Относительно незначительного роста долей долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, составляющих увеличение на 0,297% и 0,1% соответственно, ничего определенного сказать невозможно, так как неизвестно, насколько эти вложения эффективны. От степени их прибыльности зависит вывод о том, стоит ли увеличивать их долю в общей структуре активов предприятия или, наоборот, уменьшать в случае убыточности последних.
В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе и структуре и дать им оценку. Как видно из таблицы №2 под названием «Анализ состава и структуры пассивов предприятия» возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный год на 8650 тыс. руб. или 11,5% обусловлено увеличением собственных средств на 15000 тыс. руб. или 27,3% и уменьшения заемных средств на 6350 тыс. руб. или 31,1%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 27,1% обеспечено заемными средствами и на 72,9% - собственным капиталом.
| ПАССИВ | Сумма, тыс. руб. | Структура, % | |||||||
| На начало года | На конец года | Отклонение | |||||||
| На начало года | На конец года | Изменение | |||||||
| Абс.,тыс. руб. | Отн.,% | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
| КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ (собственный капитал) | 55 000 | 70 000 | + 15 000 | + 27,3 | 72,9 | 83,3 | + 10,4 | ||
| ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ | 20 450 | 14 100 | + 3650 | + 17,8 | 27,1 | 16,7 | - 10,4 | ||
| - краткосрочные обязательства | 20 450 | 14 100 | + 3650 | + 17,8 | 27,1 | 16,7 | - 10,4 | ||
| в том числе:займы и кредиты | 10 000 | 9000 | - 1000 | - 10 | 13,25 | 10,7 | - 2,55 | ||
| Кредиторская задолженность | 6000 | 3000 | - 3000 | - 50 | 7,95 | 3,5 | - 4,45 | ||
| доходы будущих периодов | 3000 | 1000 | - 2000 | - 66,7 | 3,9 | 1,18 | - 2,72 | ||
| резервы предстоящих расходов | 1000 | 1000 | - | - | 1,33 | 1,18 | - 0,15 | ||
| прочие краткосрочные обязательства | 450 | 100 | - 350 | - 77,8 | 0,59 | 0,12 | - 0,47 | ||
| БАЛАНС | 75 450 | 84 100 | - | - | 100 | 100 | - | ||
Таблица №2
Анализ состава и структуры пассивов предприятия
За счет чего произошел рост собственных средств на 15000 тыс. руб. или 27,3%, что видно из рис. 3, сказать невозможно в связи с отсутствием данных, но можно предположить, что абсолютный прирост собственных средств связан с увеличением объемов производства и реализации продукции, что положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия, как хозяйственного партнера.
Если рассматривать структуру пассива предприятия, то можно отметить, что доля собственного капитала в общем объеме финансирования, составлявшая на начало периода 72,9%, увеличилась на 10,4%. Теперь она составляет на конец периода 83,3%, при том, что удельный вес заемного капитала снизился с 27,1% в начале отчетного периода на 10,4% и теперь на конец отчетного периода составляет 16,7% . Это объясняется быстрыми темпами роста собственных средств -127,3% ([70000/55000]*100)- по сравнению с заемными средствами– 69% ([14100/20450]*100).
Рис. 3 Соотношение источников собственного и заемного капитала на начало и конец отчетного периода (в стоимостном выражении).
Заемные средства в рассматриваемом примере представлены только краткосрочными обязательствами, включающими в себя краткосрочные займы и кредиты, кредиторскую задолженность, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства. Так как заемный капитал представлен только краткосрочными обязательствами, то необходимо детально проанализировать последние для вывода объективной оценки и объяснения структуры и состава источников формирования имущества предприятия.
Итак, краткосрочные кредиты и займы, составлявшие на начало года 10000 тыс. руб., снизились на 1000 тыс. руб. или 10% и составили на конец отчетного периода 9000 тыс. руб. Как известно, краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. А из выше следующего анализа состава и структуры активов предприятия известно о снижении стоимости мобильного имущества, что лишило предприятия необходимости в дополнительных средствах и соответственно способствовало снижению суммы по данному источнику формирования имущества.
Кредиторская задолженность, возникающая, в основном, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода, так же снизилась за отчетный период с 6000 тыс. руб. до 3000 тыс. руб., т.е. на 3000 тыс. руб. или 50%. Удельный вес кредиторской задолженности в структуре краткосрочных обязательств и соответственно в общей структуре заемного капитала на конец года составил 3,5%, снизившись с 7,95% на начало отчетного периода на 4,45%.
Важно так же отметить, что изменение краткосрочных обязательств так же произошло в результате снижения доходов будущих периодов на 2000 тыс. руб. или 66,7%, удельный вес которых на конец периода составил 1,18%, снижения прочих краткосрочных обязательств на 350 тыс. руб. или 77,8% , удельный вес в общей структуре заемного капитала которых составил на конец отчетного периода 0,12% .
Таким образом, основным источником формирования мобильного и иммобилизованного имущества предприятия является капитал и резервы, т.е. собственный капитал, удельный вес которого в общей структуре составляет на конец отчетного периода 83,3%. Доля заемного же капитала на конец отчетного периода составила 16,7% (рис. 4), при том, что в процессе анализа наблюдалась отрицательная динамика роста заемного капитала и направленность на снижение удельного веса в общей структуре. Такая структура пассива означает высокую финансовую устойчивость и стабильность предприятия.
Рис. 4 Структура пассивов на начало и конец отчетного периода
1.2. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Ликвидность и платежеспособность – это характеристики финансового состояния предприятия.
Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства. Ликвидность баланса предприятия – это уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Это предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, т.е. реализации активов. Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов.
Для анализа ликвидности и платежеспособности фирмы активы группируют по степени ликвидности, а пассивы – по срокам погашения, а затем сравнивают эти соответствующие группы между собой с целью расчета коэффициентов ликвидности предприятия.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1— наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;
А3 — медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;
А4 — труднореализуемые активы: необоротные активы.
Для анализа баланса необходимо уметь группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:
П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;
П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;
П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;