Таблица 6
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
| Наименование показателя | 2007 год | 2008 год | Изменения |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | |
| Выручка от продажи товаров | 12477 | 200222 | 187745 |
| Себестоимость товаров | 11482 | 145923 | 134441 |
| Валовая прибыль | 995 | 54299 | 53304 |
| Управленческие расходы | 378 | 5943 | 5565 |
| Прибыль от продаж | 617 | 48356 | 47739 |
| Прочие операционные расходы | 2357 | 25147 | 22790 |
| Внереализационные расходы | 2989 | 640 | -2349 |
| Прибыль до налогообложения | 35522 | 81286 | 45764 |
| Текущий налог на прибыль | 8077 | 19808 | 11731 |
| Чистая прибыль | 27445 | 61287 | 33842 |
Из таблицы 6 видно, что в 2008 году наблюдается значительный рост первых двух показателей (выручка от продажи и себестоимость). В частности, выручка от продажи товаров увеличилась в 2008 году на 187745 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом и составила 200222 тыс. руб.
А вот себестоимость товаров в 2008 году увеличилась на 13441 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. В целом изменение суммы выручки и себестоимости благоприятно сказалось на величине валовой прибыли и прибыли от продаж. Валовая прибыль в 2008 году повысилась на 53304 тыс. руб. и составила 54299 тыс. руб., что обусловлено увеличением выручки от продажи товаров по сравнению с 2007 годом.
В анализируемых периодах операционные расходы 2357 тыс. руб. и 25147 тыс. руб. соответственно в 2007 и 2008 годах). А вот внереализационные расходы снизили сумму прибыли до налогообложения на 2989 тыс. руб. и на 640 тыс. руб. соответственно в 2007 и 2008 годах.
Как видно из таблицы 6, прибыль до налогообложения в 2008 году существенно повысилась на 45764 тыс. руб. и достигла максимального значения в 81286 тыс. руб. Это произошло, в основном, за счет увеличения выручки от реализации продукции.
Что касается текущего налога на прибыль, то сумма налога в последнем отчетном периоде повысилась на 11731 тыс. руб. Величина чистой прибыли является главным показателем эффективной работы предприятия. Поэтому ее увеличение в 2008 году сразу на 33842 тыс. руб. за год оценивается положительно. В целом в 2008 году наблюдалась положительная тенденция в развитии данного показателя, что говорит о достаточно эффективной деятельности предприятия.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Для данного анализа необходимо рассчитать семь коэффициентов. Для удобства и простоты расчетов данной группы коэффициентов возьмем все значения из 2007 года, а результаты расчета по остальным периодам сведем в таблицу 6.
1). Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) рассчитывается по формуле
Коб.акт. = выручка от реализации / активы
Коб.акт. = 12477/4650 = 2,68
Для расчета этого и следующих коэффициентов в днях необходимо количество дней в году разделить на данное значение коэффициента, т.е. 360/2,68 = 134 дня.
2). Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле
Коб.д.з. = выручка от реализации / дебиторская задолженность
Коб.д.з. = 12477/3276 = 3,8 или Коб.д.з. = 360/3,8 = 94 дня.
3). Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле
Коб.к.з. = себестоимость / кредиторская задолженность
Коб.к.з. = 11482/3911 = 2,9 или Коб.к.з. = 360/2,9 = 124 дня.
4). Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле
Коб.зап. = себестоимость / стоимость запасов
Коб.зап. = 11482/2 = 5741 или Коб.зап. = 360/5741 = 0,06 дней.
5). Длительность операционного цикла рассчитывается по формуле
Доп.ц. = оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях) и отражается всегда в днях.
Доп.ц. = 94 + 0,06 = 94,06 дней.
6). Коэффициент оборачиваемости основных средств рассчитывается по формуле
Коб.осн.ср. = выручка от реализации / основные средства
Коб.осн.ср. = 12477/66 = 189 или Коб.осн.ср. = 360/189 = 1 день.
7). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле
Коб.соб.кап. = выручка от реализации / собственный капитал
Коб.соб.кап. = 12477/10 = 1247,7 или Коб.соб.кап. = 360/1247,7 = 0,29 дня.
Таблица 7
Расчет коэффициентов деловой активности
| № п/п | Показатели | Ед. изм. | 2007 год | 2008 год |
| 1. | Коэффициент оборачиваемости активов | обороты | 2,68 | 1,25 |
| дни | 134 | 288 | ||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | обороты | 3,8 | 4,100 | |
| дни | 94 | 87 | ||
| 3. | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | обороты | 2,9 | 4,1 |
| дни | 124 | 87 | ||
| 4. | Коэффициент оборачиваемости запасов | обороты | 5741 | 9 |
| дни | 0,06 | 40 | ||
| 5. | Длительность операционного цикла | дни | 94,06 | 127 |
| 6. | Коэффициент оборачиваемости основных средств | обороты | 189 | 6,2 |
| дни | 1 | 58 | ||
| 7. | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | обороты | 1247,7 | 10011,1 |
| дни | 0,29 | 0,04 |
Как видно из таблицы, коэффициенты деловой активности имеют различные тенденции: одни – увеличивают свое значение (как, например коэффициент оборачиваемости основных средств и длительность операционного цикла), а другие – заметно снижаются (как коэффициент оборачиваемости запасов и активов). Если рассматривать более подробно каждый коэффициент в анализируемых периодах, то можно сделать следующие выводы.
Из таблицы 7 видно, что коэффициент оборачиваемости активов (или коэффициент трансформации) в 2008 году заметно снизился по сравнению с предыдущим периодом почти на 60% и составил 1,25 оборотов (или 288 дней). Это значит, что за 288 дней совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход в виде прибыли, или другими словами, что 1,25 рубля реализованной продукции принес каждый рубль активов. В целом по данной отрасли (торговля) рассчитанные нами показатели оборачиваемости активов в 1,5 – 2,5 оборота в год достаточно приемлемы, однако падение данного коэффициента заставляют задуматься о причинах нестабильной работы предприятия, и по возможности, попытаться их ликвидировать. В дальнейшем предприятие должно быть нацелено на увеличение оборачиваемости активов и снижение длительности всего производственного цикла.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также является величиной постоянно меняющейся. В частности, в 2008 году произошло увеличение данного коэффициента (с 3,8 до 4,1 оборотов), что свидетельствует о медленном снижении суммы выручки.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году увеличился на 1 оборот в год по сравнению с предыдущим периодом с 2,9 до 4,1 оборотов, что привело к снижению оборачиваемости кредиторской задолженности на 37 дней.
Из таблицы 7 видно, что коэффициент оборачиваемости запасов в 2008 году показал значение в 9 оборотов или 40 дней, что объясняется увеличением суммы запасов в отчетные периоды на 16043 тыс. руб. периодом. Динамика коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о достаточно нестабильном пополнении запасов на предприятии.
Если продолжить анализ следующих коэффициентов, то можно увидеть повышение длительности операционного цикла в 2008 году на 33 дня. Это означает, что для закупки, реализации и получения денежных средств за продукцию предприятию в 2008 году потребуется 127 дней. В перспективе предприятие должно стремиться к снижению данного показателя, т.к. чем быстрее будет происходить процесс реализации и оплаты продукции, тем больше прибыли получит предприятие.
Из таблицы 7 видно, что коэффициент оборачиваемости основных средств заметно снизился в 2008 году на 182,8 оборотов по сравнению с предыдущим периодом и составил 6,2 оборота или 58 дней. Значит, в 2008 году наблюдалась пассивность превращения основных средств в денежные (т.е. на 1 рубль основных средств в 2008 году приходилось по 6,2 рубля выручки от реализации продукции).
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2008 году заметно увеличил свое значение на 8763,4 оборотов, что произошло благодаря резкому росту собственного капитала на 107956 тыс. руб. К 2008 году коэффициент оборачиваемости собственного капитала составил 10011,1 оборотов, а это значит, что на 1 рубль собственных средств предприятие получает 10011,1 рублей выручки от реализации своей продукции.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. В данной группе необходимо рассчитать всего три коэффициента рентабельности. Для удобства и простоты расчетов этих коэффициентов возьмем все значения из 2008 года, а результаты расчета по остальным периодам сведем в таблицу 8.
1). Коэффициент рентабельности активов рассчитывается по формуле
Ракт. = прибыль от продаж / активы * 100%
Ракт. = 48356/160790*100% = 30,07%
2). Коэффициент рентабельности реализации рассчитывается по формуле
Рреал. = прибыль от продаж / выручка от реализации * 100%
Рреал. = 48356/200222*100% = 24,2%
3). Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается по формуле
Рс.к. = прибыль от продаж / собственный капитал *100%
Рс.к. = 48356/108402*100% = 44,6%.
Таблица 8
Расчет коэффициентов рентабельности
| Показатели | 2007 год | 2008 год | Изменения |
| Коэффициент рентабельности активов, % | 13,3 | 30,07 | 16,77 |
| Коэффициент рентабельности реализации, % | 4,9 | 24,2 | 19,3 |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала, % | 138,3 | 44,6 | -93,7 |
Коэффициент рентабельности активов в 2008 году повысил свое значение на 16,77%, и именно в этот период было зафиксировано максимальное значение данного коэффициента в 30,07%. Это значит, что предприятие получает 30 копеек прибыли с каждого рубля, вложенного в активы. Необходимо отметить, что повышению данного коэффициента в 2008 году способствовало увеличение прибыли от продаж в данном периоде на 47739 тыс. руб. Это говорит о том, что организация достаточно эффективно использовала в 2008 году все свое имущество.