Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: преобладает сумма дебиторской задолженности, темп ее прироста аналогичен темпу прироста кредиторской задолженности. Причина этого – высокая скорость обращения дебиторской и кредиторской задолженности.
Для более подробного анализа соотношений групп по активу и пассиву баланса необходимо провести анализ структуры баланса и занести эти данные в таблицу.
Таблица 2
Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива | Код строки | 2007г. | В % к итогу | 2008г. | В % к итогу |
| 1. Наиболее ликвидные активыДенежные средстваКраткосрочные финансовые вложения | 260250 | 1306- | 28,09- | 4143019000 | 25,7711,8 |
| Итого по I группе (А1) | 1306 | 28,09 | 60430 | 37,57 | |
| Быстро реализуемые активыДебиторская задолженность в течение 12 месяцев | 240 | 3276 | 70,45 | 48336 | 30,06 |
| Итого по II группе (А2) | 3276 | 70,45 | 48336 | 30,06 | |
| 3. Медленно реализуемые активыСырье и материалыСырье, материалыГотовая продукцияРасходы будущих периодовНДС по приобретенным ценностям | 211214216220 | 1010 | 0,020,000,020,00 | 1238934931632349 | 7,72,20,11,5 |
| Итого по III группе (А3) | 2 | 0,04 | 18394 | 11,5 | |
| 4. Трудно реализуемые активыОсновные средстваОсновные средстваНезавершенное строительствоПрочие внеоборотные активы | 120130110,140 | 6600 | 1,420,000,00 | 2602267774178 | 1,616,652,6 |
| Итого по IV группе (А4) | 66 | 1,42 | 33557 | 20,85 | |
| БАЛАНС | 4650 | 100 | 160717 | 100 |
Таким образом, группы А1, А2, А3, А4 являются постоянно меняющимися активами и называются текущие активы.
По данным таблицы можно сделать общий вывод о заметном повышении величины наиболее ликвидных активов более чем в 46 раз в 2008 году и увеличении суммы трудно реализуемых активов на 33491 т.р., что составило в процентном соотношении с балансом 19,43%, а также об увеличении сумм быстро реализуемых и медленно реализуемых активов.
Исходя из группировки текущих активов можно сделать вывод о том, что в целом наблюдается положительная тенденция в развитии предприятия.
Теперь разделим пассив баланса в зависимости от сроков погашения обязательств.
Таблица 3
Группировка пассивов по степени срочности их погашения
| Вид пассива | Код строки | 2007 г. | В % к итогу | 2008 г. | В % к итогу |
| 1. Наиболее срочные обязательстваКредиторская задолженность | 620 | 3911 | 84,1 | 35200 | 21,89 |
| Итого по I группе (П1) | 3911 | 84,1 | 35200 | 21,89 | |
| Краткосрочные пассивыЗаймы и кредиты | 610 | 293 | 6,3 | 0 | 0,00 |
| Итого по II группе (П2) | 293 | 6,3 | 0 | 0,00 | |
| 3. Долгосрочные пассивы | 590 | 0 | 0,00 | 207 | 0,13 |
| Итого по III группе (П3) | 0 | 0,00 | 207 | 0,13 | |
| 4. Постоянные пассивыУставный капиталНераспределенная прибыль | 410470 | 10435 | 0,29,35 | 2054788 | 0,0172,02 |
| Итого по IV группе (П4) | 445 | 9,55 | 54808 | 72,03 | |
| БАЛАНС | 4649 | 100 | 90215 | 100 |
При этом стоит отметить, что группы П1, П2, П3 являются внешними обязательствами предприятия.
Из таблицы видно, что наиболее срочные обязательства увеличились в 2008 году в абсолютном отношении на 31289 т.р. по сравнению с 2007 годом.
А теперь для наглядности сведем эти данные по активу и пассиву баланса в одну таблицу.
Таблица 4
Группировка статей баланса предприятия
| АКТИВ | 2007 год | 2008 год | ПАССИВ | 2007 год | 2008 год |
| I. Наиболее ликвидные активы | 1 306 | 60 430 | I. Наиболее срочные обязательства | 3 911 | 35200 |
| II. Быстро реализуемые активы | 3 276 | 48 336 | II. Краткосрочные пассивы | 293 | 0 |
| III. Медленно реализуемые активы | 2 | 18 394 | III. Долгосрочные пассивы | 0 | 207 |
| IV. Трудно реализуемые активы | 66 | 33 557 | IV. Постоянные пассивы | 445 | 54808 |
| БАЛАНС | 4 650 | 160 717 | БАЛАНС | 4 649 | 90 215 |
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. Как уже ранее отмечалось, баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
1. А1≥П1 А2≥П2
3. А3>П3 4. А4≤П4
Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
1). А1 < П1 ; А2 > П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 – в 2007 году.
2). А1 > П1 ; А2 > П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 – в 2008 году.
1). Как видим, на данном предприятии в 2007 году соблюдается три неравенства, что означает возможность погашения всех обязательств предприятия за счет собственных оборотных и внеоборотных активов.
2). В 2008 году выполняются все четыре неравенства, т.е. баланс предприятия является абсолютно ликвидным.
Коэффициенты ликвидности помогут нам определить способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства. Для расчета данной группы коэффициентов возьмем все значения из 2007 и 2008 годов, а результаты расчета сведем в таблицу 5.
1). Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле.
Лобщ. = оборотные средства / краткосрочные обязательства
Лобщ. 06 = 4584/4204 = 1,09
Лобщ. 07 = 127160/52181 = 2,43
2). Коэффициент срочной ликвидности может быть рассчитан по двум формулам, мы воспользуемся только второй формулой.
а). Лсроч. = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства
б). Лсроч. = (оборотные средства - запасы) / краткосрочные обязательства
Лсроч. 06 = (4584-2)/4204 = 1,09
Лсроч. 07 = (127160-16045)/52181 = 2,1
3). Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
Лабс. = денежные средства (и их эквиваленты) / краткосрочные обязательства
Лабс. 06 = 1306/4204 = 0,31
Лабс. 07 = 41430/52181 = 0,79
4). Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле в абсолютных величинах.
ЧОК = оборотные средства - краткосрочные обязательства
ЧОК 06 = 4584-4204 = 380 (тыс. руб.)
ЧОК 07 = 127160-52181 = 74979 (тыс. руб.)
Таблица 5
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатели | 2007 год | 2008 год | Изменения |
| К общей ликвидности | 1,090 | 2,430 | 1,340 |
| К срочной ликвидности | 1,090 | 2,100 | 1,010 |
| К абсолютной ликвидности | 0,310 | 0,790 | 0,480 |
| Чистый обор. капитал, тыс.руб. | 380 | 74979 | 74599 |
Коэффициент общей ликвидности показывает, в какой мере кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Нормативное значение этого показателя примерно должно находиться в пределах от 1 до Если коэффициент общей ликвидности больше двух, то это может быть связано с неэффективным использованием денежных средств, замедлением оборачиваемости оборотных средств, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Если данный коэффициент меньше единицы, то это связано со снижением платежеспособности предприятия.
В частности коэффициент общей ликвидности в 2008 году увеличил свое значение на 1,34 по сравнению с предыдущим периодом и составил 2,43. А этот факт означает, что денежные средства использовались неэффективно, произошел значительный рост дебиторской задолженности.
Коэффициент срочной ликвидности дает возможность проанализировать способность предприятия в короткие сроки рассчитаться по своим обязательствам, если этого потребуют кредиторы. Как видно из таблицы 5, наблюдается положительная тенденция в постоянном увеличении данного коэффициента. В 2007 году коэффициент срочной ликвидности имел значение 1,09 (это значит, что такая часть текущих обязательств организации может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и быстро реализуемых активов), а к концу 2008 года он увеличился на 1,01 по сравнению с началом года. В общем, для России оптимальным считается значение коэффициента срочной ликвидности в 0,7 – 0,8.
Как видно из таблицы 5, в 2008 году происходит рост коэффициента абсолютной ликвидности на 0,48 по сравнению с предыдущим годом. Это обстоятельство обусловлено тем, что в этот период происходит увеличение суммы денежных средств у предприятия на 40124 тыс. руб. Данный показатель является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет собственных денежных средств. Нормативное значение данного коэффициента должно составлять примерно 0,2 - 0,25. Это означает, что предприятие может в эти отчетные периоды расплатиться с наиболее срочными обязательствами, т.е. предприятие платежеспособно.
Как видно из таблицы, чистый оборотный капитал 2008 году составил 74979 тыс. руб., Это значит, что краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет собственных оборотных средств. Оборотных средств у предприятия должно хватать не только на покрытие краткосрочных обязательств, но и на развитие самого предприятия. Положительная величина данного коэффициента свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, т.к. оно не только имеет источники погашения краткосрочных обязательств, но и финансовые ресурсы для развития. Оптимальная величина рабочего капитала зависит от особенностей работы предприятия (от отрасли, в которой оно работает; от объема реализации продукции, скорости оборачиваемости и т.д.).
Увеличение коэффициента срочной ликвидности и чистого оборотного капитала позволяет надеяться на сохранение положительной тенденции и в 2008 году.
Для анализа и отслеживания динамики показателей прибыли необходимо составить таблицу, которая позволит оценить степень влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой прибыли.