· Платежеспособность и ликвидность предприятия
· Эффективность использования оборотных средств и полученных ссуд
· Покрытие всех долговых обязательств, включая и спрашиваемую сумму ссуды, ликвидными средствами
· Наличие собственных оборотных средств в хозяйственном обороте
· Доходность, рентабельность предприятия
Главными причинами некредитоспособности предприятия являются наличие неоправданной дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости текущих активов (увеличение операционного цикла).
Банки, для анализа кредитоспособности субъекта широко используют общий коэффициент ликвидности. Если он ниже 1, то банк имеет дело с неплатежеспособным предприятием и кредит может быть выдан только на особых условиях. При уровне в пределах 1-1,5 имеется определённый риск своевременного взыскания долга, при уровне коэффициента свыше 1,5 гарантии обеспечения долга и его возврата достаточны.
Расчёты коэффициентов кредитоспособности приведены в аналитической таблице №2.5.
Таблица 2.5
Анализ кредитоспособности предприятия
| № п/п | Показатели | Ед. изм. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 1999 г. к 2000 г. | 2000 г. к 2001 г. | ||
| +/- | % | +/- | % | ||||||
| 1 | Долгосрочные обязательства | т.т | 14514 | 16833 | 13931 | 2319 | 16 | -2902 | 17 |
| 2 | Текущие обязательства | т.т | 8767 | 11927 | 14644 | 3160 | 36 | 2717 | 23 |
| Обязательства всего | т.т | 23281 | 28760 | 28575 | 5479 | 24 | -185 | 1 | |
| 3 | Активы всего | 59444 | 63309 | 65064 | 3865 | 7 | 1755 | 3 | |
| 4 | Коэффициент общей задолженности (Обязательства всего/Активы всего) | 0,39 | 0,45 | 0,44 | 0,06 | 15,99 | 0,02 | 3 | |
| 5 | Коэффициент долгосрочной задолженности (Долгосрочные Обязательства /Активы всего) | 0,24 | 0,27 | 0,21 | 0,02 | 8,9 | 0,05 | 19 | |
Коэффициент общей задолженности:
Определяется как отношение суммарных средств, предоставленными кредиторами или к общей сумме активов компании, или к собственному капиталу.
За три года наблюдались следующие изменения в текущих обязательствах компании: 1999 г. – 8 767 т.т., 2000 г. – 11 927 т.т., что на 36% больше предыдущего значения, 2001 г. – 14 644 т.т выше значения 2000 г. на 23%. Долгосрочные обязательства наивысшего значения достигли в 2000 г. и составили 16 833 т.т., что выше на 16% чем в 1999 г. и на 17% чем в 2001 г. Коэффициент общего долга на протяжении 3-х лет равен соответственно 1999 г. – 0,39, 2000 г. – 0,45, 2001 г. – 0,44, что ниже порогового 2/3. Таким образом, ОАО «Казахтелеком» является способным выполнять свои долгосрочные и текущие обязательства. Коэффициент долгосрочной задолженности равен соответственно 1999 г. -–0,24, 2000 г. – 0,27, 2001 г. – 0,21, что не выше порогового значения 0,5.
2.2 Анализ доходности предприятия и задачи его анализа
Получение прибыли – основная цель предпринимательской деятельности. Но без осуществления соответствующих расходов, как правило, невозможно получить желаемые доходы.
Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.
Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единица товарной продукции или его обратной величиной. (Т-С)/ Т100, где Т - товарная продукция в оптовых ценах предприятия; С - полная себестоимость товарной продукции.
Классической формулой вычисления рентабельности товарной продукции является формула (Т-С)/ С100.
Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.
Рентабельность предприятия (общая рентабельность), определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.
Иначе говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов*100 и делённой на активы.
Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие фирмы исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.
Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.
Коэффициенты доходности ОАО «Казахтелеком» приведены в аналитической таблице №2.6.
Таблица 2.6
Анализ прибыльности работы предприятия
| № п/п | Показатели | Ед. изм. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 1999 г. к 2000 г. | 2000 г. к 2001 г. | ||
| +/- | % | +/- | % | ||||||
| 1 | Объём продаж | т.т | 26048 | 30961 | 38311 | +4913 | 18,86 | +7350 | 23,88 |
| 2 | Прибыль до выплаты налогов и % | т.т | 2182 | 6214 | 6508 | +4032 | 185 | +294 | 4,73 |
| Чистая прибыль | т.т | -2265 | -1399 | 2304 | -866 | 38,24 | +3703 | 264 | |
| 3 | Собственный капитал | 36162 | 34550 | 36489 | -1613 | 4,5 | +1940 | 5,6 | |
| 4 | Долгосрочные обязательства | 14514 | 16833 | 13931 | +2318 | 16 | -2902 | 17,24 | |
| 5 | Постоянный капитал | 21648 | 17717 | 22559 | -3931 | 18,16 | +4842 | 27,33 | |
| 6 | Активы всего | 59444 | 63309 | 65064 | +3866 | 6,5 | +1755 | 2,7 | |
| 7 | Экономическая рентабельность активов | 0,04 | 0,1 | 0,1 | +0,06 | 150 | - | - | |
| 8 | Чистая рентабельность активов | -0,04 | -0,02 | +0,03 | +0,02 | 50 | +0,05 | 250 | |
| 9 | Чистая рентабельность продаж | -0,09 | -0,05 | +0,06 | +0,04 | 44 | +0,11 | 220 | |
| 10 | Доходность активов предприятия | -0,03 | -0,02 | 0,04 | 0,1 | 333 | +0,06 | 300 | |
| 11 | Доходность долгосрочных активов | -0,04 | -0,03 | 0,04 | 0,01 | 25 | 0,07 | 233 | |
| 12 | Доходность текущих активов | -0,3 | -0,1 | 0,2 | 0,2 | 67 | 0,3 | 300 | |
| 13 | Доходность инвестиций | 0,04 | 0,03 | 0,05 | -0,01 | 25 | 0,02 | 67 | |
| 14 | Доходность объёма услуг | 0,3 | 0,4 | 0,3 | 0,1 | 33 | -0,1 | 25 | |
| 15 | Доходность от основной деятельности | 0,12 | 0,32 | 0,25 | 0,2 | 167 | -0,07 | 22 | |
| 16 | Доходность собственного капитала | -0,06 | -0,04 | 0,06 | 0,02 | 33 | 0,1 | 250 | |
| 17 | Доходность перманентного капитала | -0,04 | -0,02 | 0,04 | 0,02 | 50 | 0,06 | 300 | |
| 18 | Доходность основного капитала | -0,04 | -0,02 | 0,04 | 0,02 | 50 | 0,06 | 300 | |
| 19 | Коэффициент независимости | 0,6 | 0,5 | 0,5 | -0,1 | 17 | - | - | |
Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции.
Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.
Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно – хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.
Задача экономического анализа - выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.
Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.
Экономическая рентабельность активов, способность ОАО «Казахтелеком» получать операционную прибыль увеличилась по сравнению с базовым 1999 г. на 0,06 пункта. Что явилось следствием совокупного влияния разнонаправленных факторов: рост активов на 10%, увеличение прибыли до выплаты налогов почти на 200%.
Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико - экономических факторов, а значит как объекты технико - экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико - экономических факторов.
Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.