Проведем оценку использования такого вида оборотных активов как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ОАО «Красногорское АТП» ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса и наблюдается отрицательная тенденция ее динамики в абсолютном выражении.
Определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ОАО «Красногорское АТП» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 6) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 6 показывают, что ОАО «Красногорское АТП» не получит 525,6 тыс. руб., или 12,19% (525,6*100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.
Таблица 6 - Состояние дебиторской задолженности ОАО «Красногорское АТП» в 2006 г.
| Дебиторы по срокам возникновения, дни | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес в общей сумме, % | Безнадежные долги | Реальная величина задолженности, тыс. руб. | ||||
| Вероятность | Сумма тыс. руб. | |||||||
| 0-30 | 1400 | 32,48 | 2,5 | 35,0 | 1365,0 | |||
| 30-60 | 450 | 10,44 | 3,0 | 13,5 | 436,5 | |||
| 60-90 | 840 | 19,49 | 8,0 | 67,2 | 772,8 | |||
| 90-120 | 670 | 15,55 | 11,5 | 77,1 | 592,9 | |||
| 120-150 | 410 | 9,51 | 15,0 | 61,5 | 348,5 | |||
| 150-180 | 300 | 6,96 | 40,0 | 120,0 | 180,0 | |||
| 180-360 | 150 | 3,48 | 55,5 | 83,3 | 66,7 | |||
| 360-720 | 70 | 1,62 | 70,0 | 49,0 | 21,0 | |||
| Свыше 720 | 20 | 0,47 | 95,0 | 19,0 | 1,0 | |||
| Итого: | 4310 | 100,00 | 11,96 | 525,6 | 3784,4 | |||
Проанализируем показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности и источники финансирования оборотных средств (таблицы 7 - 9).
Таблица 7 – Характеристика оборотных средств ОАО «Красногорское АТП» по функциональному назначению за 2003 – 2005 гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2005 в % к 2003 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| Производственные оборотные фонды в т.ч. | 249 | 27,85 | 277 | 41,1 | 590 | 37,8 | 135,7 |
| - Сырье и материалы | 226 | 25,28 | 256 | 37,98 | 565 | 36,19 | 143,2 |
| - Расходы будущих периодов | 4 | 0,447 | 21 | 3,116 | 25 | 1,602 | 357,9 |
| - НДС по приобретенным ценностям | 19 | 2,125 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Фонды обращения в т.ч. | 645 | 72,15 | 397 | 58,9 | 971 | 62,2 | 86,22 |
| - Дебиторская задолженность | 623 | 69,69 | 379 | 56,23 | 919 | 58,87 | 84,48 |
| - Денежные средства | 8 | 0,895 | 18 | 2,671 | 52 | 3,331 | 372,3 |
| - Прочие оборотные активы | 14 | 1,566 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого оборотные средства | 894 | 100 | 674 | 100 | 1561 | 100 | 100 |
В 2003 г. в производственных фондах предприятия ОАО «Красногорское АТП» было сконцентрировано 27,85% оборотных средств, а в фонде обращения – 72,15%. К 2005 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 37,8%, а фонды обращения – 62,2% соответственно. То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 10%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того следует отметить такой отрицательный факт как увеличение удельного веса сырья и материалов (что говорит об отсутствии нормирования складских запасов). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 69,69 до 58,87%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных средств ОАО «Красногорское АТП» в зависимости от их функционального признака.
Таблица 8 – Характеристика оборотных средств ОАО «Красногорское АТП» по степени ликвидности за 2003 – 2005 гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2005 в % к 2003 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| Наиболее ликвидные, в т.ч. | 27 | 3,02 | 18 | 2,67 | 52 | 3,33 | 0,311 |
| - денежные средства | 8 | 0,895 | 18 | 2,67 | 52 | 3,33 | 2,436 |
| - краткосрочные финансовые вложения | 19 | 2,125 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,13 |
| Быстрореализуемые активы, в т.ч. | 623 | 69,69 | 379 | 56,2 | 919 | 58,9 | -10,8 |
| - дебиторская задолженность | 623 | 69,69 | 379 | 56,2 | 919 | 58,9 | -10,8 |
| - товары отгруженные | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Среднереализуемые активы | 244 | 27,29 | 277 | 41,1 | 590 | 37,8 | 10,5 |
| Итого оборотные активы | 894 | 100 | 674 | 100 | 1561 | 100 | 0 |
Из данных таблицы 8 видно, что наиболее ликвидные активы ОАО «Красногорское АТП» - денежные средства к 2005 г. увеличились практически в 4, но все равно у предприятия очень низкий уровень быстрой ликвидности и к 2006 г. сразу погасить оно может только 1,35% кредиторской задолженности (52*100/3832).
Кроме того, доля не менее быстрореализуемого актива – дебиторской задолженности также уменьшилась с 69,69% в 2003 г. до 58,9% в 2006 г., т.е. погасить в течение месяца в 2006 г. ОАО «Красногорское АТП» может порядка 24% задолженности (919*100/3832) и, следовательно, не может быть признано полностью платежеспособным.
С другой стороны среднереализуемые активы (оплата кредиторской задолженности в течении 3-х месяцев) с 27,29% в 2003 г. увеличились до 37,8% в 2005 г., т.е. дают возможности погасить в 2006 г. 15,39% (590*100/3832) кредиторской задолженности.
Можно говорить о недостаточной финансовой устойчивости предприятия и недостаточности средств для погашения своей задолженности, не привлекая труднореализуемые активы, что подтверждается и анализом коэффициентов ликвидности ОАО «Красногорское АТП».
Таблица 9 – Характеристика оборотных средств ОАО «Красногорское АТП» в зависимости от источников финансирования за 2003 – 2005 гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2005 в % к 2003 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| Собственные/приравненные к ним | 1035 | 16,81 | 1801 | 29,5 | 1637 | 29,9 | 13,12 |
| Заёмные | 5123 | 83,19 | 4297 | 70,5 | 3832 | 70,1 | -13,12 |
| Привлеченные | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие источники | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Всего оборотных средств | 6158 | 100 | 6098 | 100 | 5469 | 100 | 0 |
Из данных таблицы 9 видно, что в 2003 г. соотношение собственных и заемных источников финансирования при формировании оборотных активов было 4:1. К 2005 г. ситуация меняется: доля собственного капитала возрастает практически в два раза, что говорит об упрочении финансового состояния предприятия. Удельный вес заемных источников уменьшается с 83,19% в 2003 г. до 70,1% в 2005 г., т.е. можно говорить об уменьшении кредиторской задолженности ОАО «Красногорское АТП», а соответственно и об упрочении его положения.
В целом в финансовом состоянии ОАО «Красногорское АТП», наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2005 г. по сравнению с предыдущими годами.
О степени эффективности использования оборотных средств также можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях,количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.