Экономическая эффективность предприятия (стр. 6 из 13)

К оборотным средствам фирмы относятся активы со сроком полезного использования менее одного года: запасы во всех формах, средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства.

Задачи анализа использования оборотных средств:

1) определение размера оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности торговой деятельности фирмы;

2) обеспечения сохранности оборотных средств, то есть выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

3) обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

4) обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости.

Анализ оборотных средств ООО «Готти» начнем с их структуры. Структура оборотных средств фирмы представлена в таблице 2.6

Таблица 2.6. Анализ динамики оборотных средств ООО «Готти», тыс. руб.

Показатели	01.01.2008 г.	01.01.2009 г.	Абсол.прирост	Относ.прирост%
Запасы	1370	2340	+ 970	70,8%
НДС	114	140	+ 26	22,8%
Дебиторскаязадолженность	1200	1500	+ 300	25%
в т.ч. заказчики	100	260	+ 160	160%
Краткосрочныефинансовые вложения	-	-	-	-
Денежные средства	15759,2	17330,4	+ 1571,2	9,9%
Итого	18443,2	21310,4	+ 2867,2	15,5%

Из таблицы 2.6 следует, что динамика оборотных средств показывает, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы, их прирост составил 70,8%, это говорит о том, что фирма наращивает величину материальных запасов. Одновременно и увеличивается и налог на добавленную стоимость, его увеличение в отчетном году составило 26 тыс. руб. или 22,8%. В структуре оборотных средств заметно изменилась величина дебиторской задолженности.

Рис. 2.6. Структура оборотных активов ООО «Готти» в 2007 г.

Рис. 2.7. Структура оборотных активов ООО «Готти» в 2008 г.

Далее проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 2.7).

Таблица 2.7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Готти», тыс. руб.

Показатели	01.01.2008 г.	01.01.2009 г.	Абсол.прирост	Относ.прирост%
Дебиторская задолженность	1200	1500	+ 300	25%
Кредиторская задолженность	8283,2	9136,4	+ 853,2	10,3%

Из таблицы 2.7 следует, что за анализируемый период дебиторская задолженность выросла на 300 тыс. руб. или на 25%. То же можно сказать и о кредиторской задолженности, которая также росла значительными темпами и за период возросла на 853,2 тыс. руб. или на 10,3%. В течение анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую в 6 раз.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что организация на протяжении анализируемого периода имела пассивный остаток задолженности, то есть, кредиторская задолженность превышала дебиторскую. Таким образом, фирма отсрочила платежи должников за счет неплатежей кредиторам.

В заключение анализа оборотных средств фирмы раcсчитаем коэффициенты эффективности использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости – показывает, какой объем реализации продукции приходится на 1 рубль вложенных оборотных средств или сколько раз оборотные средства совершают кругооборот в течение определенного периода времени. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) рассчитывается по формуле:

Коб = V / ОС срг, (2.6)

где V – объем реализации продукции;

ОС срг – среднегодовой остаток оборотных средств.

Коэффициент загрузки (К заг) показывает, сколько необходимо затратить оборотных средств, чтобы получить 1 рубль объема реализации продукции:

К заг = ОС срг / V(2.7)

Длительность оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

Д = К заг x Т = ОС срг х Т / V(2.8)

где Т – продолжительность анализируемого периода в днях.

Результаты расчетов приведены в таблице 2.8

Таблица 2.8. Анализ показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Показатели	01.01.2008 г.	01.01.2009 г.	Измен.
1. Коэффицент оборачиваемости	3,5	3,6	+ 0,1
2. Коэффицент загрузки	0,28	0,27	+ 0,01
3. Длительность оборота оборот. ср-в в днях	100,8	97,2	– 3,6

По информации из таблицы 2.8 нельзя говорить о существенном изменении эффективности использования оборотных средств, т. к. за год показатели практически не изменились.

Финансовые результаты деятельности фирмы отражают конечный результаты работы фирмы на отчетный период. Необходимо отметить, что показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности фирмы. Показатели финансовых результатов рассчитываются и анализируются после того как получена информация из ежегодного отчета о финансовой деятельности, из формы №2 и других источников бухгалтерского учета.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются следующие:

1) оценка уровня динамики показателей рентабельности, прибыли и деловой активности;

2) выявление влияния различных факторов на прибыль и рентабельность;

3) анализ взаимосвязи объема реализации продукции, прибыли и затрат;

4) выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности;

Для анализа финансовых результатов деятельности фирмы следует составить таблицу, где будет представлена динамика выручки, прибыли и себестоимости от реализации продукции. Каждый показатель анализируется и сравнивается с предыдущим периодом.

Анализ рентабельности характеризует эффективность работы фирмы в целом, доходность различных направлений, деятельности, окупаемости затрат и т.д. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают эффективность хозяйственной деятельности организации, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности (R) можно объединить в три основные группы:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек;

2) показатели, характеризующие прибыль продаж;

3) показатели, характеризующие рентабельность активов фирмы (задействованных во внеоборотных и оборотных средствах);

4) показатели, характеризующие доходность капитала, окупаемость инвестиционных проектов.

Рассмотрим ниже содержание каждого из показателей рентабельности.

Рентабельность продаж (реализации) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Данный показатель рассчитывается либо по валовой прибыли от реализации, либо по чистой прибыли. Первый способ показывает изменения в политике ценообразования и способность организации контролировать себестоимость реализации продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов.

Динамика показателя может свидетельствовать о пересмотре цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого коэффициента следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывает применяемый метод учета запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

Прибыль от продаж х 100%

R продаж = – (2.9)

Выручка от реализации

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Показатель показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками организации.

(Прибыль до налогов – налог на прибыль) х 100%

R собст. кап. = – (2.10)

Собственный капитал

Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала) показывает сколько денежных единиц потребуется фирме для получения единицы денежной прибыли, независимо от источников привлечения этих средств. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности со среднеотраслевыми коэффициентами.

(Прибыль до налогов – налог на прибыль) х 100%

Rcов. капитала = – (2.11)

Итог баланса

Фондорентабельность показывает эффективность использования основных средств и прочих оборотных активов.

(Прибыль до налогообл. – налог на прибыль) х 100%

R фондов = – (2.12)

Внеоборотные активы

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.

Прибыль от продаж х 100%

R основной деятельности = – (2.13)

Себестоимость реализации

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в фирму на длительный срок.

(Прибыль до налогов – налог на прибыль) х 100%

R перм. кап. = – (2.14)

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данное предприятие.

Собственный капитал

Период окупаемости = – (2.15)

Прибыль до налогов – налог на прибыль

Выше перечисленные показатели зависят от многих факторов и существенно варьируют по торговым предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.