Экономика и макроэкономика (стр. 2 из 2)

Любой рынок предполагает место и время встречи продавцов и покупателей. Рынок капитала тоже должен обладать подобными институтами, которые облегчали бы встречу кредиторов и заемщиков и уменьшали транзакционные затраты.

Но рынок капитала имеет свою особенность, которая влияет на его институциональное устройство. Эта особенность заключается в том, что все фирмы и потребители, желающие дать или взять деньги в долг, готовы сделать это с различными суммами и на различный срок. Одни потребители хотят дать в долг на полгода, а другие - на два года. Одни фирмы хотят взять кредит на два месяца, а другие - на десять лет. У всех участников рынка в такой ситуации были бы огромные транзакционные затраты, связанные с поиском партнера, у которого будет желание взять (дать) в долг нужную сумму на нужный срок. Одним из выходов из этой ситуации является появление посредников на рынке капитала, которые облегчат задачу поиска партнера для участников этого рынка. Отдельный посредник будет объединять все деньги, отданные в долг при равновесной ставке процента, в один большой "котел" и потом из этого котла раздавать нужные суммы всем желающим взять кредит. Посредник на рынке капитала будет действовать в своих собственных интересах - ради получения прибыли. Посредник от своего имени возьмет в долг у всех фирм и потребителей, желающих стать кредиторами, и от своего имени даст в долг фирмам и потребителям, желающим стать заемщиками. Причем, чтобы получить прибыль, он будет брать в долг по меньшей ставке процента, чем отдавать. Разница между ставками будет составлять его выручку, из которой он будет оплачивать все расходы по проведению операций и, возможно, получать прибыль.

Посредники выполняют роль, схожую с магазинами, которые скупают товары у производителей и распродают их потом потребителям, снижая транзакционные затраты обеих сторон.

У посредников на рынке капитала нет единого названия, что вызывается различными видами.

Посредники могут быть специализированными, если они работают только с некоторыми видами кредитов или некоторыми видами участников рынка. Например, могут существовать пенсионные фонды, которые принимают сбережения потребителей для последующей выплаты им пенсии и отдают их в долг на рынке капитала. Или сберегательные кассы, которые тоже работают с потребителями, собирающими или занимающими деньги для покупки дорогого блага (дома, машины и т. д.).

Но посредники на рынке капитала могут быть универсальными, если они работают со множеством типов кредиторов и заемщиков.

Одним из основных видов посредников на рынке капитала могут быть банки, которые сочетают выдачу ссуд с выполнением двух других важных функций: обеспечения безопасности операций с деньгами и обслуживания безналичного оборота денег. В финансовой практике часто приходится решать задачу, обратную наращенной сумме: по заданной сумме Дк, которую следует уплатить через некоторое время Т, необходимо определить сумму полученной ссуды Дн. Такие ситуации возникают, когда руководство организации разрабатывает условия определенных контрактов, когда проценты с заданной суммы Дк удерживаются непосредственно при выдаче ссуды. В этом случае говорят, что сумма Дк дисконтируется. Термин "дисконтирование" употребляется и как средство определения любой стоимостной величины Дк, вне зависимости от того, имела ли место в действительности финансовая операция (кредитование, выдача денег в долг и т. д.).

Основные понятия дисконтирования

учет — процесс начисления и удержания процентов вперед называется учетом;

дисконт — проценты в виде разности между Дк и Дн:

Д = Дк - Дн;

♦ приведение стоимостного показателя — определение стоимостной величины будущего периода в настоящий момент времени.

Исходя из вида процентной ставки применяют два вида дисконтирования: математическое дисконтирование и банковский (коммерческий) учет.

Математическое дисконтирование позволяет решать задачу: какую первоначальную сумму надо выдать в долг (Дн), чтобы при начислении на нее процентов 'ставке "а" к концу срока получить наращенную сумму, равную (Дк).

Для решения при начислении по простым процентам используется формула:

Дн = Дк х [1 : (1 + 3 х а)],

где а - годовая ставка;

3 = Тс/ Т, Тс - период ссуды в днях;

Т - база распределения (360, 365 или 366 дней);

[1 : (1 + 3 х а)] называют дисконтным множителем, он показывает, какую долю составляет первоначальная ссуда Дн в наращенной сумме ссуды Дк.

Тест1. Потребитель достигает максимально возможной полезности, если:

Ответ б) выбирает общую точку на своей бюджетной линии и на одной из кривых безразличия.

Тест2. Средние общие издержки производства продукции достигают минимальной величины при таком объеме продукции, когда:

Ответ г) МС=АТС (АС)

Тест 3. Дефлятор ВВП – это:

Ответ а) Отношение номинального ВВП к реальному ВВП

Задача 1. Рынок труда является конкурентным. Функция предложения труда имеет вид: Ls=-2500+1000W. Функция спроса на труд: Ld=10500-625W

Решение:

1. Равновесная ставка заработной платы:

-2500+1000W=10500-625W

W=8

2. Количество работников, нанятых при равновесной ставке заработной платы:

Подставим равновесную ставку заработной платы W в уравнение Функции предложения труда Ls:

Ls=-2500+1000*8; Ls=5500 – количество рабочих на данном рынке, чел.

3. что произойдет на рынке труда? Возникнет ли безработица, если законом установлен размер минимальной заработной платы 12 руб./час:

При W=12 руб/час Спрос на труд будет иметь вид:

Ld=10500-625*12=3000 чел.

При W=12 руб/час Предложение труда будет:

Ls=-2500+1000*12=9500 чел.

Ls-Ld=9500-3000=6500 человек. Это означает, что предложение труда на данном рынке при уровне минимальной заработной платы равной 12 руб./час равно 9500 человек, а спрос на труд, при том же размере минимальной заработной платы, составляет 3000 чел. Таким образом, если законом установлен размер минимальной заработной платы равный 12 руб./час, то это вызовет безработицу, т.к. предложение труда превышает спрос на 6500 чел.

Задача 2. Пусть в экономике производится три товара А, В и С. Используя следующие данные, посчитайте в процентах темп инфляции с 2006 по 2007 год по дефлятору ВНП, если 2006 год базисный

Решение

ДЕФЛЯТОР ВАЛОВОГО НАЦИОНАЛЬНОГО ПРОДУКТА (ВНП) - индекс цен на все готовые товары и услуги, составляющие объем ВНП, используемый для учета влияния инфляции на величину номинального ВНП.

Номинальный ВНП исчисляется в текущих рыночных ценах. Чтобы определить реальный дефлятор валового национального продукта ВНП, необходимо выразить его в сопоставимых ценах базисного года. Для этого применяется так называемый индекс цен, который отражает изменение среднего уровня цен самой широкой группы товаров и услуг за определенный период.

Результаты расчета сведем в таблицу:

товары	Производство		цена		In
	2006 г	2007г	2006г	2007г
А	500,00	650,00	10,00	15,00	1,95
В	450,00	450,00	24,00	26,00	1,08
С	400,00	450,00	50,00	55,00	1,24