Однако следует заметить: как правило, временная утрата координирующей функции цен даже по одной товарной позиции (сегменту рынка) вызывает напряжение на других его сегментах вследствие, в частности, нарушения или задержки взаиморасчетов, что, в свою очередь, может вызвать непредсказуемые ценовые колебания и разрушение устойчивости системы в целом или же на отдельных (но более значимых) ее сегментах.
Ограниченные (секторальные) ценовые шоки оказывают значительно большее влияние на общую макроэкономическую ситуацию. Причем это влияние носит волнообразный характер: как правило, после первого круга последствий наступает второй. Первый круг последствий касается непосредственных производителей товара (если он может выступать в качестве конечного продукта) и тех производств, где этот товар входит в промежуточное потребление. Скачок цен вызывает снижение спроса на товар, потребляемый непосредственно (что уменьшает его потребление, а следовательно - и производство), и рост себестоимости продукции при его переработке (что сокращает спрос и на эту продукцию). Это тормозит экономическое развитие, снижает прибыльность таких производств и посредством этого - поступления в бюджет. Кроме того, рост потребительских цен обусловливает ускорение инфляции, что, в свою очередь, формирует второй круг последствий: общее снижение платежеспособного спроса влечет за собой сужение внутреннего рынка и более масштабное торможение экономического развития.
Наиболее тяжелыми и наиболее масштабными являются последствия от системных ценовых шоков. Они возникают, когда формируется резкое повышение цены на стратегический товар (например, на энергетические ресурсы). При этом последствия ощущаются во всех видах деятельности и тоже носят волнообразный характер: непосредственная реакция на скачок цен обусловливает рост цен производителей, ускорение инфляции и повышение заработной платы, что, в свою очередь, приводит к новому кругу роста цен. В зависимости от величины скачка цен и специфики товара, по которому произошел этот скачок, количество таких "волн" может быть очень большим.
Кроме того, системные ценовые шоки имеют еще одну характерную особенность. Если влияние точечных и ограниченных (секторальных) ценовых шоков постепенно теряет силу, то последствия от системных шоков имеют свойство периодически усиливаться. Это обусловлено их способностью формировать новые точечные или ограниченные (секторальные) ценовые шоки: катастрофические скачки мировых цен на стратегические товары вызывают цепную реакцию во всей структуре мировых цен.
Примером такого системного ценового шока может служить резкое повышение в Украине цен на энергетические ресурсы в 2006 г., которое уже в том же году ускорило динамику цен производителей. Но это ускорение все же не компенсировало роста себестоимости производства, и его рентабельность уменьшилась. За счет роста убытков ухудшились общие финансовые результаты. Между тем динамика потребительских цен была более умеренной. Но уже в следующем, 2007, году отрицательные последствия начали возрастать: необходимость восстановления прибыльности производства обусловила существенное ускорение повышения цен производителей (что усилило инфляционное давление и вызвало рост инфляции), а необходимость восстановления покупательной способности населения - ускорение увеличения заработной платы (что также стало дополнительным фактором роста инфляции и формирования нового круга последствий от ценового шока).
Как видим, определяющим по глубине и масштабам последствий от ценового шока для макроэкономики является сокращение спроса на продукцию, которое зависит от того, насколько уменьшается внутреннее потребление, и способен ли мировой рынок поглотить дополнительные объемы продукции по новым ценам. Состояние внутреннего рынка в значительной степени зависит от того, насколько повышение доходов населения соответствует темпам инфляции. Следовательно, именно этот показатель является наиболее важным индикатором для оценки влияния ценового шока на темпы роста экономики. В свою очередь, рост потребительских цен является своеобразным компромиссом между снижением прибыльности производства и поддержанием его объемов.
Следует отметить: если в краткосрочной перспективе последствия от ценового шока для экономики являются отрицательными, то в средне- и долгосрочной перспективах ценовой шок (прежде всего, системный) стимулирует ускорение НТП, поиск менее ресурсоемких технологий, обновление ассортимента продукции и выведение производства на качественно новый уровень, способствуя тем самым повышению эффективности экономики.
Подтверждением этому служит, в частности, тот факт, что за последние 30 лет целенаправленная государственная политика в сфере структурного реформирования промышленности ведущих стран мира осуществлялась именно как ответ на угрозы экономической безопасности вследствие энергетического кризиса 70-х годов прошлого века, а также на значительное ухудшение экологической ситуации в этот же период. Последствием такой политики стало, прежде всего, существенное снижение долей энергоемких и экологически грязных производств в общем объеме промышленной продукции, за счет чего европейским государствам удалось сократить энергоемкость производства на 40%.
Мы уже рассмотрели ценовой шок при резком повышении цены. Если же происходит резкое падение цены, то ситуация несколько иная. Основным последствием в этом случае становится сокращение доходов от реализации товара, означающее ухудшение финансового состояния отдельных предприятий и уменьшение поступлений в бюджет. Однако следует отметить, что резкое, обвальное падение цен на отдельную группу товаров сказывается на конъюнктуре рынка в целом, поскольку отдельные его сегменты взаимосвязаны и влияют друг на друга, а следовательно - отрицательные последствия могут распространяться.
Если же падение цены происходит по стратегически важной группе товаров (например, для Украины - это черные металлы, для стран ОПЕК - нефть), то шок приобретает характер системного, и отрицательные последствия от него могут быть значительно шире по масштабам, поскольку в этом случае сокращение поступлений в бюджет может повлечь за собой невыполнение социальных программ, замедление роста доходов населения, а следовательно - и сужение внутреннего рынка в целом, что, вместе взятое, обусловит общее торможение экономического развития.
Украина впервые в полной мере ощутила влияние ценового шока в 1992 г., когда Российская Федерация одномоментно перешла на мировые цены на энергетические ресурсы: за II полугодие 1992 г. цена на импортируемую российскую нефть выросла в 6 раз. Это привело не только к резкому нарушению эквивалентности товарообмена и формированию отрицательного платежного баланса, но и к обвальному снижению рентабельности энергоемких производств, запустив механизм гиперинфляции.
Ценовой шок, вызванный резким повышением цен на импортируемый природный газ в 2006 г., был намного слабее предыдущего (когда с января цена на природный газ скачкообразно повысилась приблизительно на 58%) и в течение 2006 г. не дал таких катастрофических последствий, поскольку уже сформированная рыночная экономика более гибко и более быстро приспособилась к переменам. Очередное повышение цены на природный газ в 2007 г. еще более чем на 40% также не вызвало замедления экономического развития, которое прогнозировалось, в частности, международными экспертами, хотя экономика Украины все же пережила потрясение.
Анализ основных макроэкономических показателей свидетельствует о резком ухудшении экономической ситуации в Украине с 2008 г. (см. табл.).
Прирост основных макроэкономических показателей *(% к предыдущему году)
| Показатели | Годы | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| ВВП | 7,0 | 7,6 | 2,1 | -15,9** |
| Инфляция (прирост потребительских цен) | ||||
| к декабрю предыдущего года | 11,6 | 16,6 | 22,3 | 12,3 |
| Прирост цен производителей к декабрю | ||||
| предыдущего года | 14,1 | 23,3 | 23 | 14,3 |
| Финансовый результат (сальдо) | 14,02 | 44,7 | -64,8 | -48,2 |
| Прибыли прибыльных предприятий | 13,4 | 35,3 | -29,4 | -34,1 |
| Убытки убыточных предприятий | 11,1 | 3,7 | 137,3 | 47,6 |
| Экспорт | 13,5 | 27 | 34,9 | -37,5 |
| Импорт | 25,1 | 34,2 | 40,5 | -45,1 |
| Сальдо внешней торговли (номинал) | ||||
| (млн. дол.) | -2973,7 | -7263,6 | -13484,5 | -1380,7 |
| Экспорт товаров | 12,1 | 28,4 | 35,9 | -40,7 |
| Импорт товаров | 24,6 | 34,7 | 41,1 | -46,9 |
| Сальдо внешней торговли (товарами) | ||||
| (млн. дол.) | -6666,8 | -11321,9 | -18531,9 | -5732,7 |
| Инвестиции в основной капитал | 19 | 29,8 | -2,6 | -43,7** |
| ПИИ | 39,2 | 39,4 | 20,9 | 8** |
* Источник: Данные Госкомстата Украины. ** Данные за январь — сентябрь.
Как видим, и в 2006, и в 2007 гг., несмотря на ценовой шок от резкого подорожания энергетических ресурсов, ускорились темпы роста ВВП и активизировалась инвестиционная деятельность. Такое ускорение в значительной степени обусловлено тем, что промышленное развитие нашего государства было поддержано мировым рынком: в этот период возрастал спрос на основные экспортные товары Украины - металлы и химическую продукцию, а также строительные материалы и пищевые продукты. Рост мировых цен компенсировал повышение себестоимости продукции отечественных товаропроизводителей, вызванное подорожанием энергетических ресурсов, и обеспечил их конкурентоспособность и возможности в части наращивания экспорта. Так, за 2006 г. стоимость украинского экспорта металлов увеличилась на 18%, продукции химической промышленности - на 17%, продовольственных товаров - на 7% и строительных материалов - на 19%, а за 2007 г. - соответственно, на 27%, 20%, 60% и 34%. Это сыграло не последнюю роль в поддержании высоких темпов развития этих видов деятельности, а следовательно - и в увеличении промышленного производства в целом.