Финансовый анализ хозяйственной деятельности на примере ТЭЦ-1 филиала ОАО энергетики и электрификации "ДЭК" (стр. 4 из 6)
Следует рассчитать показатель оборачиваемости оборотных активов, запасов и дебиторской задолженности. При расчете данных показателей применяют следующие формулы.
К об.об.акт. =В/Ср.величина об.акт.
К об запасов = С/с реал.продукции/Ср.величина запасов
К об.деб.зад. = В/Ср.величина деб.зад.
Средняя величина оборотных активов находится как среднеарифметическая оборотных активов.
Средняя величина запасов находится как среднеарифметическая запасов.
Средняя величина общей дебиторской задолженности находится как среднеарифметическая дебиторской задолженности.
Период оборачиваемости рассчитывается по формуле:
где к =360 дней
Результаты расчета коэффициента оборачиваемости и периода оборачиваемости сведены в таблицу 12.
Таблица 12 – Показатели оборачиваемости оборотных средств, запасов и дебиторской задолженности.
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год | |||
| Коэфф. обор. | Период обор. | Коэфф. обор. | Период обор. | Коэфф. обор. | Период обор. | |
| Оборачиваемость всех оборотных средств | 9,27 | 38 | 8,2 | 44 | 10,2 | 35 |
| Оборачиваемость запасов | 40,6 | 9 | 27,1 | 13 | 29,7 | 12 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 14,3 | 25 | 15,5 | 23 | 18,4 | 20 |
Период оборачиваемости текущих активов в 2008 году возрос по сравнению с 2007 годом, а затем в 2009 году сократился. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребности в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств, которые можно использовать как для производственных, так и непроизводственных нужд предприятия.
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Показатель оборачиваемости в 2009 году вырос по сравнению с 2008 годом.
8 Факторный анализ прибыли
Анализ финансового результата начинают с общего анализа динамики прибыли, а также с выявления динамики отдельных статей, оказывающих влияние на формирование прибыли. Анализ проводиться по данным работы за год. Информацией для анализа служит приложение к балансу «Отчёт о прибылях и убытках» (форма №2). Анализ финансовых результатов сводим в таблицу 13
В течение трёх лет наблюдается рост выручки, но также увеличилась и себестоимость. Увеличение себестоимости ведёт за собой уменьшение прибыли, но при опережающем росте выручки прибыль растёт. Прибыль от реализации возросла, увеличение прибыли отчётного года свидетельствует об активной деятельности предприятия.
Таблица 13 – Анализ финансовых результатов.
| Показатель | Сумма, тыс. руб. | Структура, % | Темп роста, % | |||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2007 | 2008 | 2009 | 2007 к 2008 | 2008 к 2009 | |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов, и аналогичных обязательных платежей) | 438548 | 498504 | 962022 | 100 | 100 | 100 | 113,7 | 192,9 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 416988 | 486721 | 918763 | 95,1 | 97,6 | 95,5 | 116,7 | 188,8 |
| Валовая прибыль | 21560 | 11783 | 43259 | – | – | – | ||
| Прибыль (убыток) от продаж | 21560 | 11783 | 43259 | 4,9 | 2,4 | 4,5 | 54,7 | 367,1 |
| Проценты к получениию | 0 | 4 | 28 | – | – | – | – | 7 |
| Прочие операционные доходы. | 98 | 1721 | 42142 | – | – | – | 1756 | 2448 |
| Прочие операционные расходы | 271 | 5792 | 45221 | – | – | – | 2137 | 780 |
| Внереализационные доходы | 14715 | 0 | 0 | – | – | – | – | – |
| Внереализационные расходы | 29504 | 0 | 0 | – | – | – | – | – |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 6598 | 7716 | 40208 | – | – | – | 116,9 | 521,1 |
| Текущий налог на прибыль | 3360 | 1480 | 13942 | – | – | – | 44 | 942 |
| Отложенные налоговые обязательства | 76 | 191 | 241 | – | – | – | 251,3 | 126,2 |
| Иные аналогичные обязательства | 37 | 298 | 219 | – | – | – | 805 | 73 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 3125 | 5747 | 25806 | – | – | – | 183,9 | 449,0 |
9 Расчет и анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты – это показатели, которые в значительной степени оказывают влияние и на величину числителя, и на величину знаменателя. Поэтому мы имеем возможность без дополнительных процедур приведения, сравнивать финансовые коэффициенты за несколько лет. Финансовые коэффициенты можно разделить на несколько групп. В первую группу войдут коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия. Данные коэффициенты иллюстрируют сумму средств, находящуюся в распоряжении предприятия, его основные фонды, их динамику и их состояние. Эти коэффициенты представлены в таблице 14.
По данным таблицы 14 сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 26253 тыс.руб. К 2009 сумма увеличилась ещё на 42441 тыс.руб. Доля активной части основных средств в 2009 году уменьшилась (составила 0,597) по сравнению с 2007 (составила 0,768) и 2006(составила 0,698) годами; коэффициент износа основных средств уменьшился, что свидетельствует об улучшении состояния основных фондов предприятия.
Большое значение придаётся коэффициентам, характеризующим ликвидность баланса предприятия. Эти коэффициенты показывают, насколько быстро предприятие может погасить свои долги теми или иными активами, числящимися у него на балансе. Под ликвидностью какого–либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Некоторые из коэффициентов иллюстрируют покрытие тех или иных величин актива собственными источниками средств или долю данных активов в имуществе предприятия. Данные коэффициенты представлены в таблице 15.
Таблица 14 – Оценка имущественного положения предприятия.
| Показатель | Формула расчета | Значение показателя, за 2007 год | Значение показателя, за 2008 год | Значение показателя, за 2009год | Отклонение 2008 от 2007(+/-) | Отклонение 2009 от 2008(+/-) | ||
| Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации |  | 52332,000 | 78585,000 | 121026,000 | 26253 | 42441 | ||
| Доля основных средств. |  | 0,053 | 0,06 | 0,007 | -0,007 | -0,005 | ||
| Доля активной части основных средств. |  | 0,768 | 0,698 | 0,597 | -0,07 | -0,101 | ||
| Коэффициент износа основных средств. |  | 0,481 | 0,462 | 0,378 | -0,019 | -0,084 | ||
| Коэффициент износа активной части основных средств. |  | 0,502 | 0,524 | 0,490 | 0,022 | -0,034 | ||
| Коэффициент обновления. |  | 0,413 | 0,356 | 0,389 | -0,057 | 0,033 | ||
| Коэффициент выбытия. |  | 0,319 | 0,072 | 0,013 | -0,247 | -0,059 | ||
Таблица 15 – Оценка ликвидности предприятия
| Показатель | Значение показателя, за 2007 год | Значение показателя, за 2008 год | Значение показателя, за 2009 год | Отклонение 2008 от 2007(+/-) | Отклонение 2009 от 2008(+/-) |
| Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал). | 16162,000 | 14661,000 | 26286,000 | -1501 | 11625 |
| Маневренность собственных оборотных средств. | 0,201 | 0,593 | 0,356 | 0,392 | -0,237 |
| Коэффициент текущей ликвидности. | 1,485 | 1,255 | 1,312 | -0,230 | 0,0057 |
| Коэффициент быстрой ликвидности. | 1,231 | 0,730 | 0,939 | -0,501 | 0,209 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). | 0,098 | 0,150 | 0,109 | 0,052 | -0,041 |
| Доля оборотных средств в активах. | 0,947 | 0,923 | 0,928 | -0,024 | -0,005 |
| Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. | 0,261 | 0,138 | 0,193 | -0,123 | 0,055 |
| Доля запасов в оборотных активах. | 0,187 | 0,415 | 0,284 | 0,228 | -0,131 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. | 1,084 | 0,234 | 0,518 | -0,85 | 0,284 |
| Коэффициент покрытия запасов. | 3,538 | 1,635 | 2,559 | -1,903 | 0,924 |
Величина собственных оборотных средств = Оборотные активы – оборотные средства – отложенные налоговые обязательства