Чтобы дать вывод ликвидности баланса необходимо сравнить группы актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если
А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.
Ликвидность баланса на начало и конец года отличается от абсолютной. Видно, что на протяжении года наблюдается невыполнение следующих неравенств:
А1 >= П1; А2 >= П2; А4 <= П4.
Несоответствие первых двух неравенств говорит о том, что текущая платежеспособность предприятия находится на низком уровне. Предприятие не может отвечать по своим обязательствам. Это свидетельствует о неплатежеспособности на ближайший период времени.
Таблица 6
Показатели оценки платежеспособности предприятия
| № п/п | Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | Коэффициент текущей платежеспособности | 1,58 | 1,37 | -0,21 | > 2 |
| 2 | Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | 0,285 | 0,276 | -0,009 | > 1 |
| 3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,026 | 0,031 | 0,005 | > 0,2 |
| 4 | Чистый оборотный капитал | 38484 | 36970 | -1514 | |
| 5 | Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала | 0,04 | 0,08 | 0,03 | |
| 6 | Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности | 5,19 | 4,61 | -0,58 | |
| 7 | Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям | 0,25 | 0,24 | -0,01 |
Из таблицы 6 можно сделать следующие выводы: текущая платежеспособность предприятия находится на низком уровне, не соответствует нормативному значению и наблюдается динамика снижения на 0,21. это говорит о том, что текущие активы предприятия не способны покрыть обязательства в полной мере. Прогнозируемая платежеспособность предприятия низкая, наблюдается ухудшение положения. Коэффициент промежуточной ликвидности незначительно снизился, он не соответствует норме. Т.е. платежеспособность ожидаемая низкая. Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос на 0,005. это положительная динамика, однако его значение не соответствует нормативному. Таким образом, видно, что платежеспособность предприятия находится на низком уровне. Наблюдается ее снижение, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. величина чистого оборотного капитала снижается. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитал имеет динамику роста на 0,03. это произошло в первую очередь из-за роста денежных средств, снижения величины чистого оборотного капитала. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился на 0,01. это говорит о том, что снизилась доля дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Это не может положительно сказаться на развитии предприятия.
Таблица 7
Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов
| № п/п | Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение от начала |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Оборачиваемость активов (раз) | 1,11 | 1,18 | 0,07 |
| 2 | Оборачиваемость запасов (раз) | 2,26 | 2,11 | -0,15 |
| 3 | Фондоотдача | 20,23 | 16,83 | -3,40 |
| 4 | Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) | 11,74 | 9,73 | -2,01 |
| 5 | Время обращения дебиторской задолженности (дни) | 31,09 | 37,52 | 6,43 |
| 6 | Средний возраст запасов | 161 | 173 | 11,73 |
| 7 | Операционный цикл (дни) | 192,45 | 210,62 | 18,17 |
| 8 | Оборачиваемость готовой продукции | 10,75 | 8,45 | -2,30 |
| 9 | Оборачиваемость оборотного капитала | 1,83 | 1,66 | -0,16 |
| 10 | Оборачиваемость собственного капитала | 1,77 | 2,36 | 0,59 |
| 11 | Оборачиваемость общей задолженности | 4,49 | 4,62 | 0,13 |
| 12 | Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | 5,06 | 3,20 | -1,85 |
Из таблицы 7 видно, что оборачиваемость активов выросла на 0,07. это говорит о росте скорости оборачиваемости активов. Это положительно для предприятия, т.е.повышается эффективность его деятельности. Однако оборачиваемость запасов снижается. Это вызвано тем, что темп роста запасов выше темпа роста показателя выручки, это отрицательная динамика. Наблюдается снижение фондоотдачи, т.е. объема работ, приходящихся на 1 руб. ОПФ. Это говорит о снижении эффективности производства. Такая ситуация вызвана ростом ОПФ, при этом этот рост превышает рост показателя выручки. Наблюдается снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,01. это подтверждает продолжительность оборота, которая растет с 31,09 до 37,52 дней. Это подтверждает уменьшение скорости использования средств. В связи с этим происходит рост операционного цикла на 18,17 дней. Оборачиваемость готовой продукции и оборотных активов снижается. Наблюдается незначительный рост оборачиваемости собственного капитала и общей задолженности. Оборачиваемость задолженности по кредитам снижается на 1,85. это говорит об уменьшении скорости оборота.
Таким образом, видно, что показатели оборачиваемости достаточно низкие. Многие из них имеют динамику снижения, т.е. уменьшения скорости. Это подтверждает снижение эффективности использования средств предприятием во время производства. Такие низкие показатели оборачиваемости полностью соответствуют кризисному положению организации.
Таблица 8
Расчет влияния факторов, формирующих оборачиваемость оборотных активов
| № п/п | Показатели | Начало года | Конец года | Изменения |
| 1 | Выручка от реализации в договорных ценах | 181123 | 209998 | 28875 |
| 2 | Среднегодовые остатки оборотных активов | 99208 | 126413 | 27205 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 1,83 | 1,66 | -0,16 |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года | 2,12 | 1,66 | -0,46 |
| 5 | Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3) | 0,29 | 0 | -0,29 |
| 6 | Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости | |||
| 7 | выручки от реализации | 0,29 | ||
| 8 | средней величины оборотных активов | -0,45 |
Из расчетов таблицы 8 видно, что на оборачиваемость оборотных активов влияют два фактора: выручка от реализации и величина оборотных активов. Показатели данных значений растут к концу года. Однако рост выручки оказал положительное влияние на рост оборачиваемости в размере 0,29. однако рост оборотных активов отрицательно сказалось на показателе оборачиваемости, причем это влияние значительно больше и составило -0,45. таким образом, произошло снижение показателя оборачиваемости к концу года.
Таблица 9
Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов
| № п/п | Показатели | Начало года | Конец года | Изменения |
| 1 | Среднеквартальные остатки оборотных активов | 99208 | 126413 | 27205 |
| 2 | Выручка от реализации | 181123 | 209998 | 28875 |
| 3 | Оборачиваемость в днях | 200 | 220 | 20 |
| 4 | Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот "+", высвобожденных средств из оборота) | |||
| 5 | в днях | 11907 | ||
| 6 | сумма с начала года | 225621 |
Из таблицы видно, что наблюдается уменьшение скорости оборачиваемости. Это отрицательная динамика для показателя. Это подтверждает показатель роста оборачиваемости в днях на 20 дней. Вовлечение дополнительных средств в оборот составило 11907 тыс.руб. накопленная сумма с начало года равна 225621 тыс.руб.
Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, которые представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг), сальдо прочих доходов и расходов.
Анализ отчёта о прибылях и убытках начинается с последовательного изучения его статей, характеризующих формирование финансового результата организации, с целью выявления причин изменения чистой прибыли и оценки её качества.
Рассмотрим динамику величины и состава прибыли до налогообложения по данным формы № 2 «Отчёт о прибылях и убытках». Для удобства анализа уровня и динамики прибыли до налогообложения построим таблицу 10, в которой наглядно показано формирование общего финансового результата организации в 2008 году.
Таблица 10
Анализ состава и структуры прибыли
| № п/п | Показатели | Начало года | Удельный вес | Конец года | Удельный вес | Изменение абс. величины | Изменение уд. веса |
| 1 | Выручка от реализации | 181123 | 100,00 | 209998 | 100,00 | 28875 | 0 |
| 2 | Себестоимость Т, Р, У | 177519 | 98,01 | 205371 | 97,80 | 27852 | -0,21 |
| 3 | Коммерческие расходы | 759 | 0,42 | 0 | 0 | -759 | -0,42 |
| 4 | Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Прибыль от продаж | 2845 | 1,57 | 4627 | 2,20 | 1782 | 0,63 |
| 6 | Прибыль до налогообложения | 352 | 0,19 | 689 | 0,33 | 337 | 0,13 |
| 7 | Налог на прибыль | 16 | 0,01 | 25 | 0,01 | 9 | 0,00 |
| 8 | Чистая прибыль | 336 | 0,19 | 664 | 0,32 | 328 | 0,13 |
Из таблицы видно, что деятельность предприятия прибыльна. На протяжении года наблюдается рост показателя выручки на 28875 тыс.руб. это свидетельствует о росте объемов продажи продукции. соответственно росту объемов продаж наблюдается рост показателя себестоимости. Это зависимые показатели между собой. Рост объемов производства ведет к росту расходов, т.е. себестоимости продукции. коммерческие расходы предприятие имело только на начало года. Таким образом, наблюдается значительный рост показателя прибыли от реализации. Что положительно характеризует работу предприятия. Однако из-за значительных прочих расходов значительно снижается показатель прибыли до налогообложения или балансовая прибыль. При этом на конец года данное значение больше на 337 тыс.руб. как видно из структуры наибольшая доля принадлежит себестоимости. При этом происходит снижение этой доли. Это говорит о том, что увеличивается величина прибыли. Это положительная динамика для предприятия. По другим статьям доли значительно меньше, при этом резких изменений не наблюдается. Таким образом, чистая прибыль выросла на 328 тыс.руб.