Это говорит о том, что в 2004 году полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли совершался почти 1,9 раза в год, в 2005 году уже примерно 1,2 раза, а в 2006 году только 0,4 раза.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, определяется как соотношение чистого объема реализации на среднегодовую стоимость собственного капитала.
КОБ.СК = чистый объем реализации / среднегодовая стоимость собственного капитала
Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности предприятия с финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность собственных средств, которыми рискуют акционеры. Значения данного показателя для ООО «Пульс»приведены ниже.
01.01.2004 Коб.ск = 5,481
01.01.2005 Коб.ск = 3,276
01.01.2006 Коб.ск = 0,910
Показатель оборачиваемости основных средств (фондоотдача) характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Определяется как отношение чистого объема реализации к среднегодовой стоимости недвижимого имущества.
КОБ.ОС = чистый объем реализации / среднегодовая стоимость недвижимого имущества
Значения данного коэффициента для анализируемого предприятия приведены ниже
01.01.2004 Коб.ос = 5,684
01.01.2005 Коб.ос = 3,022
01.01.2006 Коб.ос = 0,765
Коэффициент оборачиваемости запасов предприятия имеет достаточно высокое значение. Характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства.
КОЗ= Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость запасов
На протяжении рассматриваемого периода значение этого показателя неуклонно снижалось.
Коэффициент оборачиваемости запасов в 2004 году имели значение 14,232, в 2005 году – 8,077, а в 2006 году – 6,075
Сведем все рассмотренные показатели деловой активности в таблицу 1.
Таблица 4 - Сводная таблица коэффициентов оборачиваемости
| Показатель | Значение показателя | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 1,863 | 1,204 | 0,443 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 5,481 | 3,276 | 0,910 |
| Коэффициент оборачиваемости основных средств | 5,684 | 3,022 | 0,765 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 14,232 | 8,077 | 6,075 |
Таким образом, по всем основным показателям оборачиваемости активов предприятия было выявлено общее изменение скорости оборота и соответствующее возрастание периодов совершения ими одного оборота, что является неблагоприятной тенденцией для ООО «Пульс».
2.5 Анализ рентабельности деятельности предприятия
Анализ рентабельности позволяет оценить соотношение получаемых предприятием доходов и вложенного в предприятие капитала. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.[4]
Рассмотрим подробнее следующие показатели: рентабельность всего капитала и рентабельность собственного капитала.
Рентабельность всего капитала показывает, сколько денежных единиц прибыли (без учета процентов по кредитам), получено предприятием с 1 рубля активов, независимо от источников привлечения средств. Значения рентабельности всего капитала приведены ниже.
01.01.2004 РК = 3,0 %
01.01.2005 РК = 1,5 %
01.01.2006 РК = -8,8 %
Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала предприятия, иными словами характеризует эффективность деятельности предприятия с точки зрения его владельца.[8]
Значение и динамика рентабельности собственного капитала приведены ниже
01.01.2004 РСК = 8,8%
01.01.2005 РСК = 3,1%
01.01.2006 РСК = -16,7%
С точки зрения владельца предприятия такая тенденция характеризует отрицательную эффективность деятельности предприятия, т.е. убыток.
Кроме того, был исчислен показатель чистой общей рентабельности деятельности предприятия являющийся мерой эффективности производственной деятельности и представляющей собой соотношение чистой прибыли и себестоимости произведенной продукции предприятия, выполненных работ, оказанных услуг. Значение и динамика приведены ниже.
01.01.2004 РО = 1,7%
01.01.2005 РО = 1,7%
01.01.2006 РО = -19,2%
Все данные, полученные при анализе рентабельности сведем в таблицу 7.
Таблица 5 - Сводная таблица показателей рентабельности, %
| Показатель | Значение показателя | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | |
| Рентабельность всего капитала | 3,0 | 1,5 | -8,8 |
| Рентабельность собственного капитала | 8,8 | 3,1 | -16,7 |
| Чистая общая рентабельность | 1,7 | 1,7 | -19,2 |
Таким образом, состояние рассматриваемого предприятия ООО «Пульс» характеризуется низкими значениями показателей финансовой устойчивости и отрицательными значениями рентабельности капитала.
3. Выводы и предложения по результатам проведенного анализа
3.1 Основные выводы по результатам анализа
В результате проведенного анализа удовлетворительности структуры баланса ООО «Пульс»были выявлены существенные отклонения показателей предприятия от установленных Федеральным управлением по делам о несостоятельности критериальных значений. Однако нельзя не отметить положительной тенденции, наметившийся в 2005 г. и 2006 г. к улучшению данных показателей в динамике. Например, показатель текущей ликвидности имеет на конец периода невысокое значение (норма показателя равна 2), а динамика абсолютного показателя деятельности предприятия – собственных оборотных средств, его финансовой устойчивости, говорит о положительной тенденции роста части собственных средств, вкладываемых в оборотные активы. [1]
Значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами являются достаточно низкими и отклоняются от уровня, установленного Федеральным управлением по делам о несостоятельности (согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р) на 0,0019, что составляет примерно 23% от фактического значения показателя на конец анализируемого периода.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Он показывает, что у ООО «Пульс» больше привлеченных средств, чем собственных. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, прежде всего, скорость оборота оборотных средств.[6]
Выходом из сложившегося положения, должная стать ликвидация части материально-производственных запасов. Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных средств, предприятию ООО «Пульс» необходимо избавиться от труднореализуемых активов. На предприятии рекомендуется организовать проведение инвентаризации материально-производственных запасов. По результатам этой инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть проданы, это позволит:
Повысить маневренность функционирующего капитала предприятия и оборотных средств в целом.
Улучшить финансовую устойчивость предприятия.
Перевести часть менее ликвидных активов (производственных запасов) в наиболее ликвидные (денежные средства на расчетном счете).
Снизить налог на имущество, уплачиваемый предприятием в бюджет.[5]
Анализ финансовой устойчивости показал, что финансовая независимость ООО «Пульс»несколько ухудшилось за период 2004-2006 г.г.
Коэффициент оборачиваемости запасов предприятия снизился более чем в 2 раза (в 2004 г. имел значение 14,232, в 2005 г. – 8,077, в 2006 г. – 6,075).
Снижение коэффициента оборачиваемости показало, что произошло некоторое падение финансовой устойчивости предприятия ООО «Пульс», поскольку произошло увеличение средств, связанных в наименее ликвидной статье баланса (Производственные запасы) за счет соответственного уменьшения более ликвидных активов.
Приведенные данные и выводы свидетельствуют о низкой эффективности деятельности ООО «Пульс», т.е. об убытке.
3.2 Предложения по улучшению основных экономических показателей
Основными направлениями совершенствования финансовой деятельности ООО «Пульс» после проведенного анализа являются следующие направления:
1. Переориентация предприятия на торговлю принципиально новыми или усовершенствованными видами продукции.
2. Ликвидация дефицита денежных средств путем отказа от торговли теми видами продукции, которые в последнее время не пользовались спросом и оседали на складе.
3. Сокращение сверхнормативных запасов.
4. Продажа части постоянных активов (основных средств).
5. Получение долгосрочного финансирования.
6. Совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности.
7. Контроль за состоянием расчетов с покупателями по просроченным задолженностям.
8. Ориентация по возможности на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
9. Контроль за соотношением дебиторской кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской и кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков.
10. Использование способа предоставления скидок при долгосрочной оплате.
11. Пересмотр цен на товары и, по возможности, проведение маркетингового исследования с целью выявить уровень платежеспособного спроса.
Далее предложена разработка мероприятий по улучшению основных экономических показателей финансовой деятельности ООО «Пульс».