Учебник по микроэкономике (стр. 14 из 22)

Тарифная система состоит из трех элементов: тарифной ставки, тарифно-квалификационного справочника и тарифного коэффициента.

Тарифная ставка — это установленный размер оплаты труда рабочего соответствующего разряда за час или день работы. Исходный уровень тарифных ставок образуют ставки первого разряда, которые дифференцируются в зависимости от значимости отрасли производства, характера и условий труда.

Тарифно-квалификационный справочник представляет собою нормативный документ для тарификации работ и присвоения квалификационных разрядов рабочим. Он содержит характеристики всех профессий, соизмеряет различные виды работ по степени их сложности, уровню квалификации работников. В нем содержится три раздела. В первом из них дается характеристика работ, которые должен выполнять рабочий данной квалификации. Во втором указывается, что должен знать рабочий соответствующей профессии и квалификации. В третьем содержатся типичные для каждого разряда примеры работ, что облегчает отнесение каждой работы к определенному разряду.

Тарифный коэффициент характеризует тарифную сетку, представляет собою отношение тарифной ставки того или иного разряда к тарифной ставке первого разряда, принимаемой за единицу. Он показывает, во сколько раз уровень оплаты труда работ, отнесенных к данному разряду, превышает уровень оплаты работ, отнесенных к первому разряду.

Важным звеном тарифной сетки является также тарифный разряд, который присваивается рабочему в соответствии с уровнем его знаний, умений и навыков в данной профессии, способностью к выполнению работ соответствующей сложности. Для работников, занятых в сложных природно-климатических условиях, устанавливаются надбавки к заработной плате в виде районных коэффициентов. В условиях кризиса производства и инфляции тарифная система в странах СНГ практически перестала выполнять свои функции.

9.2. РЫНОК КАПИТАЛА. ССУДНЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО ИСТОЧНИКИ. НОРМА ПРОЦЕНТА

Ссудный капитал — денежный капитал, отдаваемый собственником денег нуждающимся в них предпринимателям (бизнесменам) или просто людям под определенный процент. Предшественником ссудного был ростовщический капитал.

Ссудный капитал — это самовозрастающий капитал. При этом величина приращения капитала зависит от величины первоначально отданного в ссуду и от размера ссудного процента.

Источники ссудного капитала:

Во-первых, источником ссудного капитала являются денежные средства, высвобождающиеся время от времени в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Такое высвобождение обусловлено характером оборота основного капитала. Он возмещается постепенно, по мере износа, в денежной форме. Эти денежные средства в виде амортизационных отчислений постепенно накапливаются на счетах предприятий, а расходуются тогда, когда амортизируемое имущество приходит в физическую негодность. Оно должно замещаться новым оборудованием.

Далее, каждое предприятие или организация имеет фонд заработной платы, который используется дважды в месяц, а остальное время эти деньги свободны.

Во-вторых, источником ссудного капитала выступают денежные средства рантье, накапливающиеся за счет того, что они сдают свои деньги в ссуду и получают проценты.

В-третьих, источником ссудного капитала выступают личные сбережения граждан, хранящиеся в сберегательных или каких-то коммерческих банках. Особенно, если эти деньги находятся на срочном вкладе.

В-четвертых, источником ссудного капитала выступает доход банка. Он образуется за счет той разницы, которая возникает между суммой денег, которую банк берет за предоставляемую ссуду, и выплачиваемой суммой денег по вкладам.

Таким образом, в рыночной экономике всегда есть множество субъектов, имеющих свободные денежные средства, но имеется и множество лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между указанными лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при посредстве банков, представляют собою рынок ссудного капитала. Предложение ссудного капитала — это та сумма денег, которая может быть в данный момент предоставлена в ссуду. А спрос на ссудный капитал выражается в той сумме денег, в которой в данный момент нуждаются заемщики.

Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами, называется нормой процента. Что же является источником ссудного процента? В качестве такого источника выступает прибыль функционирующего предпринимателя, использующего ссудный капитал. Прибыль при этом распадается на две части: одна из них представляет собою процент, поступающий собственнику капитала, а вторая выступает как предпринимательский доход, присваиваемый заемщиком капитала. Количественным выражением ссудного процента выступает норма (ставка) процента. Она рассчитывается как отношение суммы годового дохода от ссужаемого капитала к его величине, выраженной в процентах. Норма процента определяет, какую часть прибыли заемщик денежного капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в определенный срок пользоваться этим капиталом. Норма процента не может быть равна, а тем более — превышать величину нормальной прибыли. В противном случае бизнесмены закроют свое дело и предоставят свои капиталы под ссуды. Лишние производственные хлопоты здесь окажутся ни к чему. Что касается нижней границы процента, она не может быть равной нулю и колеблется в зависимости от рыночной конъюнктуры: высокий спрос на ссуду в период кризиса, когда недостает собственных средств, но ниже спрос в период подъема, ибо тогда собственная прибыль достаточно высока.

Различают номинальную и реальную ставку процента. Первая — это процентная ставка, выраженная в денежных единицах. Если экономика развивается стабильно и нет инфляции, номинальная и реальная ставки процента равны между собою. В случае инфляции реальная ставка отделяется от номинальной на величину инфляции. Таким образом, реальная ставка процента — это процентная номинальная ставка с поправкой на инфляцию.

Норма процента бывает различной в зависимости от множества факторов. Среди них обычно выделяют: риск, срочность кредита, его размер, налогообложение, конкуренцию на рынке капиталов.

В предыдущем разделе емкость рынка капитала рассматривалась только с точки зрения возможностей денежного рынка. На самом деле это не так. Одними только денежными средствами банковская система не в состоянии удовлетворить потребности предпринимателей в финансовых средствах. К тому же банки обычно не рискуют выдавать долгосрочные кредиты сроком пять лет и более. Они не могут также удовлетворить весь спрос на кредиты со стороны нуждающихся в нем. Поэтому в рыночной экономике сформировался другой источник финансирования инвестиционной деятельности — выпуск ценных бумаг в виде акций и облигаций. В итоге сложилась двухсекторная система рынка капитала, а именно: денежный рынок, где функционируют банковские кредиты, и рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг включает акции и облигации. При этом существует первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Первичный рынок связан с выпуском ценных бумаг и их размещением среди первичных владельцев. В последующем эти ценные бумаги перераспределяются и перепродаются, образуя новую систему отношений или вторичный рынок.

На развитом рынке ценных бумаг обычно обращаются следующие виды финансовых ресурсов: акции, облигации. В отличие от кредита акции и облигации являются носителями более долгосрочных финансово-экономических отношений. Облигации могут служить средством кредитования на протяжении десятилетий, что же касается акций — они могут быть и бессрочным источником финансирования.

Акция представляет собою ценную бумагу, свидетельствующую о внесении ее владельцем определенных денежных средств в капитал государственной или частной корпорации и дающую право принимать участие в управлении делами этой корпорации и право на получение дохода в виде дивиденда. Держатели акций являются совладельцами предприятий. Акции имеют номинальную и рыночную стоимость. Номинальная стоимость — это обозначенная на акции ее денежная цена. Рыночная цена — это та сумма денег, по которой акция реализуется на рынке при ее вторичной продаже. Определение этой рыночной стоимости акции иначе еще называется курсом акции и определяется как отношение размера дивиденда к уровню процентной ставки:

Дивиденд соотносится с процентной ставкой потому, что собственник денег всегда сопоставляет и ставит для себя вопрос, что выгоднее: положить деньги в банк и получить процент по вкладам или же приобрести акции и иметь возможность получения ежегодного дивиденда.

Акции бывают привилегированные и простые. По привилегированным акциям владелец получает фиксированный дивиденд, но эти акции не имеют права голоса на общем собрании акционеров. Простая акция дивиденд не фиксирует, но дает владельцу акции право голоса.

Облигации — это ценные бумаги, свидетельствующие о внесении в распоряжение государства или корпорации денежных средств на определенный период, дающие право их владельцу получать доход в виде фиксированной процентной ставки. По истечении указанного срока владельцу облигации возвращается обозначенная на ней сумма денег и процент по ней, обычно в размере от 5 % до 14 % их номинальной стоимости. Владельцы облигаций не имеют права участвовать в управлении корпорациями и государственными предприятиями. Они выступают лишь кредиторами, но не совладельцами государственных и корпоративных предприятий.

Кроме акций и облигаций, бывают и другие виды ценных бумаг. К ним относятся: депозитные сертификаты, опционы, фьючерсы и т.п. Что касается депозитных сертификатов, то они представляют собою ценные бумаги, свидетельствующие о том, что определенное лицо сдает денежные средства на хранение в банк на определенных условиях. По депозитным сертификатам выплачивается процент, который может быть большим или меньшим в зависимости от срока хранения денег.