Метод совмещенного расчета используется далее в факторном анализе.
Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования.
Для прогнозирования максимально возможной прибыли в плановом году целесообразно (исходя из зарубежного опыта рыночных отношений) сопоставить выручку от реализации продукции с общей суммой затрат, подразделяемых на переменные, постоянные и смешанные.
В связи с небольшим удельным весом смешанных затрат сосредоточим внимание на переменных и постоянных расходах и попытаемся выявить влияние их изменения на величину прибыли. Дело в том, что прирост прибыли зависит от относительного уменьшения переменных или постоянных затрат.
Разделение всей совокупности операционных затрат предприятия
постоянные и переменные позволяет использовать также механизм управления прибылью от продаж, известный как “операционный леверидж (рычаг)”. Действие или эффект операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации продукции всегда порождает более сильное изменение прибыли. Иначе – постоянные издержки самим фактом своего существования вызывают непропорционально более высокое изменение операционной прибыли предприятия при любом изменении объема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия, отраслевых особенностей его операционной деятельности и других факторов.
Но степень такой чувствительности операционной прибыли к изменению объема реализации продукции неоднозначна на предприятиях, имеющих различные соотношения постоянных и переменных затрат.
Чем выше удельный вес постоянных затрат в общей сумме операционных затрат предприятия, тем в большей степени изменяется сумма операционной прибыли по отношению к темпам изменения объема реализации продукции.
Соотношение постоянных и переменных операционных затрат предприятия, позволяющее использовать механизм операционного левериджа с различной интенсивностью воздействия на операционную прибыль предприятия, характеризуется “коэффициентом операционного левериджа”:
Кол = Н / (Н+Р) (2)
Чем выше значение коэффициента операционного левериджа на предприятии, тем в большей степени оно способно ускорять темпы прироста операционной прибыли по отношению к темпам прироста объема реализации продукции.
Конкретное соотношение прироста суммы операционной прибыли к сумме объема реализации продукции, достигаемое при определенном коэффициенте операционного левериджа, характеризуется показателем “эффект
операционного левериджа”:
Воздействие операционного рычага можно определить иначе:
Эол = Дм / П (4).
(тыс. руб)
| Выручка | Себесто-имость | Переменные издержки | Маржиналь-ная прибыль | Постоянные затраты | Прибыль от реализации | Кол | Эол | |
| 4 кв. 1999 г. | 18 560 962 | 17 515 762 | 14 012 610 | 4 548 352 | 3 503 152 | 1 045 200 | 0,20 | 4,35 |
| 2000 г. | 127 134 490 | 120 312 285 | 49 328 037 | 77 806 453 | 70 984 248 | 6 822 205 | 0,59 | 11,40 |
| 1 кв. | 36 092 473 | 29 388 671 | 17 633 203 | 18 459 270 | 11 755 468 | 6 703 802 | 0,40 | 2,75 |
| 2 кв. | 41 037 000 | 29 623 835 | 15 019 284 | 26 017 716 | 14 604 551 | 11 413 165 | 0,49 | 2,27 |
| 3 кв. | 19 170 000 | 28 485 620 | 16 835 001 | 2 334 999 | 11 650 619 | -9 315 620 | 0,41 | -0,25 |
| 4 кв. | 30 835 000 | 32 814 157 | 19 032 211 | 11 802 789 | 13 781 946 | -1 979 157 | 0,42 | -5,96 |
| 2001 г. | 138 453 294 | 138 054 087 | 86 974 075 | 51 479 219 | 51 080 012 | 399 207 | 0,37 | 128,95 |
| 1кв. | 31 438 000 | 31 455 424 | 19 816 917 | 11 621 083 | 11 638 507 | -17 424 | 0,37 | -666,95 |
| 2 кв. | 31 521 000 | 27 333 632 | 17 220 188 | 14 300 812 | 10 113 444 | 4 187 368 | 0,37 | 3,41 |
| 3 кв. | 30 618 000 | 33 810 047 | 21 300 330 | 9 317 670 | 12 509 717 | -3 192 047 | 0,37 | -2,91 |
| 4 кв. | 44 876 294 | 45 454 984 | 28 636 640 | 16 239 654 | 16 818 344 | -578 690 | 0,37 | -28,06 |
Таким образом, коэффициент операционного левериджа на комбинате в период 2000-2001 гг. колебался в пределах от 37% до 59%. Эффект операционного рычага имел максимальное значение в 2000 году (128,95), т. е. если объем продаж увеличился бы на 4 %, то прибыль бы возросла на 515,8% (4x128,95). Соответственно, при помощи эффекта операционного рычага и плановым объемом продаж при неизменности иных факторов можно планировать прибыль.
Например, во втором квартале 2001 года Эол равнялся 3,41. в третьем квартале 2001 года комбинат получил выручки меньше на 2,86% (30618000:31521000), что, в соответствии операционного рычага, должно было снизить прибыль на 9,75%, но произошло большее сокращение прибыли за счет роста затрат.
Следует отметить, что в конкретных ситуациях проявление механизма операционного левериджа имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования. Эти особенности состоят в следующем:
1.Положительное воздействие операционного левериджа начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности своей деятельности.
Для того, чтобы положительный эффект операционного левериджа начал проявляться, предприятие в начале должно получить достаточный размер маржинального дохода, чтобы покрыть свои постоянные затраты. 2.По мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект операционного левериджа начинает снижаться. Каждый последующий процент прироста объема продаж будет приводить к нарастающему темпу прироста суммы прибыли.
3.Механизм операционного левериджа имеет и обратную направленность – при любом снижении объема продаж в еще большей степени будет уменьшаться размер прибыли предприятия.
4.Между операционным левериджем и прибылью предприятия существует обратная зависимость. Чем выше прибыль предприятия, тем ниже эффект операционного левериджа и наоборот. Это позволяет сделать вывод о том, что операционный леверидж является инструментом, уравнивающим соотношение уровня доходности и уровня риска в процессе осуществления операционной деятельности.
5. Эффект операционного левериджа проявляется только в коротком периоде. Это определяется тем, что постоянные затраты предприятия остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени. Как только в процессе увеличения объема продаж происходит очередной скачок суммы постоянных затрат, предприятию необходимо преодолевать новую точку безубыточности или приспосабливать к ней свою производственную деятельность.
При исследовании взаимосвязи между постоянными и переменными издержками и прибылью важную роль играет анализ безубыточности производства. Для проведения такого анализа отечественные экономисты использовали рекомендации западного предпринимательства.
2.2 Анализ прибыли от реализации ОАО “ЛПК СЛДК”
2.2.1 Маржинальный анализ прибыли от продаж
Одним из мощных инструментов менеджеров в определении точки безубыточности (Т) является упоминавшийся в первой главе маржинальный анализ.
Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:
безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены (Ц), постоянных (Н) и переменных затрат (Р);
зоны безопасности (безубыточности) предприятия;
необходимого объема продаж как в натуральных единицах (К), так и в денежном выражении (В) для получения заданной величины прибыли (П);
критического уровня постоянных затрат при заданном уровне
маржинального дохода (Дм);
критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.