Управление финансовой деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения (на примере УП "Проектстрой" ОО "Белои") (стр. 3 из 23)
Финансово – хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.
1.2 Показатели и коэффициенты, определяющие финансовое состояние предприятия
Необходимым условием нормальной финансовой деятельности служит сохранение достаточной платежеспособности, ликвидности и деловой активности в течение отчетного и прогнозируемого периодов [4]. Профессиональное управление финансовой деятельностью неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.
В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа предприятия, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Под оценкой ФСП понимается аналитическая процедура, связанная с выявлением размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, от базовых значений критериев.
В зависимости от цели оценки в качестве базы могут приниматься нормативные и плановые значения показателей, данные по аналогичным зарубежным и отечественным субъектам хозяйствования.
Оценка финансового положения предприятия необходима следующим лицам:
- инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг;
- кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;
- аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;
- финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;
- руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки.
Поэтому анализом ФСП занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет [5].
Прежде чем приступить к анализу финансовых показателей предприятия, необходимо оценить реальное состояние предприятия. Для этого важно понять, на каком этапе развития предприятие находится, каково его положение в сравнении с другими представителями отрасли. Кроме этого, предусмотреть риски, связанные с наличием у компании избыточных свободных средств или отсутствием таковых, оценить размер дебиторской и кредиторской задолженности. Это поможет ответить на множество вопросов: стоит ли воспользоваться возможностью взять кредит, каков должен быть его максимальный размер без риска поставить предприятие перед угрозой банкротства, на каких условиях привлечь инвесторов [6].
Наиболее доступная и регулярно собираемая информация на предприятии – бухгалтерская отчетность. Однако в чистом виде она не подходит для управленческого анализа. Например, ее невозможно использовать для динамического анализа, так как формы и стандарты бухучета в Республике Беларусь находятся в процессе непрерывного изменения.
В целях приведения нормативных правовых актов по анализу финансового состояния субъектов предпринимательской деятельности в соответствие с типовыми формами годовой бухгалтерской отчетности юридических лиц (кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков) и порядком их заполнения, утвержденными приказом Министерства финансов Республики Беларусь от 20 января 2000 г. №23 «О годовой бухгалтерской отчетности юридических лиц» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2000 г., №18, 8/2775) принято Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 27 апреля 2000 г. №46/76/1850/20 «Об утверждении Правил по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности» [7].Эффективная финансовая деятельность предприятия должна базироваться на системе представительных финансово-экономических показателей. Данные показатели позволяют получить представление о пяти аспектах деятельности предприятия. На рисунке 1.1 [8] показана блочная структура системы показателей и результативности деятельности предприятия по данным отчетности.
Рисунок 1.1 – Структура системы показателей деятельности предприятия
В основе схемы лежит понятие экономического потенциала предприятия как совокупности его имущественного и финансового потенциалов. Соответственно, под имущественным потенциалом понимается совокупность ресурсов, находящихся под его контролем и предназначенных для достижения поставленных перед ним целей, а под финансовым потенциалом – финансовое состояние предприятия и его финансовые возможности.
Система показателей и коэффициентов строится поблочно. Этим обеспечивается комплексность и завершенность аналитических действий. Для расчета показателей используются данные бухгалтерского баланса, при этом для расчетной формулы берется код строки, соответствующей форме баланса 2006 г.
Финансовая оценка имущественного потенциала представлена в активе баланса. Наиболее информативными показателями являются следующие:
- стоимость чистых активов предприятия – это стоимостная оценка имущества организации после формального или фактического удовлетворения всех требований третьих лиц:
ЧА = [ВА + (ОА – ЗУ)] – [ДО + (КО – ДБП)], (1.1)
где ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы;
ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
КО – краткосрочные обязательства;
ДБП – доходы будущих периодов.
- доля основных средств в валюте баланса – рассчитывается отношением внеоборотных активов к валюте баланса.
Ликвидность и платежеспособность характеризуют, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
К показателям, характеризующим ликвидность, относятся:
- коэффициент текущей ликвидности – харакетеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств к краткосрочным обязательствам организации:
Кликв 1 = 
; (1.2)
- коэффициент промежуточной ликвидности – отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Определяется как отношение суммы готовой продукции и денежных средств к краткосрочным обязательствам организации:
Кликв 2 =
; (1.3)- коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует платеже-способность должника и позволяет определить, какую часть своих краткосрочных долгов или обязательств предприятие способно оплатить в ближайшее время. Определяется как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам организации:
Кликв 3 =
; (1.4)К показателям, характеризующих платежеспособность, относят:
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии организации оборотных средств. Определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии организации оборотных средств
К1 =
; (1.5)- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами – характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов). Определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов)
К2 =
; (1.6)- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами – характеризует способность организации рассчитаться по своим просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов. Рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации к общей стоимости активов:
К3 =
, (1.7)где КФОПР - просроченная сумма краткосрочных финансовых обязательств;
ДФОПР – просроченная сумма долгосрочных финансовых обязательств.