Управление финансовой деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения (на примере УП "Проектстрой" ОО "Белои") (стр. 14 из 23)

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Для оценки финансового состояния предприятия важным является не только соотношение различных активов и их динамика, но и пропорции между разного рода активами и пассивами.

Устойчивое состояние характеризуется, прежде всего, постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, рациональным объемом и структурой оборотных средств, их оборачиваемостью, ростом прибыли, поддержанием уровня рентабельности [17].

К показателям, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, относятся:

- чистый оборотный капитал;

- коэффициент автономии;

- коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

- коэффициент прогноза банкротства.

В таблице 2.11 представлен анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия на 1 января 2006–2008 гг.

На основании данных таблицы 2.11 можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия за 2006–2007 гг. невысока. Это подтверждается невысокими значениями коэффициентов автономии и соотношения заемных и собственных средств. Однако, к 2008 г. ситуация значительно улучшилась.

На начало каждого отчетного года по показателю «Чистый оборотный капитал» мы имеем положительное значение. Это значит, что чистые активы предприятия превышали его краткосрочные обязательства.

Коэффициент автономии на начало 2007 г. ниже нормы, причем к 2006 г. он снизился в 1,64 раза. Это свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от кредиторов и нестабильном его состоянии.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала на начало каждого года значительно превышают значение норматива, причем на начало 2007 г. по сравнению с 2006 г. значение данного коэффициента увеличилось почти в 2 раза (с 2,378 до 4,542). Это свидетельствует о том, что активы предприятия формируются в основном за счет заемного капитала, однако данный заемный капитал выражен в виде краткосрочной кредиторской задолженности, и поэтому не представляет серьезной угрозы финансовому состоянию предприятия.

2.4.6 Анализ показателей, характеризующих деловую активность предприятия

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности. Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т. к. показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность.

Наиболее распространенным из них является коэффициент оборачиваемости имущества предприятия, который представляет собой соотношение величины выручки от реализации и стоимостью имущества.

К показателям, характеризующим деловую активность предприятия, относятся:

- коэффициент оборачиваемости имущества;

- оборачиваемость оборотных активов;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- оборачиваемость кредиторской задолженности;

- оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

- оборачиваемость собственного капитала;

- продолжительность оборота в днях.

В таблице 2.12 представлен расчет среднегодовой стоимости активов на 01 января 2006–2008 г. в млн. р.

Таблица 2.12 – Расчет среднегодовой стоимости активов на 01 января 2006–2008 г.

Показатель, млн. р.	01.01.2006 г.	01.01.2007 г.	01.01.2008 г.
Среднегодовая стоимость активов предприятия (стр. 390, ф. 1)	152	266	112
Среднегодовая стоимость оборотных средств (стр. 290, ф. 1)	150	265	112
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности (стр. 250, ф. 1)	110	224	87
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности (стр. 730)	107	218	57
Среднегодовая стоимость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (стр. 270 + стр. 260)	40	41	21
Среднегодовая стоимость собственного капитала (стр. 590 +стр. 690, ф. 1)	45	48	55

В таблице 2.13 представлен расчет показателей, характеризующих деловую активность предприятия по состоянию на 01 января 2006–2008 г.

Таблица 2.13 – Расчет показателей, характеризующих деловую активность предприятия за 2006–2008 гг.

Показатель	на 01.01.2006 г.	на 01.01.2007 г.	на 01.01.2008 г.	Изменение (+, -) 2007 к 2006 г.	Изменение (+, -) 2008 к 2007 г.	за 3 года
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент оборачиваемости имущества	1,601	0,887	2,589	-0,714	1,702	0,988
Продолжительность одного оборота имущества, днях	227,919	411,297	141,352	183,378	-269,945	-86,567
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,623	0,891	2,589	-0,732	1,699	0,966
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дней	224,920	409,751	141,352	184,831	-268,399	-83,568
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,213	1,054	3,333	-1,159	2,280	1,120
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	164,941	346,356	109,800	181,414	-236,556	-55,141
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,275	1,083	5,088	-1,192	4,005	2,813
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	160,443	337,078	71,938	176,635	-265,140	-88,505
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	6,086	5,758	13,810	-0,328	8,052	7,724
Продолжительность одного оборота денежных средств, дней	59,979	63,395	26,503	3,417	-36,892	-33,475
Оборачиваемость собственного капитала	5,409	4,918	5,273	-0,491	0,355	-0,137
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дней	67,476	74,219	69,414	6,743	-4,805	1,938

На основании проведенного анализа видно, что ускорение оборачиваемости капитала, оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений стабильно по всем показателям наблюдается только в 2008 г. по сравнению с 2007 г. При этом по всем перечисленным показателям прослеживается сокращение продолжительности одного оборота.