Управление финансовой деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения (на примере УП "Проектстрой" ОО "Белои") (стр. 13 из 23)

Рисунок 2.17 – Динамика активов и пассивов предприятия на 1 января 2006–2008 гг.

2.4.2 Анализ показателей, характеризующих имущественный потенциал предприятия

Финансовая оценка имущественного потенциала представлена в активе баланса. Наиболее информативными показателями являются следующие:

- стоимость чистых активов предприятия;

- доля основных средств в валюте баланса.

Анализ показателей, характеризующие имущественный потенциал предприятия за 2007–2008 г. представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 – Анализ показателей, характеризующих имущественный потенциал предприятия за 2007–2008 гг.

Показатели	На 01.01.2007 г.		На 01.01.2008 г.
	расчет	значение	расчет	значение
1 Стоимость чистых активов, млн. р.	[1+(265–0)] – [0+(218–0)]	48	[0+(112–0)] – [0+(57–0)]	55
2 Доля основных средств в валюте баланса, %		0,38		0

На основании данных таблицы 2.9 можно сделать вывод, что стоимость чистых активов на 01.01.2008 увеличилась на 7 млн. р. по сравнению с 2007 г. Однако, несмотря на общее увеличение стоимости чистых активов, составляющие данного показателя значительно снизились: собственный капитал с 265 до 112 млн. р. и обязательства с 218 до 57 млн. р.

Доля основных средств в валюте баланса практически равна нулю, что сидетельствует о преобладании оборотного, т.е. быстрореализуемого капитала, и изношенности основных средств.

2.4.3 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85 [15].

К показателям, характеризующим платежеспособность предприятия, относятся:

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.

Анализ платежеспособности предприятия на 1 января 2006–2008 гг. представлен в таблице 2.10.

Анализ платежеспособности предприятия позволил сделать вывод, что предприятие является платежеспособным на начало каждого года. Коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами на начало каждого года имеет значение выше норматива. Однако на начало 2007 г. значение данного коэффициента составило 0,177 и стало близко к нормативу. Т.е. на начало 2007 г. структура баланса являлась близкой к неудовлетворительной, а финансовое состояние предприятия внушало опасение.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на начало 2006–2008 г. имеет значения в пределах норматива. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало 2007 г. также близок к пороговому значению. Это означает наличие проблем у предприятия по чистому оборотному капиталу и ппредприятию следует наращивать активы.

Таблица 2.10 – Анализ платежеспособности предприятия УП «Проектстрой» ОО «БелОИ» на 1 января 2006–2008 гг.

Показатели	Норматив коэффициента	на 01.01.2006 г.		на 01.01.2007 г.		на 01.01.2008 г.
		расчет	значение	расчет	значение	расчет	значение
Данные для оценки платежеспособности
Внеоборотные активы (I раздел баланса)	х	2	х	1	х	0
Активы (II раздел баланса)	х	150	х	265	х	112
Источники собственных средств (III раздел баланса)	х	48	х	48	х	55
Доходы и расходы (IV раздел баланса)	х	-3	х	0	х	0
Расчеты (V раздел баланса)	х	107	х	218	х	57
Долгосрочный кредиты и займы	х	0	х	0	х	0
Итог баланса	х	152	х	266	х	112
Показатели платежеспособности
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	не менее 0,15[1]		0,287		0,177		0,491
2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	не более 0,85		0,704		0,820		0,509
3. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия на конец отчетного периода	не более 0,5	0,000	0,000	0,000

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами на начало каждого года имеет нулевое значение, что свидетельствует об отсутствии у предприятия просроченных финансовых обязательств.

2.4.4 Анализ показателей ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов [16].

К показателям ливидности относятся:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент промежуточной ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

В таблице 2.11 представлен анализ показателей ликвидности предприятия на 1 января 2006–2008 гг.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ликвидность активов в течение 3-х лет не была постоянно на нормативном уровне. Коэффициент текущей ликвидности на начало каждого года выше норматива. Однако на начало 2007 г. ситуация поменялась, значение данного коэффициента снизилось и приблизилось к пороговому значению. Промежуточный коэффициент покрытия ниже своего норматива. Предприятию необходимо принимать меры по укреплению финансового положения.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2007 г. ниже нормативного значения. Это свидетельствует о наличии у предприятия проблем по снижению своей краткосрочной задолженности, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Однако, на начало 2008 ситуация резко изменилась в лучшую сторону.

Таблица 2.11 – Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия за 2006–2008 гг.

Показатели	Норматив коэффициента	на 01.01.2006 г.		на 01.01.2007 г.		на 01.01.2008 г.
расчет	значение	расчет	значение	расчет	значение
Данные для оценки ликвидности и финансовой устойчивости
Активы (II раздел баланса)	х	150	х	265	х	112
Финансовые вложения	х	30	х	0	х	0
Денежные средства	х	10	х	41	х	21
Источники собственных средств (III раздел баланса)	х	48	х	48	х	55
Доходы и расходы (IV раздел баланса)	х	-3	х	0	х	0
Расчеты (V раздел баланса)	х	107	х	218	х	57
Итог баланса	х	152	х	266	х	112
Показатели ликвидности
1 Коэффициент текущей ликвидности	не менее 1,20		1,402		1,216		1,965
2 Промежуточный коэффициент покрытия	не менее 0,5–0,7		0,374		0,188		0,368
3 Коэффициент абсолютной ликвидности	не менее 0,2–0,25		0,374		0,188		0,368
Показатели финансовой устойчивости
1 Чистый оборотный капитал	Отрицательное значение свидетельствует о дефиците оборотных средств	150–107	43	265–218	47	112–57	55
2 Коэффициент автономии	не менее 0,3–0,6		0,296		0,180		0,491
3 Доля заемного капитала в собственном капитале	не более 0,5–0,7		2,378		4,542		1,036
4 Коэффициент прогноза банкротства	Снижение показателя свидетельствует о финансовых затруднениях		0,283		0,177		0,491

2.4.5 Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия