Управление оборотными средствами предприятия (стр. 2 из 12)
4. Распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:
- отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- сложность производственного цикла и его длительность;
- стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
- условия поставки и ее ритмичность;
- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.
1.2 Источники формирования оборотных средств организации
Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.[7]
Собственные средства предприятия используют, как правило, для формирования запасов.
Свои собственные средства, сосредоточенные в разделе III пассива баланса «капитал и резервы», предприятия используют для формирования как внеоборотных, так и оборотных активов. Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом и определяется следующим образом:
ЧОК=ПIII+ПIv-АI, (1)
где
ЧОК – чистый оборотный капитал,
П III – «Капитал и резервы», т.е. собственные средства предприятий;
П-IV – «Долгосрочные обязательства»,
АI – «Внеоборотные активы»
Роль чистого оборотного капитала для предприятия очевидна: без собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) ни одно предприятие работать не может, ни фактически, ни юридически.
Низкий уровень чистого оборотного капитала – это главная причина банкротства предприятий.
Наряду с чистым оборотным капиталом при формировании оборотных средств, предприятие использует и другие источники.
Оптимизация структуры источников оборотных средств способствует повышению эффективности их использования, росту финансовых результатов предприятия.
Заемные средства представляются предприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату.
Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяется временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Кредит как источник оборотных средств может выполнять разные роли.
Он может быть:
- дополнительные источники при недостатке собственных средств;
- источником покрытия непостоянной части оборотных активов;
- финансовым рычагом, повышающим рентабельность собственных средств
Кредиторская задолженность является привлеченным источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности.
Но кредиторская задолженность неоднородна, и соответственно каждая часть выполняет свою роль. Непосредственно кредиторы – это неплатежи поставщикам, подрядчикам, бюджетам по оплате труда и другие, возникающие, как правило, из-за отсутствия средств.
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.
В настоящее время структура источников формирования оборотных средств большинства предприятий не отвечает современным требованиям.
Существует три проблемы, без решения которых российская экономика не способна выйти из кризиса.[8]
Первая проблема – недостаток собственных средств у предприятий. Для ее решения необходим комплекс мер, который позволил бы предприятиям заработать свои оборотные средства. Среди этих мер налоговая, кредитно-денежная, таможенная, амортизационная политика и др.
Вторая проблема – дороговизна кредита для предприятий и незаинтересованность в нем коммерческих банков, отсутствие условий для развития коммерческого кредита и нормального вексельного обращения. В первую очередь здесь необходимо снижение учетной ставки Центрального банка, нормализация деятельности коммерческих банков.
Третья проблема – большие взаимные неплатежи предприятий друг другу. Помимо того, что большая задолженность не позволяет предприятиям нормально работать и даже просто выживать, предприятие несет громадные расходы, связанные с обслуживанием этой задолженности, через большое число посреднических фирм, из-за применения бартера, зачетов. Государство из-за этого недополучает большие суммы налогов.
Здесь необходима серьезная программа решения этой проблемы, включающая проведение взаимных расчетов (зачетов) как на региональном, так и на федеральном уровнях, более широкое использование для этих целей векселей, проведение публичных торгов задолженностью, использование механизма банкротства и др.
При Правительстве России существует федеральный долговой центр, который должен способствовать нормализации обстановки в этом направлении.
1.3 Нормирование оборотных средств организации и оценка эффективности их использования
Оптимальная обеспеченность предприятия оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности и слаженности работы предприятия.
Завышение оборотных средств приводит к изменению величины ресурсов, вложенных в запасы, к их замораживанию и, как следствие ухудшению показателей деловой активности предприятия. Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.
Нормирование оборотных средств предприятия – это расчет оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.[9]
В зависимости от возможности расчета потребности в оборотных средствах все составляющие оборотных средств делятся на две группы:
- нормируемые (можно рассчитать потребность в них) – около 85%.
- ненормируемые (можно только спрогнозировать потребность в них) – около 15%.
К нормируемым и оборотным средствам можно отнести оборотные производственные фонды предприятия и готовую продукцию на складе, к нормируемым – дебиторскую задолженность предприятию и свободные денежные средства.
Норматив оборотных средств предприятия – это их величина минимальная, но достаточная для обеспечения непрерывного производственного процесса.[10]
Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный.
Метод прямого счета является наиболее точным, но и довольно трудоемким. В этом случае общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов в соответствии с формулой:
Норматив оборотных средств (Нос):
Нос = Нпз+ Н нп + Н рпб + Н гп, (2)
где:
Н пз – норматив производственных запасов;
Н нп – норматив незавершенного производства;
Н рпб – норматив расходов будущих периодов;
Н гп – норматив готовой продукции на складе.
Нормирование производственных запасов
Производственные запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный (технологический) запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов:
Нпз = ∑з тек + ∑з страх + ∑з техн (подг) (3)
1. Текущие производственные запасы создаются для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя поставками.
Различают запас текущий максимальный и запас текущий средний. Запас текущий максимальный по I-му виду материалов рассчитывается по формуле:
З
= G сут.i * Т пост i * Цм I (4)где
G сут.i – суточная потребность в материале I-го вида в днях
Т пост i – интервал между двумя поставками материала i-го вида в днях.
Цм i – цена материала i-го вида.
Нормирование текущего запаса осуществляется не по максимальной величине, по среднему значению, так как стоимость всех ресурсов на складе в любой момент времени примерно соответствует их среднему значению:
З
тек i = ½ * З (5)2. Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки и рассчитываются по формуле:
З
тек i = G сут.i * ∆Т пост i * Цм I (6)∆Т пост i – возможное отклонение от установленного интервала поставок материала i – го вида в днях.
3. Технологические (подготовительные) запасы создаются только по тем материальным ресурсам, которые требуют подготовки перед запуском их в производство (имеется в виду расконсервация, комплектация, различные виды обработки, например, термическая)
З подг. i = G сут.i * Т подг i * Цм I (7)
где
Т подг i – время подготовки i – го материала перед запуском в производство (в днях)
Нормирование незавершенного производства.
Нормирование незавершенного производства заключается в определении необходимых средств для текущего финансирования процесса производства. Объем незавершенного производства зависит от:
1. Среднесуточных затрат на производство.
2. Длительности производственного цикла изготовления изделия Т п ц.
3. Коэффициента нарастания затрат в производстве (коэффициента средней технической готовности изделия в производстве) Кн з.
В соответствии с этим норматив незавершенного производства будет определяться как