Теория экономического анализа (стр. 2 из 3)

3. Оценка показателей устойчивости предприятия

Показатели	Обозначение	Значения		Отклонения, т.р.
		Данные на конец 2004 год, т.р.	Данные на конец 2005 год, т.р.
Источники формирования собственных средств	Ифсс	1 045	1 042	-3
Внеоборотные активы	А	1 059	1 470	+411
Наличие собственных оборотных средств	СС	-14	-428	-414
Долгосрочные пассивы	ДП	1 036	773	-263
Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов	ДЗС	1 022	345	-677
Краткосрочные заемные средства	КЗС	3 613	3 068	-545
Заемные средства	ЗС	4036	2823	-1213
Общая величина источников формирования запасов	Ифз	2 058	1 118	-940
Общая величина запасов	З	3 371	2 833	-538
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	СС	-3 385	-3 261	+124
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	ДЗС	-2 349	-2488	-139
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов	Ифз	-1 313	-1715	-402

Расчет финансовой устойчивости предприятия

Ифсс = стр. 490 Баланса

А = стр. 190 Баланса

СС = Ифсс – А

ДП = стр. 590 Баланса

ДЗС = СС + ДП

КСЗ = стр. 690 – (стр.630 + стр.640 + стр.650)

Ифз = ДЗС + стр.610

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Коэффициент маневренности:

> 0,5

- 0,5 нормативное значение,

Коэффициент автономии:

> 0,5

- 0,5 нормативное значение,

- ОС – основные средства,

- З – общая величина запасов предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

< 1,

- 1 - нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

>0,6,

- 0,6 – нормативное значение,

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

>0,1

- 0,1 – нормативное значение.

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств:

Коэффициент финансовой устойчивости:

Показатели	Обозначение	Значения		Откл.
		На конец 2004 г	На конец 2005 г
Коэффициент маневренности	Км	-0,013	-0,411	-0,397
Коэффициент автономии	Кав	0,778	0,881	+0,103
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Ксзс	4,449	3,686	-0,763
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Коз	-0,004	-0,151	-0,147
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ксс	-0,003	-0,125	-0,122
Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств	Кдзс	0,498	0,426	-0,072
Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	0,365	0,372	+0,006

Вывод

Источники формирования собственных средств снизились на 3 т.р. и на конец 2005 года составили 1042 т.р. Состав внеоборотных средств увеличился на 411 т.р. и на конец 2005 года составил 1470 т.р. За счет снижения собственных источников финансирования обнаружился недостаток собственных оборотных средств он составил 428 т.р., что на 414 т.р. больше по сравнению с 2004 годом. Финансирование активов обеспечивается за счет долгосрочных заемных средств, но их тоже не хватает, на конец 2005 года их размер составил всего 345 т.р., что по сравнению с 2004 годом меньше на 677 т.р. Этот недостаток компенсируется кредиторской задолженностью. Общая величина источников формирования запасов предприятия составляет 1118 т.р.

Величина запасов значительно снизилась на 940 т.р., и составила на конец 2005 года 2833 т.р. В общей сложности образовался недостаток собственных оборотных средств в размере 3261 т.р., что меньше на 124 т.р., по сравнению с 2004 годом, а так же недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов на 2488 т.р. и недостаток общей величины основных источников формирования запасов составил 1715 т.р.

Положение организации относится к четвертому типу финансовой устойчивости

<0, <0, < 0 – кризисное финансовое положение.

4. Оценка вероятности банкротства предприятия

В зависимости от показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами производится расчет коэффициента восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

По данным задачи :

Показатели	Значения		Нормативное значение
	На конец 2004 г	На конец 2005 г
Коэффициент текущей ликвидности	1,283	1,112	>2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,003	-0,122	>0,1

При значении больше 1, есть вероятность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев.

1,03

Вывод

Коэффициенты ликвидности на данный момент ниже нормы. У хотя предприятие испытывает нехватку обеспеченности собственными средствами и вероятность банкротства велика, а текущая ликвидность ниже норматива на 0,888, все же предприятие при существующих темпах развития имеет возможность выйти из нестабильного положения, погасить текущие задолженности, в ближайшие 6 месяцев.

5. Анализ данных отчета о прибылях и убытках

Показатели	Значения		Откл.	Темп прир.,%	Структурный состав прибылей и убытков		Откл.
	На конец 2004 года, т.р.	На конец 2005 года, т.р.
					2004 год	2005 год
Выручка	2063	8251	+6188	+300	100	100	х
Себестоимость	1738	7367	+5629	+324	84,25	89,29	+5,04
Валовая прибыль	325	884	+559	+172	15,75	10,71	-5,04
Коммерческие расходы	102	104	+2	+2	31,38	11,76	-19,62
Управленческие расходы	64	82	+18	+28	19,69	9,28	-10,42
Прибыль (убыток) от продаж	159	698	+539	+339	48,92	78,96	+30,04
Прочие доходы и расходы:
проценты к уплате	114	240	+126	+111	71,70	34,38	-37,31
внереализационные расходы	42	461	+419	+998	26,42	66,05	+39,63
Прибыль (убыток) до налогообложения	3	-3	-6	-200	1,89	-0,43	-2,32
Текущий налог на прибыль	1	0	-1	-100	24,00
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2	-3	-5	-232	76,00

Вывод

Себестоимость в выручке продукции на конец 2005 года составляет 89,29 % ,что на 5,04% больше по сравнению с предыдущим годом, темп прироста себестоимости составил 324%. Однако это обусловлено ростом объема реализации на 6188 т.р. (прирост составил 300%). Общая прибыль от продаж составила 698 т.р., что на 539 т.р. больше чем в предыдущем году и, хотя управленческие и коммерческие расходы возросли на 20 т.р., в целом произошло снижение доли этих расходов прибыли от реализации: доля управленческих расходов снизилась на 10,42%, а коммерческих на 19,62%. Таким образом доля прибыли от продажи в выручке составила 78.96%, что на 30,04 больше, чем в предыдущем году.

Однако у предприятия растут внереализационные расходы, это связано с обновлением состава основных фондов, эти расходы выросли на 419 т.р. и составили 461 т.р., что составило 66,05 % от прибыли с продаж. У предприятия образовалась нехватка средств в размере 0,43% от прибыли с продаж, что составило в сумме 3 т.р.

6. Рентабельность показателей

Рентабельность продаж:

Rпродаж =

*100

Рентабельность продукции:

Rпродукции =

*100

Рентабельность собственного капитала:

Rсобств.капитала =

*100

Рентабельность всего капитала предприятия:

Rкапитала =

*100