После войны государство оценив величину доходов, уплывших от него через неконтролируемые сегменты им же построенной системы многомасштабных цен, резко свернула коммерческую торговлю. Через денежную реформу 1947 года накопленные спекулянтами на игре с ценами средства власти стремились вернуть в свой доход. Частично это удалось, а кроме того государство существенно сжало денежную массу. За счет этого в течение нескольких лет оно могло позволить себе снижать розничные цены, при одновременном повышении закупочных цен. В рыночной экономике такие величины были бы признаны галопирующей инфляцией, но в советской экономике это было только использование заложенного ранее запаса прочности в виде дисбаланса цен (см. табл. 6).
Таблица 6.
Индексы государственных розничных цен (цены 4-го квартала 1947 г. приняты за 100)
| Дата | Товары | ||
| _ | все | продовольственные | непродовольственные |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 марта 1948 г. | 83 | 82 | 86 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 марта 1949 г. | 71 | 68 | 78 |
| 1 марта 1950 г. | 57 | 53 | 65 |
| 1 марта 1951 г. | 53 | 48 | 63 |
| 1 апреля 1952 г. | 50 | 43 | 62 |
| 1 апреля 1953 г. | 45 | 38 | 57 |
| 1 апреля 1954 г. | 43 | 38 | 53 |
Так, в 1954 г. розничные цены за говядину превышали заготовительные на крупный рогатый скот в 5 раз, на молоко - в 3 раза, а на свеклу - в 4 раза.
Вплоть до распада СССР в послевоенный период население не сталкивалось с открытой инфляцией - она была ему известна в форме скрытой. При наличии стабильных цен периодически возникавшие дефициты товаров представляли собой именно скрытую инфляцию. Механизм ее был сложнее, чем просто дороговизна – дефицит. Согласно Я. Корнаи – это, скорее, скрытый налог, снижавший реальную заработную плату работника при социализме. Но поскольку коэффициент корреляции денежной массы с фондом заработной платы в 70 - 80-х годах составлял 0,995, то снижение реальной зарплаты можно было рассматривать как обесценение денег имеющихся в распоряжении у населения.
С открытой инфляцией советские люди встретились в последние годы существования Союза. Сначала это были так называемые договорные и кооперативные цены, легализированные в создаваемом негосударственном секторе. Но с марта 1991 года впервые государство признало свою неспособность контролировать цены и объявило о разовом повышении цен, индекс которых составил 2,33 только по официальной статистике. Затем был распад Союза и «либерализация» по Гайдару.
В основе плана реформ было, с одной стороны, освобождение от административного контроля над ценами на 90% товаров, а с другой - привязка розничных цен к оптовым через предельную торговую надбавку в 25%. Однако в условиях значительного бартерного оборота между самими предприятиями и существующего потолка платежного спроса населения ценовые диспропорции только усиливались. Попытки правительства Гайдара сжать денежную массу на этом фоне в свою очередь привело к коллапсу взаимных неплатежей. Иного способа кроме как начать кредитование для «расшивки» неплатежей не нашлось. Деньги опять хлынули в экономику, не имеющую достаточного количества рыночных инструментов для регулирования денежного хозяйства. И цикл «ползучая инфляция - галопирующая – гиперинфляция» повторился, как и в начале века, на разных своих этапах причудливо отображая знакомые по истории ситуации, как рыночного способа хозяйствования, так и планово-административного (см. табл. 7).
Таблица 7.
Индексы цен по России в 1992 г. ( в % к предыдущему месяцу)
| Месяц | Оптовые цены | Розничные цены |
| Январь | 482 | 350 |
| Февраль | 175 | 136 |
| Март | 128 | 121 |
| Апрель | 117 | 114 |
| Май | 123 | 111 |
| Июнь | 136 | 113 |
| Июль | 117 | 110 |
| Август | 113 | 109 |
| Сентябрь | 114 | 120 |
| Октябрь | 127 | 122 |
| Ноябрь | 127 | 126 |
| Декабрь | 120 | 125 |
Начиная с 2000 года вплоть до сегодняшнего дня ситуация в стране относительно урегулировалась, увеличился золотой запас, а показатели инфляции стабильны. На этот день рост объемов промышленного производства фактически компенсировал падение производства, обусловленное финансовым кризисом в августе 1998 года. Российские предприятия существенно улучшили свое финансовое положение – возросли оборотные средства, прибыль, уменьшились темпы роста кредиторской и задолженности. Темпы роста цен удерживаются денежными властями на уровне 3–4% в месяц, а дефицит федерального бюджета не превышает запланированного показателя. Тем не менее, наблюдаемый экономический рост нельзя назвать устойчивым, а финансовые рынки России по-прежнему находятся в состоянии глубокой депрессии, характеризующейся низкими оборотами и ликвидностью, высокими рисками, а также отрицательными реальными процентными ставками.
2.2 Анализ инфляционных процессов и внутренних дисбалансов российской экономики
Несмотря на официальное признание России страной с рыночной экономикой, по сути, она продолжает оставаться типичным примером экономической системы с развивающимися рынками. Характерными особенностями таких систем являются незавершенность структурных и институциональных изменений, неразвитость финансовых рынков, подверженность угрозе внешних факторов. Неустойчивая внутренняя и внешняя среда способствует автоматическому воспроизводству в них внутренних системных дисбалансов, происхождение которых различно. Достигнув границы меры, накопленное в той или иной подсистеме неравновесие вызывает к действию силы, восстанавливающие баланс. Одной из таких мощных балансирующих сил является открытая инфляция.
В системах с развивающимися рынками, к числу которых относится и российская экономика, инфляционный процесс выступает сложным динамическим явлением, представляющим собой временное единство процессов накопления инфляционного потенциала и открытой инфляции. Эти две составляющие инфляционного процесса, скрытая и открытая, а также механизмы превращения одной в другую позволяют объяснить некоторые парадоксы современной российской инфляции и управления ею. Ниже я хотела бы рассмотреть особенности возникновения, протекания и регулирования инфляционных процессов в России, как на протяжении всего периода трансформационных рыночных преобразований, так и в посткризисный период российской экономики.
1) Инфляционный процесс и динамика денежной массы.
Изучение динамики денежной массы и индексов цен, с которого традиционно начинается любое исследование инфляционных процессов, сразу же обнаруживает ряд трудно объяснимых с точки зрения традиционной теории парадоксов.
Во-первых, на протяжении последних пяти лет наблюдается явный диссонанс в движении денежной массы и уровня цен. Это несоответствие обнаруживается при сравнении динамики кумулятивных индексов цен и денежной массы за длительные промежутки времени.
Произведя расчет кумулятивных темпов прироста потребительских цен и наличной денежной массы в обращении нарастающим итогом с начала 2000 года, обнаружено, что разрыв в движении этих показателей становится все больше (см. табл. 8). Так, индекс опережения за четыре года увеличился с 2,84 до 4,53. Небольшое его снижение за 8 месяцев 2005 г. вряд ли является характерным, ибо известно, что большая часть денежной массы эмитируется в конце года.
В то же время значительный рост денежной массы не может быть объяснен соответствующим увеличением реального ВВП, который за пять лет, 2000-2004 гг., вырос лишь на 39,2%, и еще на 8,3% в январе-августе 2005 г., по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
Таблица 8.
Соотношение денежного агрегата МО и индекса потребительских цен в российской экономике
| Показатель | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005, январь-август |
| Кумулятивный приростпотребительских цен, % | 20,2 | 42,6 | 64,1 | 83,8 | 105,3 | 122,3 |
| Кумулятивный приростденежного агрегата М0, % | 57,4 | 119,4 | 186,8 | 331,0 | 476,7 | 540,2 |
| Индекс опережения | 2,84 | 2,81 | 2,91 | 3,95 | 4,53 | 4,42 |
В целях более корректного анализа сравним темпы инфляции с показателем уровня монетизации экономики (см. табл. 9).
Таблица 9.
Обеспеченность экономики деньгами и уровень инфляции в России
| Показатель | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005, 1 полугодие |
| ВВП в рыночных ценах, млрд. руб. | 7 302,2 | 9 040,8 | 10 830,5 | 13 243,2 | 16751,5 | 9 395 |
| Среднегодовая денежная масса, агрегат М2 млрд. руб. | 934,5 | 1 383,5 | 1 873,55 | 2 673,6 | 3 788 | 4 645,35 |
| Уровень монетизации экономики, М2 / ВВП | 0,128 | 0,153 | 0,173 | 0,202 | 0,226 | 0,247 |
| Индекс потребительских цен (прирост цен, в % за год) | 20,2 | 18,6 | 15,1 | 12 | 11,7 | 8 |
Оказывается, что за период с 2000 г. по I полугодие 2005 г. уровень монетизации российской экономики удвоился, при этом одновременно произошло снижение индекса потребительских цен более чем в два раза (рассчитано исходя из прогноза цен в 2005 г. в размере 10,5 - 11%). Иными словами, насыщенность экономики деньгами увеличивается, и темпы инфляции при этом не растут, а уменьшаются. Более того, проведенные на основе данных таблицы расчеты показывают, что наблюдается тесная обратная связь двух показателей: коэффициент корреляции уровня монетизации экономики и индекса потребительских цен в рассматриваемом периоде составлял — 0,983.
Как же объяснить обнаруженный парадокс? Возможны два ответа на поставленный вопрос.