- система коэффициентов ликвидности оборотных активов;
- нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных активов.
Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличия, поэтому на предприятиях с большим объёмом оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами, например:
- запасами товарно-материальных ценностей;
- дебиторской задолженностью;
- денежными активами.
Для этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия.
В современных условиях правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.
Процесс разработки экономически обоснованных размеров оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств.
Запасы товарно-материальных ценностей предприятия рассчитываются в днях запаса в натуральном и денежном выражении.
Норматив оборотных средств представляет собой следующую сумму:
Ноб.с = Нпр.з + Ннп + Нгп + Нрбп,
Где Нпр.з - норматив производственных запасов;
Ннп - норматив незавершённого производства;
Нгп - норматив запасов готовой продукции;
Нрбп - норматив расходов будущих периодов.
Эффективное использование оборотных средств характеризуют три основных показателя.
Коэффициент оборачиваемости определяется делением объёма реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:
Ко = Рп / СО,
Где Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Рп - объём реализованной продукции, руб.;
СО - средний остаток оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за определённый период (год, квартал). Увеличение числа оборотов ведёт либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объём продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.
Коэффициент загрузки оборотных средств, обратный коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
Кз = СО / Рп,
Где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств.
Длительность одного оборота в днях находится делением числа дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко:
Т = Д / Ко ,
Где Д – число дней в периоде (360, 90).
Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объёме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении (уменьшении потребности в них) в связи с улучшением из использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.
Относительное высвобождение отражает изменение, как оборотных средств, так и объёма реализованной продукции. Чтобы его определить нужно, исчислить потребность в оборотных средствах за отчётный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даёт сумму высвобождения средств.
Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают многие предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платёжной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.
Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создаёт финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчёты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платёжные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля.
В современных условиях первоочередная задача предприятий заключается в ускорении оборачиваемости оборотных средств. Это достигается следующими путями:
- На стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запасов; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах;
- На стадии незавершённого производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешёвых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом;
- На стадии обращения – приближение потребителей продукции к её изготовителям; совершенствование системы расчётов; увеличение объёма реализованной продукции вследствие улучшения маркетинговой работы по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключёнными договорами.
Оптимальные условия ускоренной оборачиваемости оборотных средств имеют предприятия малого предпринимательства.
Глава II. Аналитическая часть
2.1 Источники формирования оборотных средств
1. Собственные оборотные средства:
- Оборотный капитал (средства владельцев предприятия);
- Прибыль – основной источник;
- Устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным);
- Задолженность по заработной плате;
- Задолженность бюджету;
- Задолженность за тару;
- Предоплата.
УП з / пл = (ФЗП мес / 30)*15.
2. Привлечённые средства:
- Заёмные (краткосрочные кредиты банка);
- Государственный кредит;
- Прочие (остатки фондов, резервов, не используемых по прямому назначению).
3. Нормирование оборотных средств:
Посредствам нормирования определяется общая потребность предприятия в оборотных средствах.
Норма оборотных средств – величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объёму запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.
Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих непрерывность работы предприятия.
Норма оборотных средств (Н а.ос ) определяется по формуле:
Н а.ос = Тек з + С з + Тр з + Тех з + П р ,
где Тек з – текущий запас (основной вид запаса, самая значительная величина в норме оборотных средств); С з – страховой запас; Тр з – транспортный запас;
Тех з – технологический запас; П р – время, необходимое для приёмки.
Текущий запас определяется по формуле:
Тек з = ((Сп * И)/ Сп) / 2 ,
где Сп – стоимость поставки; И – интервал между поставками.
Страховой запас (второй по величине вид запаса) определяются по формуле:
С з = Тек з / 2.
Транспортный запас определяется как превышение сроков грузооборота (время доставки товара от поставщика к покупателю) над сроками документооборота.
Технологический запас – время, необходимое для подготовки материалов к производству.
Норматив оборотных средств определяется по формуле:
Н в.ос = Р * Н а.ос ,
где Р – среднедневной расход оборотных средств; Н а.ос– норма оборотных средств.
Норматив оборотных средств можно также найти по формуле:
Н эл.ос = (В/Т)* Н а.ос ,
где В – расход (выпуск) по элементу оборотных средств за период (руб.); Т – продолжительность периода (дни); Н а.ос– норма оборотных средств по элементу (дни).
Нормирование оборотных средств в незавершённом производстве осуществляется по формуле:
Н н.п. = (В/Т)* Пу * К ,
где Пу – длительность производственного цикла; К - коэффициент нарастания затрат, который при равномерном нарастании затрат определяется по формуле:
К = (Фе + 0,5Фн)/( Фе + Фн) = 0,5((Фе + 1)/(С/С)),
где Фе – единовременные затраты, Фн – нарастающие затраты, С/С – себестоимость.
При неравномерном нарастании затрат:
К = С/П,
где С – средняя стоимость изделия в незавершённом производстве, П – производственная себестоимость изделия.
Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Нб.п) определяется по формуле:
Н б.п = П + Р – С,